十八年前，蔡英傑的父親長山公是武林至尊，他家的追魂劍是武林中人夢寐以求的神器。壹天，帶領、、、劉向等人去搶寶劍。除了英傑，全家都被殺了。英傑為了報仇，向老師學習，下山拜訪仇人。
英傑將周虎和方苞逐壹斬首，但在與印度獅子和劉向搏鬥時被毒死。所幸被女俠飛燕子(上官靈鳳飾)和學長趙繼忠(江南飾)所救。飛燕向師父要解藥醫治英傑。原來，小飛燕為了替父親贖罪，了結多年的恩怨，壹直在尋找當年的孤兒。但趙繼忠嫉妒英傑的劍術，約好決鬥。
英傑終於得到了雲中君子的下落，上門求情。此時的雲中君年老體弱，雙目失明。多年來，他對當年搶劍殺人的事深感愧疚，甚至願意斷臂道歉，將追魂劍物歸原主。但英傑堅持要和雲中君攤牌。在雙方打鬥的時候，飛燕似乎停止了哀求。原來，飛燕是雲中君的女兒。英傑想起是雲上君子饒了他壹命，毅然收劍離去。
英傑和趙繼忠在骷髏灣相遇，黑龍人輸了。英傑感激過去救了他壹命，但只是劃破了趙的衣服，沒有傷到他的身體。趙自詡天下第壹劍，至今甘居下風，被尊為英傑，為真正的“壹代劍王”。