企業股權投資的主要風險有哪些？

壹、投資決策風險投資決策的風險主要體現在項目定位不準，決策程序疏漏。每個項目都有特定的行業，投資人對項目所在的行業、行業周期、市場環境不了解，會造成行業定位風險。對項目企業的技術水平和生產能力了解不全面，對被投資企業的發展階段定位不準確，會導致投資類型選擇的風險。以房地產行業的投資為例。當經濟由低谷轉為復蘇拐點時，建築、水泥等企業將率先受益，股價上漲將提前啟動。然而，房地產是壹個周期性行業。壹旦市場需求接近飽和，房地產行業的發展壓力就會加倍。這時候投資者就要考慮轉向了。此外，在投資決策之前，我們還要經過壹系列程序，如投資意向書、盡職調查、財務和法律審計等。投資程序不完善，盡職調查不全面，程序遺漏可能造成不可預知的風險。二、企業管理風險企業管理風險主要是指被投資企業的經營管理風險。風險的原因可能是項目所在行業的市場環境發生了變化，比如經濟衰退。可能是經營決策失誤，比如盲目擴張，過度多元化。也可能是企業管理者能力不足，或者管理團隊不穩定。企業經營狀況的變化很容易導致業績下滑、停工、破產等不利局面。，從而影響股權投資基金通過上市、股權轉讓、管理層回購等方式退出。，導致股權投資無收益甚至本金虧損。最壞的情況甚至可能導致本金的完全損失。原董事長蔡達標貿然實施“家族化”內部管理改革，引發內部矛盾，導致幾乎所有風險投資基金退出。矛盾的最後，蔡達標因貪汙挪用資金罪被判14，近50%的股份被司法機關拍賣。三。資本市場的風險某些行業、某些投資方式的具體政策法規的突然變化，即資本市場的變化，都有可能增加投資者的意外風險。這裏的資本市場風險主要是指政策(如貨幣政策、財政政策、產業政策、區域發展政策等)帶來的風險。).當政策改變時，市場價格波動，風險立即出現。這種風險是任何投資項目都無法避免的系統性風險，因為利率調整等宏觀政策的變化對系統內的每個企業都有影響，只是不同行業受影響的程度不同。此外，股權投資容易出現市場操縱或內幕交易，破壞了資本市場公開、公平、公正的原則，從而給部分投資者造成損失。目前公安機關對這些行為的監管還很困難。4月29日，被稱為“投資天才”的私募大佬徐翔因涉嫌內幕交易和操縱市場被捕。據報道，他的刑期可能是20年。可以說，內幕交易和操縱市場是目前證券市場最大的違法行為。四。法律風險法律風險主要體現在合同、知識產權等法律問題上。股權投資基金與投資者簽訂的管理合同或其他類似投資協議，如保證金安全、保證收益率等，往往不受法律保護，這是投資風險之壹。但股權基金投資協議的不當訂立和商業秘密的保護也可能帶來合同法的法律風險。知識產權法對科技型企業具有特殊的意義。如果所選項目的核心是技術，要關註核心技術的知識產權是否存在法律風險。如果目標企業擁有或使用的商標專利等知識產權出現異常，會影響資本的進入，甚至承擔違約或締約過失責任。對於壹個創業公司來說，創業者與原單位的勞動關系、原單位專有技術和商業秘密的保密、遵守同業競爭禁止的約定，都有可能引發知識產權糾紛。此外，法律風險還表現在目標企業日常經營中的合同風險、業務不規範風險、員工意外傷害風險、規章制度不完善、公司印章管理不嚴等問題。五、執行風險執行風險的影響因素主要表現在時間上。對於股權投資來說，投資周期壹般較長，股權的退出期壹般為三年，或者五到七年甚至更長。但是，並不是所有的股權投資都能在約定的時間內上市套現而有好的結局，更多的投資項目可能因為種種原因無法上市或者只能在原股東內部轉讓。因此，不完善的退出機制會增加股權投資基金的風險，因為存在許多不確定因素。執行風險也體現在投資過程的操作中。投資流程復雜，涉及工商註冊、稅務、外匯管理、部委審批、IPO準備階段。實施過程越復雜，耗時越長，會影響投資的時間成本和回報率。