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如何預測PE基金的收益

基金業績方面,以IRR為基本基準,可以看到2004年至2014年,行業中位數基本高於25%的年化內部收益率,而優秀基金(前25%)的業績水平高於30%。這壹業績水平遠高於傳統投資手段,真正體現了PE行業的高收益特征。

在風險層面,投資失敗的可能性永遠存在(IRR為負),業績優秀的基金和業績差的基金差距非常大。對投資者的風險是,不同基金經理的最終收益可能會有實質性的差異,選錯基金經理可能會帶來很大的投資損失。業內普遍認為只有20%的基金經理能真正給投資者帶來收益。在目前國內魚龍混雜的行業環境下,程諾投資認為,只有排名前65,438+00%的基金經理,才能給投資者帶來長期穩定的股權投資收益。因此,在中國選擇PE基金經理是壹個更為突出和嚴肅的話題。

我們可以看到,從整體分布來看,有大小年的特點。比如2004年、2005年是PE基金投資的黃金年。2009年開始投資的PE基金整體低於行業歷史平均水平,說明當年基金業績存在行業下行趨勢。

需要指出的是,PE基金具有典型的J曲線特征,即在壹個較長的生命周期內,基金的收益率是逐步釋放和提高的。基準顯示,2004-2006年的基金業績已基本出爐,但近幾年剛開始投資的基金業績仍處於J曲線下行階段,因此近幾年的統計數據偏低並不代表未來業績的趨勢。更多信息,建議妳搜索“自選基地”,希望能幫到妳。

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