(生產型企業)如果擔心自己生產的產品價格下跌,就會做套期保值,因為自己要賣的商品價格越高,利潤越大,所以會在期貨市場做空。當現貨價格下跌時,期貨價格肯定會下跌,這樣在期貨市場的持倉就會產生利潤,正好抵消現貨市場的價格下跌,從而鎖定產品的銷售利潤,實現套期保值。
(需求型企業)企業需要采購壹類商品,采購價格越低,得到的幫助越大。這樣,為了防止購買的商品價格上漲,他們會做套期保值,在期貨市場購買商品合約。當價格上漲時,未來持倉會產生利潤,從而規避現貨市場的價格上漲,實現套期保值!
以上操作都要求現貨噸位與期貨噸位相同才能實現完全套期保值,倉位不匹配只能實現部分套期保值。
套期保值需要註意控制頭寸風險,保證充足的資金流。
期貨套期保值屬於高端業務模式,需要成立專門的團隊負責風險控制和資產管理。世界500強廠商都有涉及對沖業務,對沖不是幾個人就能輕易完成的。期貨公司只能起到傳幫帶的作用,關鍵還是要靠自己的市場分析和自己的成本核算能力。