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目前國家政策支持的行業有哪些?對應的股票行業有哪些?十二五規劃的重點是什麽?

尋找未來行業龍頭企業的投資智慧。

經過幾十年的改革開放,中國在跑道上不斷加速,中國起飛,升空,穿越雲端,湧現出壹些偉大的企業。在股票市場上,這些偉大的企業會給投資者帶來豐厚的收益。

巴菲特之所以取得巨大成功,是因為他趕上了美國的高速發展,也正是在美國,他才知道什麽是偉大的企業。

飲料業的可口可樂、計算機業的微軟、煙草業的萬寶路、化工業的杜邦、汽車業的福特和克萊斯勒、零售業的沃爾瑪、軍火業的洛克希德·馬丁、飛機制造業的波音和麥道、制藥業的輝瑞(生產偉哥的公司)、電器業的通用電氣、餐飲業的麥當勞和肯德基、銀行和證券業的摩根士丹利、花旗集團和美林。偉大的公司都有好幾次了,大部分都是美國的。基本上這些偉大的企業都是在二戰後逐漸走向輝煌的。在此之前,他們只是優秀的企業,或者說優秀的企業。隨著二戰後美國成為世界第壹強國的過程,這些企業成為偉大的企業。

價值投資的核心是選擇未來能成為偉大企業的股票。

好的企業可以分為三類:優秀企業、優秀企業、偉大企業。優秀企業是行業做得好的企業,優秀企業是行業的引領者;偉大的企業是世界上有影響力的企業。

如果妳買了壹個優秀的企業,它明天會成為優秀的企業,後天會成為偉大的企業,那麽妳就會獲得豐厚的利潤,其豐厚程度可能會讓我們所有人都感到驚訝。

根據以下方法選擇可能成為偉大企業的企業:

從公司層面選擇

首先,它必須是本民族的企業

這是因為只有民族企業才有自己的知識產權,合資企業的技術、產品、訂單都是二手的。外方股東不可能把自己的知識產權留給合資企業,所以合資企業永遠成不了偉大的企業。

第二,必須是行業龍頭,獨壹無二,最好的。

這是因為行業龍頭,或者獨特的企業,擁有品牌和核心競爭力,因此會獲得超額利潤,其股票的估值會遠高於市場平均水平。此外,更重要的是,他們有很強的抗風險能力,不會在行業寒冬中凍死,而是能夠收購競爭對手,擴大市場份額。

可口可樂第壹,但有百事可樂與之競爭;茅臺是第壹名,但五糧液、國窖、方水晶和國粉與之競爭。招商銀行第壹,但也有浦發、深發展、華夏、民生的競爭。雲南白藥、東阿阿膠、片仔癀獨樹壹幟。

第三,要有完整的產業鏈,上下遊其次,避免中遊。

產業鏈完整的企業,抗風險能力強,盈利能力強。所以產業鏈完整的企業最有可能成為偉大的企業。比如寶鈦股份、廈門鎢業、南山鋁業、鹽湖鉀肥都是產業鏈完整的企業。寶鈦股份是中國鈦行業的龍頭,國內市場份額超過40%,其中高檔鈦和軍用鈦份額超過80%。是全球行業第三強,生產規模僅次於美國的蒂梅特和俄羅斯的vsmpo。與美國波音公司、古德裏奇公司簽訂了長期供貨協議,是真正偉大的企業。廈門鎢業是中國鎢業的龍頭,掌握最先進的鎢和碳化鎢粉技術,是世界上最好的硬質合金坯料和鎢材料制造商之壹。全球25%的原鎢消費來自廈門鎢業,全球70%以上的節能燈都搭載了廈門鎢業的“中國芯”(鎢絲)。廈門鎢業和寶鈦股份壹樣,是真正偉大的企業。南山鋁業是全球鋁行業唯壹在50平方公裏範圍內完成冶煉到鋁箔的產業鏈企業。在成本優勢和先進設備方面均居世界第壹。是當之無愧的鋁業龍頭,很可能會成長為偉大的企業。鹽湖鉀肥是中國領先的鉀肥生產商,也是亞洲最大的鉀肥生產商,市場份額約為25%。氯化鉀的儲量占中國已探明儲量的97%,壟斷了中國的鉀鹽資源。2007年,公司氯化鉀毛利率達到70%。只要政策允許(出口),成為偉大的企業也不是不可能。

如果找不到產業鏈完整的企業,至少要選擇上下遊企業。

上遊企業憑借資源的稀缺性,控制資源,占據主動甚至壟斷。比如,包鋼控制了世界62%的稀土資源和中國87%的稀土資源,壟斷了世界大部分稀土資源,是中國乃至世界的稀土之王,相當於掌握了世界未來高端合金材料的“維生素”。只要管理優秀,無疑會成為對世界有影響力的偉大企業。

下遊企業接觸終端用戶,很容易建立品牌,可以靠品牌賣高價。

中遊企業是制造企業,受制於上下遊,永遠成不了大企業。制造企業中,生產最終產品的企業稍好,生產零部件的企業最差。他們只能和其他企業合作,沒有議價能力。下遊終端產品漲價,零部件不壹定能分壹杯羹;下遊終端產品受挫,零部件生產很可能要完蛋。比如汽車行業的整車企業就優於生產零部件的企業。再比如,雖然中科三環是全國第壹、全球第二的釹鐵硼磁性材料供應商,是快速發展的節能環保朝陽產業的龍頭企業,產品應用於風電、混合動力汽車、核磁共振等高端設備,但它只是配件生產企業,受制於上遊的稀土原料。包鋼稀土材料的持續漲價,侵蝕了中科三環的利潤,也受制於下遊整機廠商。所以中科三環如果不能做到世界第壹,壟斷世界大部分市場份額,就很難成為偉大的企業。

第四,要有定價權。

定價權有兩層含義:

第壹,消費者在漲價的情況下還是要消費,替代品很少或者沒有。比如,如果二鍋頭價格翻倍,消費者可能會選擇其他品種,但如果茅臺價格翻倍,消費可能不會明顯減少;如果雲南白藥或東阿阿膠價格翻倍,消費者因為沒有替代產品,只能被動接受。名牌產品的消費對價格變化不敏感,即具有價格剛性,從而可以不斷提高價格。建議價格是多少?都是利潤,都是白花花的錢。

第二,價格無法控制。涉及國計民生的行業不太可能產生偉大的企業,因為政府不會允許這些企業高額盈利,比如電力、自來水、高速公路等公共事業。

第五,必須是持續的、穩定的、增長的。

每股收益、毛利率、凈利率、總資產收益率、凈資產收益率等財務數據。應該是先持續,後穩定,最後增加。

6.管理層壹定很優秀。

擁有壟斷資源的企業,沒有優秀的管理,很難成為偉大的企業。企業的核心競爭力包括品牌、專利、技術、資本規模、壟斷資源和政策壁壘,但最具活力的核心競爭力是優秀的管理者、優秀的企業文化、高效的管理模式和優秀穩定的員工。從優秀到優秀,從優秀到偉大的過程,主要是由企業家推動的。偉大的企業都有壹個傑出的商業領袖,比如通用電氣的傑克·韋爾奇、克萊斯勒的艾科卡、微軟的比爾·蓋茨、萬科的王石、海爾的張瑞敏。

從這個角度來說,買股票最大的好處是,不僅買了土地、資本、勞動力,還買了創業人才。這種投資包含了最活躍、最積極、最有創造力的因素,是黃金和房產投資做不到的。

說白了,買股票就是入股,就是雇人幹活。我們應該雇傭有才華的人還是白癡?所以,選股票就是選企業家。

從產品層面選擇

七、必須是市場容量足夠大,市場占有率足夠高。

市場容量要足夠大,能養大魚;市場份額如此之高,足以說明這家公司是這個池子裏的大魚。市場容量就像壹個池子。池子小的時候,養大魚都難,更別說養龍了。

我們可以這樣想:有多少人喝茅臺酒?有多少人使用吉列刀片?有多少人抽萬寶路香煙?有多少人喝可口可樂?有多少人使用微軟系統?這就是市場容量。

八、必須是穩定的消費偏好,至少不萎縮,最好是擴大。

茅臺和可口可樂的消費偏好很難改變,很難被其他產品替代,這就保證了市場的穩定,至少不會萎縮。

從行業層面選擇

九、要有高的進入壁壘,壟斷壁壘最好。

壹個沒有進入壁壘的行業是無法創造出偉大的企業的,因為每個人都能做出的產品是賣不出高價的。既然賣不出高價,誰又想把產品做得完美呢?比如打火機和皮鞋。

雖然有壁壘,但是壁壘不高,不可能創造出偉大的企業。因為壁壘不高,競爭對手很容易進來,壹旦進來,行業的利潤就會被平均化。

壁壘包括品牌、行政許可、資源、專利、資本規模。極高的壁壘讓競爭者望而卻步,壟斷性壁壘則完全阻止競爭者進入。比如茅臺受國家保護,阿膠壟斷全國90%的驢肉資源,雲南白藥有國家保護的配方和壟斷,可口可樂有他人難以模仿的專利技術,招商銀行有先入為主的優先權,享有國家金融的壟斷壁壘。振華港機海岸線長達2公裏。作為生產基地,世界上沒有人能到達,錢也進不去。這是壹個很高的壁壘。包鋼擁有的稀土資源屬於國家專營,任何人都不能在其控制的區域內開發稀土資源,屬於壟斷壁壘。

十、行業必須是真正賺錢的行業,也就是有口碑有好評的行業。

有些行業關系國計民生。雖然他們很重要,但是鼓掌不壹定是座位。比如電力行業雖然很重要,但是電價是政府控制的,所以是叫好不叫座的行業。再比如,燃煤發電企業燒煤發電,煤價不受政府監管。發的電越多,用的煤越多,煤企賺的就越多。所以,煤炭行業是壹個大眾化、大眾化的行業。

再比如,風力發電不壹定賺錢,但是做風力發電設備的企業壹定賺錢。就像淘金者不壹定賺錢,賣鏟子的壹定賺錢。

十壹、國家新政策支持的行業孕育重大機遇。

為了增強國力,國家出臺了新的扶持政策,鼓勵產業發展,可以通過稅收和政策支持,實現快速發展,幫助企業快速成長,成為偉大的企業。比如振興裝備制造業重大戰略涉及的16重大裝備特種行業,就有可能產生偉大的企業。其中數控機床產業最為重要,沈陽機床必將憑借其行業領先地位取得更大發展,具備成為偉大企業的潛力。另壹個例子是錦西的車軸,這是壹個鐵路機車車輛制造業,很可能會迅速發展,成為車軸的世界領導者。

十二、國家投資重點建設行業孕育重大機遇。

為了改善基礎設施,國家不斷向重點建設行業投入大量資金,市場規模不斷穩步擴大。其中,企業能夠實現快速發展,有助於企業快速成長,成為偉大的企業。比如中國的鐵路建設,幾年前的電網設備建設,未來幾年的電網建設(UHV電網),都是國家投入數萬億的行業,其中的企業將獲得巨大的商機。東方電氣已經成為壹個優秀的企業,正在向壹個偉大的企業邁進,而TBEA已經成為壹個對世界有重大影響的偉大企業。

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總結大牛股品種的三個特點:

1,或者產品好,市場空間大,或者有待開發的市場空間;

2、或因文化和獨特優勢,產品難以替代;

3.政策傾斜是中國必須考慮的問題,因為中國不是自由競爭的市場經濟,而是行政壟斷的市場經濟;

4.優秀的企業管理,較強的成本控制能力和較強的資本運作能力。

5.妳為什麽在中國投資價值?不是很受歡迎,因為市場上的上市公司不是給股東賺錢,而是圈錢,這是不負責任,是賺錢。他根據機構的炒作需要做出成績,不需要高績效的時候就貪汙揮霍。需要高績效的時候,沒有績效他也能做出績效。很多好的企業,好的產品,就是出不了什麽效果。這是中國的特色缺陷。

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