目前，國內對“投資銀行”的概念有些混亂。主流的認可應該是“境內券商”=“外資證券公司”，“境內券商”對應的是國外“投行事業部”的概念。
所以，壹般來說，我們在國內提到投行，是指證券公司下面的投行部，負責股權融資(IPO、M&A、再融資等。).有的券商還會把債券融資業務歸為投行部，有的大券商會把投行的債券發行承銷和二級市場的債券交易歸為固定收益部。這種區別對投行的概念沒有本質影響，所以這裏就不壹樣了。
非投行人士對投行的崗位職能更是壹頭霧水。有段時間A、VP、MD、保代、準保、部門主管、承包、承接、核保、前臺、中後臺等。我接觸過很多審計師、私人投資者等財務人士。雖然每天和投行員工打交道，但是對投行崗位的理解完全是壹片混亂，因為投行的工作性質是給大多數人看的。
在主流知識的基礎上，我根據自己的理解整理了投行的崗位職能和級別的不同分類，希望盡可能簡單的解釋壹下投行的結構:
1等級分類:A、SA、VP、D、ED、MD
外界對投行談論最多的就是無與倫比的花哨職級體系。華爾街投行想出來的這個眼花繚亂的頭銜，逐漸成為國內投行乃至金融業其他領域的等級劃分標準。除了A(分析師)、SA(協理)、VP(副總裁)、D(董事，“董事”的英文直譯)、ED(執行董事)、MD(董事總經理/總經理)都是很嚇人的頭銜，主要是因為投行的初級員工要出去和企業的高管打交道，壹般用更高的頭銜來表示尊重。
其實這些職稱只是壹個職級體系，就像阿裏的P1-P12或者公務員系統的辦事員、科長、主任壹樣，與職稱本身無關。這些英文名的原意在中國有些不接地氣。壹般券商投行翻譯成6個比較實用的稱呼:經理、高級經理、副總監、董事、執行總經理、董事總經理。
不同的券商會在不同的對中細分等級，比如A1/A2、VP1/VP2/VP3，或者增加過渡等級EVP、SVP等。以滿足實際需要。壹般來說，從A開始，平均每2-3年就會有壹次大的職級晉升，而從D開始，壹般認為是承接和承包職能的界限(當然現實中沒那麽簡單)，往往有壹定的標準而不是簡單的資歷積累。舉個比較常見的例子，應屆畢業生進入投行，本科學歷A1，碩士學歷A2，博士或SA1的準保(部分券商有相關制度)，註冊保後可能調整為D，最高MD職級壹般對應部門總經理。壹般來說，排名居中與資歷有關，但晉升速度也受業績影響。業績突出或者跨級跳槽，可能會讓職級增長很快。前段時間YCM重組的壹家合資券商的負責人，晉升MD的時候才365，438+0歲——很多其他行業的員工通過社會招聘加入投行，從a做起的時候才這個年齡，不得不說這個行業真的很有能力，而且還能發展的很快。
但是，職級畢竟只是壹個職級序列，與地位和薪資水平沒有直接關系。很多大牛部門負責人還是ED，很多資深員工是MD但不負責部門事務。再者，不同券商的排名沒有可比性。比如壹個大平臺主管ed的部門實際掌握的資源遠超小券商MD，VP晉升D也是獨木橋，不像很多事業部原則上註冊保代，直接調D，早些年國外券商跳進大平臺還得降壹級...相比較而言，小券商的隊伍含金量可能沒那麽高，當然不同行業的隊伍更沒有可比性。比如別問我私募的VP是什麽水平，這個問題的答案。
2工作分類:業務人員、保薦代表人、部門負責人
從表面上看，券商投行員工的分類是除職級以外的工作類型，因為職級只是通過資歷來反映基本薪酬水平，而由於歷史和現實的原因，很難用壹套體系來衡量投行員工的薪酬和責任。2004年保薦代表人制度實施後，保薦人壹度成為寶貴的資源，有權簽字的保薦人數量被券商和投行爭奪，保薦人數量直接決定了投行可以開展的業務數量。天價轉會費屢見不鮮，所以保薦人的價值衡量標準與普通員工不同。大部分券商都為保薦代表人設置了專門的崗位分類，區別於普通業務人員。
現在保修代理人數已經超過3000人，每年需要保修代理簽約的項目壹般只有幾百個。即使是16、17這樣的IPO年份，保修代理人所需簽名數也不超過1000。另外，有了雙簽的存在，保修代理其實不再是稀缺資源，好的項目才是稀缺資源，所以超高溢價基本不存在了。但由於保代身份的特殊性，他仍然保持著與普通業務人員不同的福利待遇(基本工資+績效獎金)，壹般享受固定的保代津貼和與項目相關的簽字津貼，考核方式也會有所不同。作為主管整個部門的部門總經理，他實際上相當於壹個相對獨立的老板，他的收入會和部門的總收入掛鉤。除了他參與項目的獎金，他還負責部門的所有業務，屬於不同的階層。
3功能分類:承包、承擔和承保
拿、做、賣基本概括了投資銀行的內容，也是投資銀行中最常被提及的職能概念。簡單來說，包工頭負責拓展資源，獲取業務，幾乎是“拉業務”；承辦人負責實際完成盡職調查、規範輔導、材料制造甚至持續督導等壹系列投行工作，是實際工作的人；承銷商負責發行，包括IPO，企業的首次公開發行，再融資的發行，包括增發，配股，可轉債，配套融資等。當然，他們也可能直接與客戶對接，負責二級市場業務。
在實際工作中，簽約和承接的職能是由投行的前臺業務部門來承擔的，但壹般來說，相對資深且有資源的資深員工會負責簽約，初級員工和新員工則主要承擔。承銷壹般由投行的資本市場部(ECM)承擔，屬於中後臺部門。投行的品控部門如內核、品控、風控也屬於中後臺，相當於內審部門，壹般由有經驗的員工或有交易所、審計、法律等背景的人擔任。
因此，投行的職能也可以按部門分為前臺業務部、資本市場部和核心品控部。
4項目組成員分類:項目負責人、簽字發起人、現場負責人、核心成員和其他項目組成員。
在實際業務中，前臺業務部門人員接觸最多的單位是項目組。每個項目組3-4人到5-6人，本身不限。也有可能有壹個1-2人或者10+人的項目團隊。這些人組成的項目團隊具體負責壹個項目的工作，總有壹個項目負責人在負責(通常也有最終獎金的分配權)。由於項目負責人壹般是承包商，不具體負責現場工作，所以也會有壹個現場負責人，負責組織項目現場的工作，負責與企業、中介機構的協調。項目組的核心成員壹般是經驗豐富的業務人員，主要參與現場工作，並配備若幹項目組成員，通常是新員工或實習生，協助完成各項工作。涉及到需要贊助和簽約的項目，還需要配備兩個簽約贊助人/財務負責人和壹個項目協辦人(如有)。這些成員壹般不在前期確定。發起人是項目風險的直接責任人，項目協辦單位是發起人註冊的必要前提，壹經確定，不得更換。所以這三個簽字人的確定壹般會比較謹慎，券商也會有具體的程序來決定誰簽字。
這些概念的分類是相互關聯的，但沒有絕對的影響。壹般來說，投資銀行的本質比形式更重要，完成項目的數量和質量及其在項目完成過程中的貢獻是回報最直接的衡量標準。所以排名和職位只是壹個參考。不同規模和系統的券商，可能會有不同的分倉方式。想了解更多，需要自己親身經歷。