1.在M&A的決策階段，企業與財務顧問合作，根據自己的行業狀況、自身資產、經營狀況和發展戰略來確定自己的定位，從而形成M&A戰略。即企業並購的需求分析、並購目標的特征模式、並購方向的選擇與安排。
2.M&A目標選擇的定性選擇模型:將目標公司的資產質量、規模、產品品牌、經濟區位、市場、區域、生產水平與這家公司進行比較，從可獲得的信息渠道分析目標公司的可靠性，避免落入M&A陷阱。定量選擇模型:通過對企業信息數據的充分收集和整理，采用靜態分析、ROI分析、logit、probit、BC(二元分類)等方法最終確定目標企業。
3.M&A時機通過對目標企業的持續關註和信息積累，對目標企業的M&A時機進行預測，並利用固定、定量的模型進行初步的可行性分析，最終確定合適的企業和合適的時機。
4.根據中國企業的資本結構和政治體制的特點，M&A最初的工作是與當地政府溝通並獲得支持，這對壹次成功的低成本收購非常重要。當然，如果是私企，政府的影響力會小很多。要對企業進行深入審查，包括生產經營、財務、稅務、擔保、訴訟等方面的調查研究。
5.M&A實施階段與目標企業談判，確定M&A模式、定價模式、支付方式(現金、負債、資產、股權等。)和法律文件的制作，以及確定M&A後企業管理層的人事安排、原員工的解決方案等。，直至股權轉讓、支付和交易完成。
6.整合後的M&A對於企業來說，僅僅實現企業的M&A是遠遠不夠的。最後，成功整合並充分調動目標企業的資源，產生預期效益。
關鍵因素是:
(1)產業鏈的構建；
(2)融資工具的創新；
(3)支付方式的選擇。