這份目錄
1.行業地位
2.行業前景
3.市場空間
4.相關上市公司
5.獨家核心提示
壹、行業現狀
1.線業對機箱的門檻比較高。
壹方面，與動力電池相比，線控底盤系統的BOM成本相對較低，技術要求較高。預計車企仍將以外部采購為主。另壹方面，汽車底盤系統關系到行車安全，技術門檻高，開發驗證周期長，制造業的規模經濟，或者零部件供應商的集中效應。相比國際零部件公司，國內零部件供應商具有成本優勢，基於自主品牌電氣化/智能化改造的響應速度更快，還可以提供高度定制化的解決方案。
2.線控底盤高度匹配智能電動汽車的開發。
首先，電動汽車的電池容量更大，電動化程度更高，可以搭載更多的電子電器設備，這也為線控底盤奠定了基礎。其次，線控底盤技術是自主控制ADAS底層控制單元的重要組成部分，它依賴於線控底盤技術。以自主變道技術為例。該技術是指在沒有駕駛員幹預的情況下，車輛滿足自身行駛要求的自主換道行為控制技術，主要涉及環境感知單元、網絡通信單元、自主決策單元和底層控制單元。底層控制單元主要包括驅動、線控制動、自動變速器、電動助力轉向/線控轉向等。
二、行業前景
1.相關規劃推動線控底盤發展。
近年來，行業規劃在推動新能源和智能網聯方面發揮了突出作用，長期線控底盤有望受益於壹段時間的快速增長。2018 12《車聯網(智能網聯汽車)產業發展行動計劃》強調要加快高性能汽車智能驅動、線控制動系統、線控轉向系統、電子穩定系統的研發和產業化。5438年6月+2020年10月《新能源汽車產業發展規劃(2021-2035)》提出了“三橫三縱”的技術框架，強調線控執行系統是智能網聯的核心技術；2021年3月，相關文件明確指出，要加快智能(網聯)汽車基礎技術平臺、軟硬件系統、智能線控底盤、智能終端等關鍵零部件研發。
2.中國新能源汽車加速滲透，自主品牌登頂。
從2021開始，新能源汽車市場進入快速發展期:2021，中國新能源汽車市場爆發。中汽協數據顯示，全年新能源乘用車銷量333萬輛，同比增長+168%，新能源普及率達到15.5%，同比增長+9.3pct。2022年6-4月，全國新能源乘用車銷量1.49萬輛，同比+115%，新能源普及率達到22.9%，同比+12.6pct。
據Marklines數據顯示，在排名前20位的新能源汽車中，高端車占比逐漸增加，高端化的趨勢對底盤舒適性和智能化提出了更高的要求。蔚來和小鵬等品牌也將空氣懸架和其他線控底盤技術作為亮點。據乘聯會數據顯示，2021新能源汽車前十大主機廠中，自主品牌占了9席。自主品牌降低成本的壓力更強，因此技術儲備充足、價格有競爭力的自主供應商迎來了國內替代機會。
3.線控底盤的市場潛力很大，國貨將替代新機遇。
線控底盤的幾個履帶有很大的市場潛力和國內替代機會。線控轉向、線控制動技術門檻最高，量產時間較晚，目前普及率低，自主供應商與海外供應商差距小，國內替代機會大；雖然線控懸掛誕生較早，但目前普及率仍然較低。預計電動汽車高端發展滲透率快速提升，實現技術突破的獨立供應商有望擴大市場份額；線控油門和線控換擋出現較早，近年來市場滲透率較高，市場結構相對穩定。
第三，市場空間
1.線控制動
目前，線控制動正處於商業化的初級階段。隨著自動駕駛技術的發展，預計線控制動的普及率將繼續提高，2026年有望達到30%。預計2026年中國線控制動市場規模將達到201億元，2022-2026年CAGR將達到49.6%。2026年，全球線控市場規模將達到552億元，CAGR將達到47.1%。
2.電線懸掛
國內空氣懸架市場剛剛起步，市場空間廣闊。假設乘用車線控懸掛滲透率逐步提高，2025年將達到15%，單價隨著國產化進度緩慢下降，2025年為8000元；商用車線控懸掛滲透率上升緩慢，2025年達到9%，單價隨國家提高。
工業化進度緩慢下降，2025年達到65438元+0.65438元+0.0000元。預計2022年乘用車空氣懸架市場規模將達到81億元，2025年國內空氣懸架市場規模將達到288億元，年復合增長率約為52%。
3.線控轉向
線控轉向更適合高級自動駕駛的需要，所以目前在量產乘用車上的應用越來越多，普及率也會快速提升。同時，線控轉向控制代碼的行數進壹步增加，需要增加冗余的安全功能。預計中國汽車線控轉向市場將從2022年的301億元增長到2026年的1525億元，四年後CAGR將達到50.0%。
4.有線換檔
由於線控換擋將逐漸成為國內外主流車的標準配置，預計2026年線控換擋普及率將達到55%，單價在400-500元；2026年全球線控換擋市場規模將達到228億元，2022-2026年CAGR將達到14.5%；2026年中國線控換擋市場規模將達到83億元，2022-2026年CAGR將達到16.4%。
5.電線節流
線控節氣門的成熟度很高，已經成為國內外汽車的標準配置。預計2026年達到100%，單價在300元左右。預計2026年全球線控轉向市場規模將達到276億元，2022-2026年CAGR將達到2.8%。2026年中國線控市場規模將達到101億元，2022-2026年CAGR將達到4.0%。
基於以上預測，結合線控底盤五大領域，預計2026年中國線控底盤市場規模將達到825.5億元。
第四，相關上市公司
伯特利(603596):公司技術實力雄厚，量產進度快，與主機廠合作密切。公司EPB產品成熟，公司新研發的雙控電子駐車制動系統可大幅降低主機廠采購成本，已應用於多款新能源汽車。2021年，伯特利新增83個EPB指定項目。
拓普集團(601689):公司可為客戶提供EHB+EPS壹體化解決方案，加速線控制動和線控懸掛產品的量產。該公司的空氣懸架計劃於2022年6月投產。新工廠投產後，可實現年產200萬輛空氣懸架，滿足每年50萬輛的需求。公司的IBS-PRO智能制動系統工廠就在寧波，完全投產也能達到壹年50萬輛的I配套能力。
寶龍科技(603197):公司致力於汽車智能化、輕量化產品。主要產品有輪胎壓力監測系統(TPMS)，汽車傳感器，ADAS，主動空氣懸架，汽車金屬配件，閥門和平衡重。公司空氣懸架產品布局完善，技術成熟，已獲得多個量產訂單。
鐘鼎股份(000887):公司業務布局完善，包括空氣懸架、輕量化底盤、汽車熱管理和密封系統，並通過持續的海外並購吸收轉化相關技術，技術儲備雄厚。2018，公司成立子公司安徽安美克，承接AMK公司技術，推進新能源汽車空氣懸架系統總成國產化。2020年8月獲得首批訂單，空氣懸架系統總成國產化取得重大突破。
Nexter (1316。HK):公司線控轉向系統的轉向手感和生產準備處於行業領先地位。憑借伸縮式轉向柱、靜音方向盤和按需轉向系統，公司提前布局高級自動駕駛所需的轉向技術，並在2021獲得線控轉向系統首單，預計將隨著高級自動駕駛逐步發布。