父母的愛子為之深遠。隨著經濟社會轉型發展，曾經只流通於少數人手中的家族信托進入大眾視野，成為父母的“遠謀”。
最著名的是2008年沈殿霞的家族信托。香港著名藝術家沈殿霞因肝癌住院。沈殿霞知道他很快就會死去，所以他決定用他所有的財產建立壹個家庭信托。據香港媒體估計，沈殿霞留下了約6000萬港元的遺產，其中包括房產。近年來，房地產的市場價值大大增加了。如果換算成現值，這筆遺產從6000萬漲到了近1億港幣。設立信托的原因是女兒太小，繼承的巨款會被揮霍。
無獨有偶，梅艷芳也加入了家族信托。2003年，梅艷芳將房產現金等部分資產委托給匯豐國際信托有限公司管理，每月支付7萬元給梅艷芳母親作為生活費，直至母親去世。
此外，據媒體報道，SOHO中國潘石屹、龍湖地產吳亞軍等多位中國富豪早已成立家族信托。特別是龍湖地產，可以避免掌門人婚變的影響，也得益於家族信托。
家族信托作為監管鼓勵的信托原創業務，近年來發展迅速，在中國自然進入大眾視野，成為越來越多家庭的選擇，被稱為“可持續的母愛”。從制度上看，近年來信托公司業務轉型，家族信托成為各家信托公司業務發展的必爭之地。
中國信托登記有限責任公司最新數據顯示，截至2021年末，家族信托存量規模已達3494.438+0億元；2022年6月5438+10月，月度家族信托規模增加128.99億元，環比增長33.54%，創近壹年來新高。
家族信托是財富傳承還是新騙局？
隨著信托機構的轉型，家族信托雖然迎來了快速發展，但市場評論褒貶不壹。
2020年，媒體曝出華東某信托公司將不良資產、爆款項目放入客戶家屬信托，導致流動性風險，引起市場轟動。
具體來說，信托公司利用家族信托更靈活的操作空間，在處理風險項目的過程中，與普通投資者進行公正交易，承接相應的風險項目。相關轉讓記錄顯示，該信托公司在同壹天內兩次將600多萬股轉讓給同壹個家族信托產品。其中，壹家涉及大量信托融資的房地產公司出現在多家家族信托的資產池中。甚至有信托公司人士表示，就在房地產公司公開曝出問題之前，市場正為之擔憂的時候，信托公司的家族信托產品還是配置了部分資產。
隨後，信托公司負責人公開表示，承擔主要是壹種過渡性安排，尚未導致實質性後果。
再往前追溯，這種案例並不少見。據265438+20世紀經濟報道，此前有投資人通過購買普通信托的方式向該項目投資約3000萬元，但項目違約後，該公司只是贖回了其他投資人。這位投資者情況特殊。當時他剛剛在這家信托公司成立了家族信托。家族信托成立後，公司在未明確告知投資人的情況下，將3000萬風險項目的信托份額轉讓給客戶的家族信托。如果轉讓後，後續自有資金無法銜接、置換、退出，或者公司團隊、領導發生變動，不再按照既定計劃繼續經營，可能會出現實質性虧損。
上述信貸公司的運作，讓信托市場受到投資者的質疑。家族信托產品靠譜嗎？
華東資深業內人士告訴元財經，“造假是不可能的。每壹個正規的信托機構都受到國家嚴格的監管，而且這幾年國家監管力度壹直在加大。如果現在發生這種造假，無論是機構還是責任人都會受到非常嚴厲的處罰。但家族信托的核心並不是完全依賴信托公司的完全托管，而是將家族信托的實際控制權掌握在委托人手中。”
家族信托是指高凈值人群委托信托機構代為管理和處分家庭財產的信托計劃，其目的是實現富裕人群的財富管理和子孫後代的福祉。
與其他財富傳承工具相比，家族信托在信托計劃中投入的財產是獨立的，無論富人離婚、破產或死亡，家族信托計劃中的財產都會獨立存在。而且，委托人可以通過合同設定多樣化、個性化的繼承條件。此外，通過特殊的財務安排，可以利用家族信托規避高額的遺產稅費。
家族信托的本質也決定了它可以完成幾十年甚至上百年的財富傳承任務，對未成年人也有相對穩定和持續的保護。
但業內人士強調，家族信托不像理財或股票那樣靈活，信托不能馬上成立。家族信托不僅要考慮委托人及其家庭成員的財產、年齡、婚姻狀況，還要關註設立信托的成本和風險以及受托人的專業水平，選擇合適的時間和機構進行委托。此外，如果受托人能夠證明自己已經勤勉盡責地實施了有效管理，投資損失是由市場波動造成的，財產損失由財產委托人承擔。
從國家層面來說，我國也在逐步完善信托市場的相關制度。全國政協委員、原證監會主席肖鋼在2021全國人大會議上提出建議，從修改信托法、建立支持家族信托的基礎設施、出臺信托法司法解釋、加強監管四個方面完善信托制度，推動家族信托的實施。202112年初，該提案收到了中國人民銀行的詳細回復。業內人士認為，人民銀行的批復為家族信托業務的未來發展提供了壹個引領方向。
信托頻遭雷劈，家族信托會“吃鍋”嗎？
在網上隨便做個關鍵詞搜索，就能搜到近百條關於信任風暴的新聞。回顧2020年至今，集合信托產品違約近500起，涉及金額超過2700億元，其中包括新時代信托、四川信托、華信信托、安信信托等公司信托產品大量集中違約，涉及違約金額巨大。
7月13日，四川信托有限責任公司(以下簡稱“四川信托”)單日4次被列為執行人，執行標的總金額為26281.2萬元。
值得註意的是，這份判決書透露，四川信托股東宏達股份有限公司、宏達集團挪用信托項目資金可追溯至2013，涉及6項固有業務、23個信托項目。
2021年3月，四川銀保監局開出信托業史上最大罰單，四川信托因13違法事項被罰3490萬元。壹年後的2022年3月，四川銀保監局公布了關於四川信托的17罰單。
另外，7月3日。北京裁判文書網公布的兩份民事判決書顯示，程女士作為B1的受益人，於2017在某信托認購了兩款總額為8000萬的信托產品，但後續信托未盡到補倉義務，導致產品出現巨額虧損。最終程女士的8000萬只分配了信托利益約394萬。
“就目前的情況來看，大部分頭部信托都建立了較為完善的人力團隊、資產配置框架和內控體系，因此也具有較好的抗風險能力。家族信托往往服務於資金相對較大的家族客戶，是壹種長期服務，所以風控的嚴格程度要比市面上的其他產品更加謹慎。”知情人說。
《中國信托業發展報告(2020-2021)》顯示，根據信托業協會調查問卷的不完全統計，目前家族信托資產主要配置於信托公司自有產品，其次為其他金融產品和進口信托產品。在信托公司自有產品的投資上，家族信托投資於公司自有固定收益產品的規模為34.51.5億元，占比64.43%，其次是投資於其他非信托類金融產品(主要是銀行理財產品、私募基金等。)為65.438+0.0531億元，占比65.438+0.966。
從上述報告中不難發現，我國家族信托資產的配置正在多元化的道路上不斷前進。外貿信托副總經理馬紹靖也公開表示:“我們真切地感受到，FOF產品已經成為家族信托越來越重要的配置方向。家族信托久期長、追求穩健、繼承性強等特點，與FOF產品的風險收益特征和優勢非常匹配，因此這種趨勢性變化或許可以說是必然的。同時，基於自身的資產配置能力，FOF商業還可以為部分家族信托設計定制化的FOF產品。”
建信信托信托業務總監沈誌強也在公開場合提到，家族財富的管理會從單純的資金信托或者固定收益類產品逐漸轉向未上市公司股權和大類資產，未來這條路應該會越來越寬廣。
元金融註意到，資管新規正式實施以來，信托業的高質量發展和防範金融風險的實踐達到了新的高度。中國監管部門壹直在加大對信托業的監管力度。比如，當前實施的“兩壓壹降”，即融資業務持續壓降、金融同業通道壓降和表外風險資產處置壓降，也為信托業轉型發展提供了強大動力。
此外，今年全國兩會期間，《信托法》的修改完善、信托業的轉型、家族信托等問題受到代表委員的廣泛關註。政協委員、北京大學國家金融研究中心主任、南科大代理副校長李晶提出，雖然信托資產結構不斷優化，業務結構轉型初見成效，但信托業務創新迫切需要尋找新的出路。