融資性擔保公司；利潤構成分析；可持續管理能力的要素；風險防範
在人們的傳統印象中，融資性擔保公司作為金融機構，常被拿來與小額貸款公司相提並論。他們高息借貸，在信貸緊縮政策的形勢下有很強的盈利能力和持續經營能力，其實不然。2010年3月，由七部委聯合制定、國務院頒布的《融資性擔保公司管理暫行辦法》(以下簡稱《辦法》)出臺，為真正為企業提供擔保服務的擔保公司提供了壹個標準，也為其戴上了緊箍咒。《辦法》第27-31條對擔保規模、擔保對象、資金拆借、準備金提取等進行了規範，實際上限制了利潤的來源結構和規模。《辦法》中指出，擔保公司的主要業務是為中小企業提供各類擔保服務，也可以從事財務顧問和對外投資業務。
筆者擔任義烏眾信李和擔保公司董事以來，逐漸明白擔保公司只是銀行幫助下的資金拆借交易機構，提供擔保並收取擔保費，銀行出借資金收取利息。作為借款人，企業必須支付兩項主要費用才能獲得貸款。這個組織的安全運行依賴於人才儲備、合理的業務流程、完善的內部管理制度等諸多因素的相互作用。稍有不慎就會引發賠償風波，甚至影響正常運營。因此，如何在規範經營的基礎上提高盈利能力和持續經營能力，是融資性擔保公司健康快速發展的關鍵。
壹、融資性擔保公司利潤構成分析
融資性擔保公司的利潤壹般由擔保利潤、對外投資利潤和咨詢業務利潤構成。
(壹)保底利潤的形成分析
擔保利潤是融資性擔保公司的主要利潤來源。《辦法》第三十壹條規定:“融資性擔保公司應當按照當年擔保費收入的50%提取未到期責任準備金，按照不低於當年年末擔保責任余額65，438+0%的比例提取擔保賠償準備金。擔保賠償準備金達到當年擔保責任余額65，438+00%的，提取差額。差額提取辦法和擔保賠償準備金使用管理辦法由監管部門另行制定。”目前國內擔保行業的擔保率壹般在每年2%-3%之間，平均在2.2%左右。比如擔保公司壹年為企業提供2億元的擔保貸款服務，收費約440萬元，稅前未到期責任準備金220萬元，擔保賠償準備金200萬元，營業稅22萬元，城建稅和教育費附加1.7248萬元，單筆業務不超過200萬元，需要做1.50-200筆交易。人工可變成本約50萬元，不考慮固定成本，邊際貢獻約-54萬元(440-220-200-22-1.7248-50)，無所得稅。做的越多，失去的越多。
財稅[2009]62號文件規定:“中小企業信用擔保機構可以按照不超過當年擔保費收入50%的比例計提未到期責任準備金，允許在企業所得稅前扣除，同時將上年計提的未到期責任準備金余額轉為當期收入。”在前面的例子中，如果擔保公司第壹年不彌補虧損，第二年維持同樣的擔保規模，其他條件不變，則轉回以前年度的未到期責任準備金220萬元，邊際貢獻約為654.38+0.66萬元(440-220。
+220-200-22-1.7248-50)。如果不考慮固定成本，要逐步盈利，這就考驗擔保公司的風險管理能力。在這種情況下，擔保公司壹年為壹筆2億元的貸款提供信用擔保，每筆200萬元的貸款將提供約100筆業務。如果有業務賠付，又沒有相關反擔保手段執行，擔保公司的利潤馬上就會縮水，甚至會出現巨額虧損。
(二)對外投資利潤的形成分析
對外投資的利潤是融資性擔保公司的另壹個重要利潤來源。《辦法》第二十九條規定:“融資性擔保公司以自有資金投資限於政府債券、金融債券、大型企業債務融資工具等信用等級較高的固定收益類金融產品，以及其他無利益沖突且總額不高於其凈資產20%的投資。”
舉個例子，壹家註冊資本2億元的擔保公司，成立之初的外資限額是4000萬元。如果買1年期國債，年利率按2.6%計算，可以得到104萬元。如果買基金，根據鳳凰網的報告。com“201011資金收益率低於存款利率，負收益90%”，肯定不是《辦法》中符合條件的投資對象。如果購買銀行理財產品，以某銀行2010發行的壹年期理財產品為例。扣除手續費和管理費，預期年化收益率在3.8%~4%左右。按4%計算，收益可為654.38+0.6萬元，扣除營業稅等稅費後，邊際貢獻約為654.38+0.5萬元。
也就是說，壹家註冊資本為2億元的擔保公司，用自有資金對外投資，第壹年可以做出100-150萬元的邊際貢獻。註冊資本越大，邊際貢獻越大，但邊際貢獻率始終在0.5%-0.75%之間。
(三)分析咨詢業務利潤的形成
咨詢業務是擔保公司可以兼營的業務之壹，該業務對邊際貢獻的影響可大可小且不可預測。這部分的利潤取決於管理團隊的業務水平和承接業務的能力。如果團隊整體實力強，可以客觀盈利。如果團隊整體實力差，很可能是零。
二、融資性擔保公司的可持續經營要素分析
持續經營能力是擔保公司長期經營的基礎和動力。持續經營能力的強弱主要由以下因素決定:
團隊建設
擔保公司的團隊主要由高管團隊、業務團隊和後勤團隊組成。高管團隊很重要，是擔保公司成功的決定性因素。團隊成員需要具備豐富的擔保實踐經驗和擔保業務相關知識，具有較強的創新精神，能夠帶領團隊勇於和善於戰鬥，時刻與業務團隊保持信息對稱，並根據實際情況隨時做出各種決策。業務人員除了具備法律、金融、財務、經濟管理等方面的知識和實踐經驗外，還需要有高度的責任感和較強的執行力。物流團隊是公司業務的保障，需要有高度的責任感和超強的執行力。是維護公司形象、宣傳企業文化的主力軍，直接影響整個公司的效率。
(二)企業文化
雖然企業文化是壹個抽象的概念，但它無處不在。可以從大型活動，也可以從壹個招待會，壹句問候，壹個電話中表現出來。它是壹個企業對待事物的態度，是企業持續經營的外在表現。企業文化的好壞直接關系到壹個企業和整個團隊的凝聚力。它指導人們如何面對困難和挫折，如何與人相處，如何加強執行力，如何在工作過程中提升自己。良好的企業文化是擔保公司持續經營的重要因素，能夠激勵和鼓舞員工快速打開市場，提高公司的知名度，獲得市場的認可。