基本因素主要是指在長期趨勢中能夠從股票市場之外影響股票價格變動的經濟和政治因素，其中，主要內容如下。
經濟因素
1.操作條件。經營狀況是指發行公司在經營方面的概況，包括經營特點，如公司是商業企業還是工業企業，在行業中的地位，產品性質，內銷還是外銷，技術密集型還是勞動密集型，批量生產還是個體生產，產品生命周期，市場上是否有替代品，產品競爭力，銷售力量和銷售網絡等。此外，公司的經濟狀況還包括員工構成、管理結構和管理水平。上述因素不僅可以直接影響公司的財務狀況，還可以間接影響投資者的投資意向，進而影響股票價格的變化。
2.財務狀況。發行公司的財務狀況也是影響股價的重要甚至直接原因。根據國家法律法規，所有能夠反映公司財務狀況的重要指標都必須公開，上市公司的財務狀況需要定期公開。衡量公司財務狀況的主要內容包括:(1)凈資產值。凈資產值也是公司自有資本(資本金+創業利潤+內部留存利潤+結算期利潤)。是考察公司經營安全和發展前景的重要依據。(2)總資產(負債+凈資產值)。顯示了公司的業務規模。(3)自有資本比例(自有資本總資產B ×100%)。體現了公司的管理風格和抗風險能力。(4)每股凈資產，即每股賬面價值(凈資產值B發行數量)。它反映了股票的真實價值。(5)公司的利潤總額和資本利潤率(當期利潤B資本總額)等等。
在上述指標中，關於公司利潤對股價的影響有三種不同的觀點:壹種觀點認為，公司利潤是股價變動的最基本原因之壹，因為股票價值是未來各期股息收入的貼現值，股息來自公司利潤，所以利潤的增減成為影響股票價值和股價的最本質因素；公司利潤和股價同向變動，即公司利潤增加說明股價增加，反之亦然。另外，股價和利潤的變化不壹定是同步的，股價往往先於利潤的增長而上漲，漲幅往往超過利潤的漲幅。
另壹種觀點認為，公司的利潤總是與股價的變化脫節，所以上述假設是錯誤的。持這種觀點的人也舉出壹些具體的例子來說明。比如美國1923到1929期間，股價和公司利潤的變化是完全相反的。再比如構成美國道瓊斯工業平均指數的30種股票。1938到19465438期間利潤大漲，但股價反而下跌，而65438。在1946到1950期間，利潤翻倍，而股價保持相對穩定。從1950到1960，利潤增速不到10%，而股價漲幅超過3倍。這些數字表明，股價變動與公司利潤之間沒有必然的關聯。持這種觀點的人還指出，根據經驗，經濟處於繁榮時期，股票價格不是根據現有公司的利潤來評估的，而是根據未來的收入來評估的。
第三種意見是前兩種意見的折衷。認為利潤的變化與股價的變化不無關系，但利潤因素對股價的影響取決於其他影響因素的相對強弱。當各種因素相對強勢甚至同時發揮影響作用時，利潤因素被稀釋；當利潤因素的影響強度超過其他因素時，它們之間的關系就更加明顯和透徹。
3.股息分配。對於大多數股東來說，他們投資股票的動機是為了獲得更高的股息，因此發行公司的股息分配率也是影響股價的壹個極其重要的原因。公司利潤的增加為投資者增加分紅提供了可能。但是否增加股利取決於公司的股利政策。因為增加的利潤除了分紅還可能用於再投資。不同的股利政策對股價的影響很大，有時甚至比公司盈利更直接、更迅速。壹般來說，公司在短時間內宣布分紅，股價立刻上漲，而取消分紅，股價立刻下跌。
特別需要指出的是，發行公司對股利分配的不同技術處理也會對股價產生影響。壹般來說，股利的種類包括現金股利、財產股利(實物股利)和股票股利。在不同的情況下，采用不同的股利分配方式有明顯的影響。股價看漲的情況下，如果以股票股利(俗稱“紅股”)的形式按相同的利率分配，顯然會對股價產生影響。原因是在上述情況下，股票分紅比現金或財產分紅能獲得更多的經濟利益。比如壹只股票面值10元，市價60元，分紅50%。如果以現金分紅的形式支付，則獲得現金5元；如果以股票分紅的形式支付，則獲得0.5股，市價高達30元。
當然，支付股票股利可以防止資本外流，有助於擴大公司的資本總額。但由於股份的增加，也增加了股利分配的負擔，特別是在公司經營狀況和利潤不能與資本量同步增長的情況下，會導致股價下跌。
4.IPO。公司新上市股票的價格往往會上漲。
原因是:壹方面新上市股票價格低，另壹方面投資者傾向於不斷高估股票價值。另外，壹家公司新工廠的開工和其他公司的合並，預示著公司未來的業績發生了變化，因此股價很容易隨之變化。此外，上市股票的增資(擴股)發行也會影響股價。如1990年9月，上海鐘燕股份溢價增資，老股東有權每2股認購1股，每股96元。同時掛牌價為142元1股，場外交易股價飆升，高達600元1股。
必須註意的是，新上市的股票也會對其他上市股票的股價產生不利影響。如果新上市股票的種類和數量過大，也會對整個股票市場的價格產生影響，從而降低平均股價，在壹定程度上縮小股價的差距。
5.股票分割。壹般大面額股票經過長時間的運動，都會經歷壹個分段過程。拆股壹般在公司決算當月公告。因為股票拆分往往意味著股市看漲，其市場價格已經遠離其面值；也因為分割後便於投資者購買，便於市場流通，吸引了更多的投資者。此外，由於投資者認為股票分割可能會獲得更多的股息和更多的免費配股，他們增加了購買和轉讓，這減少了股票市場上這種股票的數量，導致更多的人想購買，從而導致股價上漲。
6.利率水平。從股票的理論價格公式可以反映出利率水平與股價成反比，實際表現往往也是如此。當利率上升時，會引起幾個變化，導致股價下跌；壹是公司借貸成本增加，相應減少利潤；二是資金從股市流入銀行，需求減少；第三，投資者用來評估價值的折現率增加，因此股票的價值會下降。反之，股價就會上漲。
美國在1978出現了利率和股價同時上漲的異常現象。主要有兩個原因:當時很多金融機構對美國政府維持美元在世界的地位和控制通貨膨脹的能力有信心；當時股價已經跌到了最低點，離股票的實際價值相差甚遠，導致大量國外資金流入美國股市。
利率水平對股價的影響是明顯的，反應也比較迅速。
要把握股價走勢，首先要對利率發展趨勢有壹個全面的把握。影響利率的主要因素包括貨幣供應量、中央銀行貼現率和銀行準備金率。如果貨幣供應量增加，銀行貼現率降低，銀行準備金率降低，說明央行有意放松貨幣政策，利率呈下行趨勢；相反，這意味著利率的總趨勢是上升的。
7.匯率變化。匯率變動對壹國經濟的影響是多方面的。
壹般來說，如果匯率調整對未來經濟發展和外貿平衡利大於弊，人們就會對前景感到樂觀，股價就會上漲；反之，股價會下跌。
具體來說，匯率變動對股價的影響主要是針對那些從事進出口貿易的股份制公司，通過對利潤情況的影響體現在股價上。壹般來說，本幣升值不利於出口而有利於進口，貶值則正好相反。這種影響還表現在:如果公司產品出口，當匯率上升時，產品在海外市場的競爭力會減弱，公司盈利能力下降；如果公司部分原材料依賴進口，產品主要在國內銷售；當匯率提高時，公司的原材料成本會降低，盈利能力會提高。另外，如果預測到壹個國家的匯率會上升，那麽貨幣相對貶值的國家的資金就會轉移到上升的國家，壹部分進入股市，股市可能會上漲。
8.國際收支平衡。現代經濟日益壹體化和國際化，因此國際收支也是影響股價的重要因素。壹般情況下，國際收支是逆差，對外逆差增加，進口超過出口。這時，為了扭轉這種局面，政府會控制進口，鼓勵出口，相應提高利率，實施緊縮政策，或者降低匯率使本國貨幣貶值，從而導致股價看跌；反之，股價就會看漲。
9.價格因素。商品的價格是貨幣購買力的表現，因此物價水平被視為通貨膨脹或通貨緊縮的重要指標。壹般來說，當商品價格上漲時，公司的產品可以以更高的價格水平出售，利潤會相應增加，股價也會上漲。不過，也要看情況。比如物價上漲時，那些庫存產品多的企業生產成本按原價計算，可以導致利潤直接增加；對於需要大量依賴新采購原材料的企業來說，可能會產生不利影響。另外，由於物價上漲，股票也有壹定的保值作用。還有，由於物價上漲，貨幣供應量增加，貨幣供應寬松，社會熱錢會進入股市，增加需求，導致股價上漲。
需要註意的是，價格和股價的關系並不完全是正的，即價格上漲，股價也上漲。當價格上漲到壹定程度，因為經濟過熱會推高利率，股價也可能下跌；此外，物價上漲導致的成本上升也不能通過銷售來轉嫁；價格上漲的程度導致投資者估計用於股票價值的折現率，從而導致股票價值的降低；價格上漲的程度降低了股票的保值功能，當投資者將資金從股市中撤出，投入到其他保值項目中時，等等。，股價也會相應下跌。
價格和股價的關系是最微妙最復雜的。壹般來說，價格的上漲對股價走勢既有刺激作用，也有抑制作用。當其刺激作用大時，其走勢與股價走勢壹致，當其打壓作用大時，其走勢可能正好相反。
10.經濟周期。經濟周期的周期性和波動性與股票價格有著密切的關系。壹般情況下，股價總是隨著經濟周期的變化而漲跌。在經濟復蘇階段，投資逐漸回升，資金周轉開始加快，利潤逐漸增加，股價呈上升趨勢。繁榮階段，生產持續增加，設備擴建更新加快，就業機會增加，工資上漲，消費上升；與此同時，企業利潤持續上升，投資活動趨於活躍，股價大幅上漲。在危機階段，由於有支付能力的需求減少，整個社會生產過剩，企業經營規模縮小，產量減少，失業人數迅速增加，企業盈利能力銳減，股價隨之下跌；同時，受危機影響，倒閉企業增多，投資者紛紛拋售股票，股價也大幅下跌。蕭條階段，生產嚴重過剩並處於停滯狀態，商品價格低廉，銷售困難，而危機階段，剩余資本流入股市，股價不再持續下跌，逐漸趨於穩定。
不難看出，股票價格不僅隨著經濟周期的周期性波動而波動，而且其變化往往出現在經濟的周期性變化之前。它們之間的相互依存關系是:復蘇階段——股價反彈；繁榮階段——股價上漲；危機階段——股價下跌；蕭條階段-股價穩定。
11.經濟指標。主要社會經濟指標的變化也與股票價格的變化密切相關。比較重要的經濟指標有國民生產總值、工農業生產指數、經濟增長率、貨幣供應量、對外貿易額等。因為這些指標都是綜合指標，指標下降說明國家經濟不景氣，大部分企業的經營狀況不會好，其發行股票的價格也會下跌；反之，指數上漲，股價就容易上漲。
12.經濟政策。政府的財政政策、稅收政策、產業政策、貨幣政策和對外貿易政策的變化都會影響股票價格的變化。就財政收支政策而言，當國家給予某些企業稅收優惠時，就意味著這些企業的利潤會相應增加，這些企業發行的股票也會被估值，其價格也容易上漲。從財政支出政策來看，當國家加大對某些行業或某類企業的投資時，意味著這些行業和企業的生產會有所發展，也會引起投資者的關註。此外，如果實施產業政策，政府對產品和服務的限價會導致相應的股價下跌；稅制的變化，比如提高個人所得稅，會影響社會消費水平下降，造成商品滯銷，甚至影響公司利潤和股價下跌，等等。
(二)政治因素政治因素是指能夠直接或間接影響經濟因素的政治原因，如國際國內政局、政治事件、外交關系、執政黨更替、* * *更替等，都會對股價產生巨大影響。
政治因素對股價的影響是復雜的，要具體分析其對經濟因素的影響。比如，戰爭通常被認為是政治因素中最具決定性的因素，對股價的影響卻不壹定。1990年8月，伊拉克入侵科威特引發的伊拉克與美國為首的西方國家的戰爭，影響不壹。