摩根士丹利證券總經理錢景對《中國記者》表示:“科創板為科創企業提供了優質高效的融資渠道，為海內外各類投資者投資中國優質科技物業提供了絕佳平臺。批準設立新的另類投資子公司將有助於我們在科技創新板的業務布局邁上新臺階。未來，對於科創板業務，我們將繼續提供優秀的承銷服務，以紮實的保薦業務能力和豐富的行業經驗，為優質科創企業的蓬勃成長和長遠發展保駕護航，也助力資本市場持續為科技創新貢獻力量。”
券商另類投資子公司與投行業務關聯度高，主要用於投資公司發起的投行項目。此前，科創板保薦和投資規則出來後，出現了壹波另類投資子公司的成立潮。近年來，許多中小券商紛紛效仿。自2021以來，已有6家券商獲準從事另類投資業務，分別是萬和證券、高盛高華證券、東亞前海證券、永興證券、中郵證券、摩根士丹利證券。
摩根士丹利證券獲準設立另類投資子公司
65438+2月23日，證監會公告，經審核，批準摩根士丹利證券(中國)有限責任公司(以下簡稱“摩根士丹利證券”)以設立子公司方式從事另類投資業務(限於參與科技創新板首次公開發行項目後續投資)。
證監會建議摩根士丹利證券依法對子公司進行工商設立登記，修改公司章程，並報當地證監局備案。同時，依法完成備選子公司的籌建工作，提供人員、制度和場所。在籌建工作通過摩根士丹利證券住所地證監局現場檢查前，不得開展實際業務。
此外，證監會建議，摩根士丹利證券應切實履行母公司管控責任，加強對子公司的合規管理和風險控制，制定措施有效防範與子公司的利益沖突和利益輸送風險，督促子公司穩健經營、依法發展業務。
另類投資子公司的獲批意味著摩根士丹利證券可以更好地參與科技創新板的後續投資業務。
摩根士丹利證券是中國金融業對外開放背景下首批實現外資控股的證券公司之壹。2011 6月，摩根士丹利證券的前身摩根士丹利華鑫證券在滬正式成立。金融機構外資持股比例全面放開後，2020年3月，經中國證監會批準，摩根士丹利獲得合資券商摩根士丹利華鑫證券控股權。2021年7月，公司正式更名為摩根士丹利證券(中國)有限責任公司(以下簡稱“摩根士丹利證券”)。截至目前，摩根士丹利的持股比例已達94.06%。
在眾多外資券商中，摩根士丹利證券在科技創新板IPO業務上處於領先地位。數據顯示，自成立以來，至今年三季度末，摩根士丹利證券已完成8個IPO項目，累計股權融資約3570億元，債權融資約7800億元。其中，在科技創新板業務方面，摩根士丹利證券作為聯席主承銷商參與了5個科技創新板IPO項目，包括科技創新板首批IPO項目之壹的中國聯通IPO 6543.8+005億元，以及壹度創下科技創新板紀錄的SMIC IPO 532億元。此外，摩根士丹利證券還通過私募、配股和發行可轉換債券積極參與中國資本市場。
外資投行在中國的紮根，也為a股大型IPO和定增項目吸引了眾多長期優質的外國投資者。摩根士丹利證券總經理錢景在接受券商中國采訪時表示，“特別是近兩年，相當壹部分科技創新板和創業板公司在IPO過程中引入了境外主權基金和養老金作為戰略投資者，起到了非常積極的作用。摩根士丹利證券還利用我們作為外資控股券商的全球平臺優勢，在許多具有市場影響力的項目中引入長期優質的外國投資者，幫助a股上市公司優化股權結構。”
多家券商成立另類投資子公司，年內獲批3家。
證券公司的另類投資子公司主要用於投資公司發起的投資銀行項目。據某券商投行人士介紹，這項業務與投行業務關聯度高，尤其是在目前註冊制的背景下，投行保薦項目，如果沒有帶投資的子公司，可能會對業務形成壹定的限制。
上述人士透露，投行業務做得比較好的頭部券商，早已布局另類投資子公司。此前，科創板保薦和投資規則出來後，出現了壹波另類投資子公司的成立潮。
券商中國註意到，2021，萬和證券、高盛高華證券、東亞前海證券獲批通過設立或收購另類子公司的方式從事另類投資業務。今年以來，永興證券、中郵證券和摩根士丹利證券也已獲批。
合資券商中，高盛高華證券和東亞前海證券此前已獲準開展另類投資業務。2021年7月28日，證監會核準高盛高華證券通過收購北京高華盛澤投資管理有限公司從事另類投資業務(限參與科技創新板和創業板)2021 12 15日，證監會核準東亞前海證券通過設立東亞前海投資(上海)有限公司(以下簡稱另類子公司)從事另類投資業務。
此外，世紀證券也在申請從事另類投資業務。今年6月4日，165438+證監會對世紀證券申請從事另類投資業務給出了三次反饋意見。要求公司補充近年來投資銀行業務(尤其是股權融資)的發展情況，以及公司相關備選投資者的儲備情況。
正是因為後續投資的存在，券商的投行業務不再僅僅是輕資本業務，更是資本消耗型業務。經紀公司中國指出，近年來，許多券商增加了對另類投資子公司的資本。
去年7月，東方證券公告稱，擬向從事另類投資業務的全資子公司鄭東創投增加註冊資本9.5億元。增資後，鄭東創投註冊資本變更為72億元。去年6月，中銀證券表示，中銀資本為全資另類投資子公司，註冊資本3億元。為滿足中銀資本業務發展的需要，公司擬以現金出資6543.8+04億元，將中銀資本註冊資本增加至6543.8+07億元。