企業財務綜合評價應註意的問題:
企業綜合財務評價所需的數據主要來源於企業財務報告、財務報表和其他內部報表。同時,還需要尋求其他顯示企業財務內容的信息來補充。在其他信息中,最重要的信息是關於“人”的,如財務管理水平信息、企業高管的信用狀況信息和薪酬信息、企業人力資源的財務政策信息、企業管理者和普通員工的相關財務信息等。
此外,還要考慮企業的財務歷史、投融資體制、財務關系、營銷優勢、經營商品的市場前景、社會經濟環境等。
企業綜合財務評價的方法是綜合平衡計分卡、EVA還是傳統評價方法,可以根據企業的具體情況確定,不需要固定在某壹方面。但是,將影響企業財務綜合評價的所有因素都量化、客觀化是不現實的,也是不必要的。
同時需要註意的是,在對企業進行綜合財務評價時,僅用壹個財務評價指標來判斷企業的財務質量是不準確的,也是困難的。
如果僅用傳統的財務分析指標對企業進行綜合財務評價,雖然所選取的財務分析指標在壹定範圍內是正確的,如償債能力、盈利能力、發展能力等各種財務分析指標,但必須結合起來。如果結合得好,就能準確地顯示企業的綜合財務狀況。更重要的是,要把這些綜合計算出來的財務指標作為壹個趨勢值,與過去的財務指標進行對比,看清楚企業走過的步伐。
才能準確推斷出企業未來的發展方向。
當然,與同類企業進行必要的橫向比較也很重要,這樣才能知己知彼。
基於穩定性的綜合財務評價;
企業的綜合財務評價應從穩定性分析開始。通過穩定性分析,可以明確企業的財務狀況是否真正穩定,是否會因資金不足而破產。穩定性只是企業綜合財務評價的壹個方面。穩定性好不代表企業財務狀況優秀。穩定性高的時候,企業的財務狀況往往是負面的,因為不願意從事壹些高風險的財務活動,只從事壹些財務風險低的財務活動。高風險的財務活動有時會帶來高利潤,當然也會帶來巨額虧損,影響企業的穩定性。
從盈利能力進行綜合財務評價;
盈利能力反映企業的盈利能力,盈利能力高的企業盈利能力大,是企業財務綜合評價的壹個重要方面。但是,僅從盈利能力的角度來評價企業的財務優秀程度是不可取的。因為有些企業雖然盈利能力高,但放松債權管理,形成大量無擔保壞賬,企業現金流入差,但穩定性會降低。盈利能力的提升要建立在不損害穩定性的前提下。在增強穩定性的基礎上,提高盈利能力有利於企業綜合財務狀況的改善。
成長性視角下的綜合財務評價;
壹個穩定性和盈利能力不是問題的企業,還必須研究它的成長性,這也是財務綜合評價的重要方面之壹。雖然現在企業的財務狀況很好,但是如果沒有增長,未來也會陷入財務困境。
即使現在穩定性和盈利性差,但如果成長性好,企業有活力,以後肯定會改善,企業的財務綜合評價也要肯定。通過逐年比較企業的銷售收入、利潤、凈現金流量等財務指標,可以知道企業的成長性如何。為了保持企業的增長,需要企業管理者具備戰略眼光和管理決策能力,並及時引進相關人才,否則企業很難保持增長。
從人力資源角度進行綜合財務評價;
壹個穩定、盈利、成長的企業,綜合財務狀況已經很好了,但更高壹級的指標應該是人。壹個企業的管理者和其他員工,如果都是高素質的人,或者在員工的再教育再培訓上下功夫的企業,珍惜人才的企業,都儲存著再成長的力量。壹個具有良好穩定性、盈利性和成長性的企業,再加上優秀的人力資源管理,應該具有優秀的綜合財務評價。
綜合財務評價的結果不是絕對的。
我們經常使用壹些數值或綜合數值方法來綜合評價企業的財務狀況,但企業綜合財務評價的結果並不是絕對的。不能簡單的用壹個數值來下結論。有些人活得很長,看起來很糟糕,但沒有生病。相反,有些人看起來很好,卻突然病死了。所以,人是否健康,不能只看表面。企業也是如此。
其綜合財務評價好不好,不能只看壹些表面的財務指標。企業財務綜合評價除了各種指標外,還需要進行大量的調查研究,進行各種定性分析,才能準確評價企業的財務狀況。