1.九鼎集團
2065438+2005年6月，九鼎集團宣布將保險業務定位為長期戰略業務板塊進行拓展，擬以主發起人身份設立人壽保險公司，並為此成立了專門的籌備工作小組。同時，原CPIC集團董事林密被任命為副總經理兼籌備工作組組長。
2015，12經披露，袁立方研究員發現，擬籌建的壽險公司實為九信人壽，由九鼎集團、青海國有資產投資經營有限公司、中化巖土(行情12.26 +0.74%)等上市公司和非上市公司共同出資設立，其中
目前，公司尚未獲得中國保監會的籌建批復。但考慮到九信人壽的股東之壹是青海國資委，且是青海首家保險公司，業內人士普遍認為其獲得保險牌照的可能性較大。
2015年8月3日，國務院發布《國務院關於加快發展現代保險服務業的若幹意見》，為保險業發展提供了極為有利的政策環境。九鼎集團抓住這壹政策紅利，積極拓展保險領域的業務。
九鼎集團在投資保險公司的同時，也在保險中介方面發力。2015年8月4日公告，以5000萬元收購中捷保險經紀有限公司100%股權，獲得保險經紀牌照。
同日，九鼎還發布公告稱，全資子公司、PE經營主體昆吾九鼎將出借不超過2000萬元自有資金，參與發起設立中匯財產相互保險公司。近日，該公司已被正式批準開業。
2015年8月的最後壹天，九鼎集團隨即公布了壹項重大收購方案:擬以現金支付方式收購富通集團在歐洲的全資子公司富通保險(亞洲)有限公司全部8.44億股普通股，交易價格為10688萬港元及相應利息。
該收購吸引了許多賣家的出價，包括李澤楷旗下的付偉保險和大陸巨頭復星國際，但最終九鼎集團勝出。2016 12，九鼎集團公告已完成相關款項支付。
收購的目標公司富通保險(亞洲)是香港領先的壽險公司，也是香港最大的保險公司之壹，在香港本地市場具有壹定的知名度和多元化的業務網絡。主營壽險業務，公司控股子公司涵蓋保險顧問、信托、財富管理等多個方面。
收購完成後，富通保險(亞洲)將成為九鼎投資(股價35.01 +0.40%)正在打造的保險產業鏈中的關鍵壹環。雙方將優勢互補，有機結合，提高富通保險(亞洲)的可持續長期價值創造能力，利用九鼎投資的資本實力保持充足的償付能力。
兩個月就宣布斥資近百億布局保險行業。九鼎集團對保險行業的熱情可見壹斑。九鼎對保險的定位很明確，就是融資。獲得保險公司牌照後，可以利用保險客戶的資金進行投資，而且部分險種還要求保險公司利用資金進行投資(如投連險)，這就給了公司壹定的資本運作空間，這可能是九鼎不得不不惜耗費大量資金和精力去拿下富通香港保險的原因，但是保險公司客戶的資金成本高於銀行存款客戶，九鼎九鑫銀行還沒有落地，或者是受到監管壓力。公募基金和證券公司客戶基本沒有自己操作資金的空間，因為現在有些公募基金給了客戶隨時贖回的權利，證券公司客戶的資金是存銀行的。
2.復星集團
雖然吵吵鬧鬧的民營銀行沒有落實，但不得不說復星這幾年離金融全牌照越來越近了。
袁立方研究員發現，目前復星超過三分之壹的總資產來自保險業務，保險平臺最大的優勢是可以持續提供充裕的現金。保險本身就是壹個很好的價值來源，也是壹個優質的投資資金來源。
從2007年開始，復星正式試水保險行業。復星通過增資擴股投資永安保險，後通過增資擴股成為第二大股東，持股比例增至19.93%。2011復星與美國金融巨頭保誠共同發起設立復星保誠人壽保險有限公司，雙方各持股50%。
2012復星提出了以保險為核心的戰略。復星試圖將集團打造成壹個以保險為核心的金融投資集團，並將保險業的發展視為其投資能力與長期優質資本對接的絕佳途徑。
2012 12 2月，復星與世界銀行集團旗下子公司在港合資設立丁銳再保險公司，占股85%。
隨後，復星開始布局海外保險業務。2014年10月，復星以654380億歐元成功拿下葡萄牙最大保險集團80%股權，並於15年5月完成收購。隨著收購交割的完成，復星的保險資產得到了極大的改善。
2014 12 31復星國際(復星集團)間接全資子公司宣布以4.33億美元收購美國保險公司MIG。
MIG是1985在密歇根州成立的控股公司。是壹家專註於細分市場的專業財產保險和保險管理服務公司。
2016年4月7日，復星全資子公司Ironshore Inc宣布收購Lexon assurance Group，LLC。
憑借其關聯公司剩余的80%股權，Lexon在交割後將成為Ironshore的全資子公司。
Ironshore全資收購Lexon也反映了復星在保險領域的擴張，此前復星的子公司丁銳再保險收購了加勒比財產保險NAGICO HoldinGS。
有限之後，我們壹起加強了產品的協作采購。繼2013初始投資後，Ironshore於2014持有Lexon。
Ironshore擁有20%的股份，並通過其子公司為Lexon的美國商業和合同擔保風險的新業務和續保業務提供配額份額再保險支持和計費服務。
Lexon總部位於美國田納西州納什維爾，是壹家私營保險控股公司，是美國12最大的專業從事保證保險的保險公司。Lexon的全國代理和經紀人網絡覆蓋美國49個州、華盛頓特區和位於海外的美國資產。Lexon年保費收入6543.8美元+350億。
從“多個星系”擁有保險公司的現狀，元立方研究員可以看出，既有根正洪妙的直屬子公司，也有控股公司和參股公司；既有內地保險公司，也有香港保險公司，還有海外保險公司；有財險、壽險、特種險、再保險，基本實現了保險的全行業布局。
(二)證券
1.九鼎集團
2014 10，九鼎投資發布公告稱，公司與天元證券股份有限公司全體股東簽署協議，九鼎出資363，765，438元+07，000元對天元證券進行增資。增資後，九鼎將持有天元證券51%的股權。本次增資後，天元證券股權結構變更為:九鼎投資控股565，438+0%，廣州證券39.43%，遼陽金融投資管理中心5.86%，撫順融達投資有限公司2.38%，唐山金海資產開發投資公司65，438+0.33%。此後，天元證券更名為九州證券，九鼎投資通過此次操作獲得券商牌照。九州證券成為國內首家PE券商。
目前，九州證券擬通過創新方式發展互聯網證券業務。元立方研究員了解到，其計劃三年內登陸新三板或a股資本市場，力爭在三到五年內發展成為國內壹流的證券公司。
中國證監會2016年6月最新數據顯示，九州證券註冊資本總額為879，346，5438+0.5萬元。在股權結構方面，除了同創九鼎控股之外，九州證券還引入了中國石化(股價6.05 +1.85%，診斷股)56800.00000006661
九州證券是壹家全牌照的綜合性證券公司，最近拓展到了香港市場。目前，九州證券已獲得證券承銷與保薦、證券資產管理、融資融券、新三板做市、金融產品代銷全牌照。旗下擁有全資期貨子公司九州期貨、全資直投子公司青海九正投資管理有限公司和另類投資子公司九正資本投資有限公司，此外還持有九泰基金24%的股份。
九州證券的證券業務運營和九鼎集團現有的資產管理業務可以相互補充和支持。
2.復星集團
早在2010，復星集團旗下的興業投資就收購了德邦證券33%的股權。到2017壹季度，德邦證券第壹大股東上海興業投資發展有限公司持股比例高達94.25%。2065438+2007年5月9日，德邦證券啟動IPO準備工作，4月底完成輔導協議簽署，其保薦機構確定為海通證券(行情14.75438+0-0.27%，咨詢股)。德邦證券最快可能在證監會受理後，於明年年中前正式提交IPO申請。
德邦證券上市不是銀河的臨時想法，而是考慮了很久。尤其是風控指標新規出現後，券商對資金的需求更大。為了推動復星集團的證券資產上市，優化資產結構，擴大經營規模，這應該是復星研究和考慮了很久的事情。
控股德邦證券後，復星加快了進軍證券行業的步伐。2065438+2004年7月，復星完成對中國內地和香港恒立證券的收購。恒力證券更名為復星恒力，復星集團擁有復星恒力100%股權。復星希望以此為支點，未來與滬港通對接，在香港發展差異化的資產管理業務。
恒立證券早在1995就成立了，主要從事證券交易，提供證券和機構融資方面的建議，甚至提供資產管理服務。
目前袁立方研究員了解到，復星恒力已經擁有香港證監會頒發的1號牌照(證券交易)、4號牌照(證券顧問)、6號牌照(機構融資顧問)、9號牌照(提供資產管理)。我也將在近期申請期貨交易資格。恒力正在向全牌照金融服務機構邁進。
(三)公開募集基金
1.九鼎集團
2014年4月，九鼎集團設立公開發行基金管理公司的申請獲得證監會受理。自此，國內首家PE系——九泰基金管理有限公司出現在公募基金中。當時，此事被業內視為大資管時代私募“逆襲”公募的序幕。
此次對外投資是九鼎打造綜合性資產管理機構的重要壹步，實現了九鼎在公募基金方面進入管理領域，獲準開展公募基金的募集、銷售、特定客戶資產管理、資產管理等業務的目標。
產品方面，九鼎專註於公募基金業務；同時，在團隊激勵方面，九泰基金將建立符合行業特點的激勵制度，包括股權激勵；在九泰基金的獨立性方面，九鼎投資和九泰基金在辦公場所、信息系統和投研系統上完全隔離，建立了有效的內控制度安排，在架構設計上非常強調獨立性。九鼎投資壹直致力於打造綜合資產管理平臺，開拓新的資產管理業務領域。
袁立方研究員認為，股權投資基金和證券投資基金本質上是相通的，都是通過管理人的投資能力為客戶創造價值，即通過挖掘公司的內在價值，讓投資者分享企業的成長收益，獲得財產性收入。PE機構進入公募基金業務領域，有利於充分發揮現有資源和能力。PE機構重視價值投資和長期投資，允許此類機構開展公募基金業務對整個資產管理行業的健康發展具有積極意義。
公募市場競爭對手的增加，對整個行業來說都是好事。相信會有越來越多擁有可觀客戶群、管理規模和良好管理業績的PE機構進入這個行業。
2.復星集團
2065438+2002年2月，由德邦基金管理有限公司(復星全資子公司)發起設立的德邦創新資本有限公司獲準成立。是經中國證監會批準，專門從事特定客戶資產管理及中國證監會許可的其他業務的專業化資產管理公司。
德邦創新資本向特定客戶發行投融資特定資產管理計劃，投資於貨幣市場、實體經濟、基礎設施、商住寫字樓等不動產財產、資產支持證券、未上市公司股權、私募、股票、債券、期貨等。，從而為特定客戶實現財富的保值增值。復星首次觸及公募基金行業，也是復星集團布局金融行業的重要壹步。
相比壹些大型基金公司，次新基金公司可能更容易在專戶開展新業務。德邦基金在專戶新業務突破的背後，其實是看中了復星集團在產業和投資方面的優勢資源。面對大型基金公司的營銷壓力，次新基金公司尋求突破的方向並不多。去年新政不斷的專戶業務幫助基金公司向現代財富管理機構轉型，或成為其突圍的重要途徑。