目前，我國財產保險公司保費規模快速增長，但由於保險標的增加，競爭尤為激烈，承保利潤率下降，部分險種甚至出現全行業虧損；同時，保險公司是經營風險的公司，自身對公司實力的要求較高。財產保險公司實力的提升取決於保險業務經營和資金運用，二者相輔相成，也符合國際財產保險業的發展規律。在國外，財產保險公司承保業務的賠付率接近100%，利潤主要來源於保費資金運用產生的投資收益。因此，我國財產保險公司應加強資金運用的研究，合理有效地提高資金運用的效率和效益，充分發揮保險資金對公司的貢獻，提高經濟實力。為使財產保險公司的資金運用符合資產負債管理的要求，財產保險公司應深入分析公司負債，緊密聯系公司業務發展，合理安排投資期限和品種。
(1)根據負債的特點分配投資期限。
財險公司是典型的負債經營公司，其保費資金大部分屬於短期債務資金。因此，財產保險公司在安排投資前，應根據保費資金占公司總資產的比例，合理安排投資期限。財產保險公司在考慮債權資金比例的同時，應預測公司的盈利能力，根據不同的盈利能力和不同的發展階段，安排不同的投資組合和投資期限。當預測到財產保險公司的保險業務是盈利的，就意味著公司在經營過程中基本不會動用資本，公司要將資本配置到期限更長、收益更高的投資上；同時，根據對公司盈利能力和凈現金流量的預測，還會將積累的資金分配到長期投資中，以提高公司的盈利能力；將日常經營過程中需要使用的資金配置給期限短、流動性強的資金，以保證公司保險責任的及時性。
(2)充分分析公司業務結構，根據不同產品的風險狀況和事故頻率進行投資分配。
如前所述，由於財產保險公司的產品種類繁多，不同類型的保險產品具有不同的風險特征、風險頻率和對賠付金額的要求等特點，因此收入規模相同的公司對投資組合的要求也不同。比如主營車險的公司，對投資的流動性要求高；以財險業務為主的公司，對資金的流動性要求相對較低，但可能對金額要求較高。壹旦發生保險事故，他們對資金總量的要求較高，要求投資的整體流動性較強。因此，財產保險公司應根據產品特點進行投資配置，合理確定投資組合和投資期限。
財產保險公司應當按照大數定律的要求，充分考慮不同險種的風險概率和平均還款金額，合理分析單個險種債務的平均還款期限，進而計算公司險種所需的整體保險業務負債的還款期限，並按照還款期限對稱原則的要求分配投資資產的還款期限。投資配置是否合理，可以通過計算平均流動率來判斷，平均流動率等於資產平均期限與負債平均期限的比值。如果平均流動率大於1，說明資產使用過度，應根據負債的具體類別縮短投資期限。另壹方面意味著資產利用不足，應適當增加長期資產的比例，保證平均周轉率保持在1。但在使用平均換手率時，最好將時間分段，如將期限分為3個月、6個月、1年等。分段越多，計算結果的應用越合理，資產期限與負債期限越匹配。
(三)根據公司不同發展階段對償付能力的要求，選擇不同認可率的投資組合。
根據保監會對財產保險公司償付能力監管的要求，不同資產的認可比例是不同的，認可比例的不同對公司的實際償付能力影響很大。同時，由於法定償付能力要求與公司業務規模密切相關，財產保險公司在業務發展的不同階段，對公司投資資產的認可率有不同的要求。比如公司業務初期，由於公司資本充足，基本上不需要考慮公司資產的認可率，只可能考慮流動性、盈利能力等因素的影響來配置投資。但當公司業務規模較大，資本不充足時，就必須將投資配置到識別率較高的資產上。因此，財產保險公司的投資配置需要充分考慮公司的發展階段以及不同階段對償付能力的要求。
(四)安全性和流動性是財產保險公司投資配置的首要考慮因素。
保險的基本功能(經濟補償和風險分配)要求保險公司在風險發生時及時向投保人(被保險人)支付賠償金，即要求保險公司有足夠的現金資產隨時進行及時賠付，這就要求財產保險公司的投資資產必須保持足夠的流動性，以保證向投保人(被保險人)及時支付賠償金，幫助其災後重建、恢復生產，更好地發揮保險的社會穩定器功能。同時，要保證對被保險人的賠付，還要求財產保險公司的投資是安全的，公司的資產只有真實存在才能變現。因此，從保護被保險人利益的角度出發，安全性和流動性是財產保險公司投資的首要考慮因素。
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