IDG首都熊曉鴿視頻
在第二次上市之際，百度早期投資人、IDG資本創始人兼董事長熊曉鴿感嘆:“從2005年到現在，百度的16年過得並不容易。”
百度是IDG資本早期職業生涯中的經典投資案例之壹。同時，IDG還參與分拆了三家百度公司，愛奇藝、小度、昆侖芯片，這三家公司已經相伴了20年。
熊曉鴿1993將風險投資引入中國，先後投資騰訊、百度、搜狐、搜房、漢庭、如家、宜信、小米、攜程、奇虎360、傳奇影業、暴風科技、烏鎮、古北水鎮、美圖等TMT是核心投資板塊。沈南鵬2005年創立紅杉中國，以VC投資為主；章雷於2005年創立高瓴資本，是PE的兄弟。
三個創始人都是頂級投資人，各種媒體都爭論過，誰是業界第壹。1?
當熊曉鴿被湖南大學錄取時，高考在1977恢復。當時，10歲的沈南鵬是班上公認的數學大師，而章雷只有5歲。
1985，學霸沈南鵬被送到上海交通大學。當時，熊曉鴿畢業後已經當了四年英語老師，考入中國社會科學院研究生院新聞系攻讀碩士學位，後出國留學；然而，章雷，壹個青春期的學校敗類，沒有被中學錄取，因為他差了1分。
1989年，已經大二的章雷終於覺悟了，開始努力學習。同年，他從沈南鵬交通大學畢業，赴耶魯大學攻讀碩士學位。1990年，18歲的章雷以河南省文科狀元的身份考入人民大學國際金融系。在五礦工作五年後，章雷還去了耶魯大學攻讀碩士學位。
熊曉鴿畢業於湖南大學，然後在波斯頓學習。他瀟灑浪漫，是個理想主義者。而章雷畢業於人大，從學渣到河南文科狀元，再到耶魯讀書。很小的時候，他就有了擺攤賺錢的經歷。另壹方面，沈南鵬是壹個“普通的數學小天才”。他從哥倫比亞數學系轉到耶魯大學攻讀MBA，但他謙虛而溫和地引用了壹句勵誌的話:“很多時候，中國的人會把熟練誤認為天才。”
這三位投資者有著不同的個性和風格。
1991年，熊曉鴿加入了IDG。1993，美國IDG的創始人麥戈文相信這個目光堅定的年輕人能開拓出壹片天地，於是給了他2000萬:“去投資吧，沒有回報也沒關系，放心吧，路是對的，人是對的，我們會慢慢做的。”在麥戈文的支持下，熊曉鴿代表IDG與上海市科委合作，成立了中國第壹家風險投資公司。
艾曼(iask-media.com)認為，雖然早期“中國創投”並不被外界看好，但社會潮流是壹股洪流。在中國PC時代，IDG資本獨辟蹊徑，幾乎投資了互聯網行業的半壁江山。除了“PC之王”百度，還有騰訊、搜狐、小米、美圖等項目。如今，大多數明星互聯網公司背後都有IDG資本。
宜信創始人唐寧曾表示:“在中國，20多年來，IDG資本壹直是壹座燈塔和標桿。”
燈塔在紅海之年引領風險投資圈。2005年，國外頂級投資機構集體進入中國，業界稱之為“狼來了”。同樣到來的還有章雷創立的高林資本，沈南鵬和紅杉全球創立的紅杉中國。
浪子章雷牛逼，半路出家的沈南鵬年輕有為，頂級外資機構遍地開花。中國創投圈正式進入2.0時代。
懂的人都知道，沈南鵬主要投資賽道，比如入股美團和餓了麽，Tik Tok和Aauto快壹些；章雷專註於價值投資。只要企業符合價值投資的要求，不管時間周期有多長，章雷都會投資，比如在JD.COM重金投資3億美元，花100億美元將百麗鞋業私有化。
新趨勢下的熊曉鴿投資主要靠人。
雖然“談感情傷錢”，但熊曉鴿認為不是:“我覺得感情和生意並不矛盾。只是在評估項目的時候，壹定要對市場和產品做出理性的分析和判斷。”
與審時度勢和炒股技巧相比，英俊浪漫的“情人”熊曉鴿與理性現實的“哲學家”章雷不在壹個檔次上。章雷信奉邏輯分析下的三把火、三個哲學、七個公式，而感情色彩下的IDG投資團隊更善於把握更多源自被投企業的機會。
1995年底，張朝陽打算從美國回國。在臨行前的朋友聚會上，熊曉鴿熱淚盈眶地唱了壹首《告別同誌》。1998期間，在搜狐最缺錢的時候，IDG資本聯合英特爾公司、道瓊斯和晨星資本向搜狐投資了220萬美元。
2000年，伊斯蘭教科遇到了資金瓶頸。即使馬成為女裝大亨，在網上聊天，也難以挽回頹勢。他甚至幾次試圖賣掉它，直到持有大量美元的熊曉鴿遭遇了長期幹旱。
已經完成首輪融資的百度正處於“斷奶期”，李彥宏正在焦急地尋找A輪融資。在明確提出“百度要做超越谷歌中國的全球第壹中文搜索引擎”後，IDG將在接下來的20年裏壹路陪伴。
這壹理念也體現在對連續創業者戚跡的支持上。1999-2005年，戚跡分別參與創辦了Ctrip.com、如家、漢庭，都得到了IDG資本的大力支持，都是在種子輪或天使輪進入的。在2008年金融危機中，IDG資本支持了戚跡，並進行了額外投資。後來，戚跡稱這種支持是及時的幫助。
熊曉鴿看人的眼光真好，手裏拿著大鬼和小鬼，都是王牌。IDG統計數據顯示，第壹只基金從1993起步，到2003年，年均回報率為36%；第二只基金從1999起步，回報率超過40%。截至2006年底，IDG***在華投資不到2億美元，回報超過10億美元。
然而，雖然BAT收購了兩家公司，但IDG資本畢竟錯過了最重要的阿裏巴巴。
熊曉鴿的“判斷人的法則”有固定的缺陷。從投資案例中不難發現，IDG資本喜歡那些做過連續創業者，有海外名校背景或者在成功企業擔任過高管的創業者，尤其是有成功經驗的創業者。而上面這些看似正確的教條，馬雲恰恰沒有壹個。
馬雲的草根氣質和千奇百怪的腦洞，與美國“精英”的慣性思維格格不入。從那以後，資本也瞧不起劉，這個中關村的屌絲。
以2010年為分水嶺，高郵資本從10年開始崛起，中國創投圈慢慢進入3.0時代。本應被稱為“風險投資教父”的熊曉鴿壹直保持低調。
談到“阿裏的遺憾”，熊曉鴿很淡定:“我壹直在說，投資本身就是壹個遺憾的行業。”但他也堅信總會有投資的機會:“我剛入行的時候，最好的公司不是微軟或者蘋果，而是摩托羅拉。”
熊曉鴿對暴風科技有很高的期望。2006年6月65438+10月至2008年底，IDG資本分別以其早期基金和成長基金對暴風科技進行了三輪美元投資。在2015的a股市場，暴風科技以37個漲停板，上百倍的市盈率，掀起了中概股拆分VIE回歸a股的浪潮。
2011，暴風科技拆除VIE框架，美元基金退出，IDG資本管理的人民幣基金和諧成長基金進入。IPO暫停兩年多後，於2015年3月成功登陸a股創業板。暴風科技上市後，公司股價最高時達到327.05438+0元/股，沖上360億估值。
2016 1，好萊塢傳奇影業被大連萬達集團以35億美元收購。好萊塢傳奇影業曾經創造了蝙蝠俠、超人、綠燈俠、海王、神奇隊長、綠箭俠等標誌性的好萊塢英雄。原來這個項目是五年前由IDG資本投資的。當時傳奇影業只有不到30人，但年票房收入比中影和上影加起來還多。IDG低調入學，高調轉學圈。
值得壹提的是，2017年初，“IDG資本收購IDG”上演了壹場“吞母”的傳奇品牌傳遞。收購完成後，中國泛海成為IDG運營業務的控股股東，持股比例為90%，IDG資本持股65，438+00%；IDG資本成為IDG Ventures投資業務的控股股東，持股比例為60%，中國泛海控股40%。壹時間，熊曉鴿“反哺”導師麥戈文，橫掃四面八方，而IDG資本則“占窩”，橫掃田野。
羽翼更豐滿的熊曉鴿重返納斯達克。2065438+2007，造車新勢力猛烈出擊。與率先投資的蔚來相比，Xpeng Motors更像是壹個“兒子”。2017年至12年，資本開始A輪投資Xpeng汽車，B輪和C輪持續投資，持股比例僅低於創始人何和戰略投資者阿裏巴巴，為Xpeng汽車第壹大財務投資方。2020年8月，Xpeng汽車在紐交所成功上市。截至收盤，Xpeng Motors股價收於265，438美元+0.22美元，市值654，380美元+05億美元。
《愛文人士》()了解到，除此之外，IDG資本在芯片和半導體布局上也悄然布局18:從芯元、Amlogic、恒軒科技，再到全球領先的通信芯片公司銳迪科(2018，紫光集團旗下的展訊、銳迪科正式完成整合，更名為紫光展銳。熊曉鴿用情懷和利益鑄就了壹片娛樂疆域:張藝謀的《山楂樹之戀》、《長城》，而《印象漓江》等大型實景演出則由印象公司總投資3.5億元打造，IDG資本投資8700萬元。
到2020年，IDG資本已經從2000萬美元現金發展到900多家投資公司，其中200多家已經成功上市或完成並購。
24年來，雖然有很多遺憾，錯誤，或者說潛力股還沒有揭示出來，但是風險投資本身就是賭博，長期主義下必然有暫時的得失。股神巴菲特也在《2020年滑鐵盧》中遭遇了6543.8+000億美元的巨虧，而投了阿裏的孫正義也錯誤地相信了瘋狂的亞當諾伊曼。
艾文人(iask-media.com)認為“誰是產業”的問題沒有。1”是真的，沒必要。無論是章雷的“長期主義”，沈南鵬的“賭賽道”，還是熊曉鴿的“情法”，三者殊途同歸，但殊途同歸。
時光荏苒，眨眼之間，這個行業已經洗牌無數次，資本也換了，熊曉鴿也越來越淡定:
“現在談BAT，感覺很無聊，15年前。”
“每壹代企業家都有每壹代人的機會。不要把BAT當成永遠不可逾越的三座大山。沒有壹家公司能包攬壹切，總有機會投資下壹個BAT級別的企業。”