2月5日，65438，華夏基金旗下中國焦健高速REIT發布公告。該產品的原持有人中交資本控股有限公司(下稱“中交資本”)表示，計劃在2022年2月6日起的6個月內，通過競價方式增加基金份額。增加的基金份額數量不超過654.38+02萬份，占已發行基金總份額的654.38+0.2%。按照近期收盤價計算，這壹漲幅接近6543.8+0億元。
消息發布後，截至2月5日午盤65438，CCCC REIT上漲3.25%。
多位業內人士表示，“CCCC資本”將增持華夏CCCC REIT產品，這將為高速公路基礎設施REITs市場註入信心。同時，高折價買入也會帶來較好的長期回報，不排除未來會有更多機構跟進增持，助力公募REITs市場的長期健康發展。
首次增加公募房地產投資信托基金
華夏CCCC REIT被增持近6543.8億。
65438年2月5日，華夏CCCC REIT發布公告，65438年2月2日，華夏基金收到基金原持有人“CCCC資本”的通知，CCCC資本擬於2022年2月6日起6個月內，在符合中國證監會和上海證券交易所相關規定的前提下，通過競價方式增持基金份額。
具體而言，基於對未來發展前景的信心和對基金及基礎設施項目長期投資價值的認可，為切實維護投資者利益，增強投資者信心，支持基金持續、穩定、健康發展，“CCCC資本”將通過自有資金或自籌資金在上交所交易系統增持，本次擬增持的基金份額總數不超過654.38+02萬份，占已發行基金總份額。
按照65438年2月2日CCCC REIT基金份額收盤價8.286元及其持有上限計算，CCCC REIT將花費9943.2萬元，接近6543.8億元。
在定增價格方面，本次定增不設定增價格區間，定增主體將根據基金交易價格的波動和二級市場的整體走勢實施本次定增方案。
同時，“中交資本”承諾，本次增持的基金份額在持有期間將與原權益持有人保持壹致，在本次增持計劃實施期間及增持計劃期滿後6個月內，不會通過大宗、協議轉讓、競價交易等方式減持所增持的基金份額。
公開資料顯示，CCCC資本控股有限公司(以下簡稱“CCCC資本”)是華夏CCCC REIT基金發起人中國交通建設股份有限公司(以下簡稱“中國交建”)的全資子公司，是基金原所有人的壹致行動人。
本次持股計劃實施前，中交REIT原股權中交投資有限公司合計持有654.38+0.2億份基金份額，份額比例為654.38+0.2%；基金原所有者中交第二航務工程局有限公司共持有基金6000萬股，占比6%；該基金的原所有者中交第二公路勘察設計院有限公司持有該基金2000萬股，占比2%。
上述主體合計持有本基金股份2億份，合計持股比例為20%。
4條高速公路REITs折價。
增持有效增強市場信心。
隨著近期市場波動，公募REITs折價率也出現較大分化。
截至65438+2月2日收盤，中交REIT折價率最高，達到12.15%；基金單位凈值為9.4322元，收盤價僅為8.286元，折價較大。而華安張江光大花園的REIT溢價率最高，達到46.17%，折價率接近60%。
目前公募REITs市場平均溢價率為22%，仍處於整體高估階段。
談及上述現象，壹位公募業內人士分析，由於6月5438+065438+10月債市調整，具有“固定收益替代”功能的公募REITs也受到影響，部分投資者可能基於“固定收益”資金下降的原因，聯合贖回公募REITs產品。二是公募REITs產品的投資者結構仍以機構資金為主，不排除債券市場調整期間機構資金的流動性需求，影響公募REITs的表現。再次，在此次疫情中，項目運營和公司業績受到較大沖擊，也導致二級市場價格下跌。
Wind數據顯示，截至2022年2月2日，全市場20只公募REITs平均溢價率為22.26%，較10月初下降4個百分點。
其中，全市場4個貼水品種集中在高速公路項目。7只高速公路REITs中，華夏中交REITs、平安廣州角頭廣河高速REITs、金鐘安徽交控REITs、華泰江蘇交控REITs均為折價交易，折價率分別為12.15%、8.88%、5.72%、0.04%。
業內人士認為，受部分地區疫情反復、貨車通行費下調等因素影響，四季度高速公路基建類REITs業績承壓，包括中交REITs在內的多條高速公路二級市場價格波動較大。
中國交通建設股份有限公司負責人表示，雖然受疫情、減免貨車通行費、上遊橋梁維護實施交通管制等影響，項目通行費收入和車流量出現階段性下降，但項目本身運營正常。隨著疫情控制的優化和宏觀經濟的復蘇，項目運營和業績將逐步恢復正常水平。“中國焦健對CCCC房地產投資信托基金的長期價值抱有堅定信心。”
華夏基金相關人員也表示，CCCC REIT首單資產佳通高速剩余收費期限約為24年，是目前所有上市高速公路REIT中最長的。項目全周期的預期收益對疫情等因素的階段性影響具有較強的抵禦能力，疫情的階段性影響不會對項目的長期基本面產生實質性影響。
“華夏基金將繼續與中國交通建設運營管理機構共同努力，確保項目穩定運行，切實維護基金持有人利益，促進基金和基礎設施資產持續健康發展。”上述華夏基金相關人員表示。
據悉，CCCC REIT是2022年首單公募REITs，也是首單央企高速公路REITs。自今年4月13成立以來，CCCC REITs已分紅兩次，累計分紅65438+7800萬元，表現出優秀的現金流生產和可持續分配能力。
某公募基金經理也表示，受疫情影響，今年高速公路REITs業績承壓，這已經體現在公募REITs的二級市場價格上。項目原業主壹致行動人增持，為市場提供了信心，折價買入，也是很好的投資機會。如果項目未來運營回歸正常狀態，標的資產價值，折價回歸也是大概率趨勢，高折價買入也會帶來更好的收益。
“隨著公募REITs的首次增持，不排除未來會有更多的原始持有人，他們也會在項目高折價時增持，有利於增強市場信心和投資回報。”該消息人士稱。