可轉換債券轉換為股權，公司管理層和三個戰略投資者出售公司股份。
據香港當地媒體報道，蒙牛管理層、部分員工及三家上市前曾投資蒙牛的機構投資者共賣出365，438+05萬股，占公司已發行股本的28.4%，合計約654.38+06億港元，其中公司管理層及部分員工套現約6億港元。
據報道，包括MSDairy、CDH和Actis CIC在內的三家戰略投資者此次出售了2億股蒙牛股票。售價比蒙牛周壹收盤價5.15港元低2%-4%，最高套現約10億港元。如果扣除成本因素，三家機構這次從蒙牛凈賺8.5億港元。記者查閱蒙牛此前公告發現，這也是蒙牛股票上市以來，摩根士丹利等戰略投資者第三次套現。去年2月，同樣是這三家機構以6.06億港元的價格賣出蒙牛65438+6800萬股，套現約102億港元。去年6月，蒙牛上市後約兩周，摩根士丹利、CDH投資和CGU疾控投資以3.925港元的價格出售了5250萬股蒙牛股票。
相比三家戰略投資者，蒙牛管理層和員工的套現更引人關註。據悉，公司出售主要通過金牛牛奶和銀牛牛奶兩家子公司完成。出售股份總數為65，438+0.65，438+0.5億，最高可套現約6億港元，最高價5.05港元。
公開資料顯示，金牛乳業持有蒙牛654.38+0.58億股，持股比例為654.38+065.438+0.6%；銀牛持有3.36億股，占比24.5%。前者是由包括公司董事長牛根生在內的15高管發起成立的公司，後者是由16中層員工發起成立的公司。
值得註意的是，今年4月，金牛乳業從上述三家戰略投資者處獲得總價值約4600萬港元的蒙牛可轉債，相當於公司已發行股本的4.6%。當時，金牛乳業承諾，自去年6月10日蒙牛上市之日起18個月內(即今年6月18日前)，不出售可轉債或其轉股的股份。
市場分析人士指出，此次蒙牛管理層和員工的套現行為，將使市場對該股未來的表現產生擔憂，因為此舉可能表明管理層本身對公司股票信心不足。
對此，蒙牛相當淡定。香港報紙援引公司公關部人士的話稱，管理層和員工並不看跌，只是希望改善現金流，員工也希望套現買房。
蒙牛乳業去年IPO融資約654.38+0.37億港元，公司發行價為3.925港元，上市首日上漲約24%。蒙牛乳業2004年凈利潤為365，438+09萬元，同比增長94.3%。根據A C尼爾森的調查，蒙牛在液態奶市場的占有率從2003年的17%躍升至去年的22%。
然而，日益激烈的競爭影響了公司的盈利能力。去年，蒙牛集團的毛利率下降了2.8個百分點，至22.3%。產品平均價格下降3.8個百分點。