投資戰略規劃
企業廣義的投資戰略包括直接投資戰略和間接投資戰略，投資戰略規劃需要做好這兩方面的工作。(1)直接投資戰略規劃
直接投資是指企業為直接生產或其他經營活動而對土地和固定資產進行的投資。它通常與實物投資有關。直接投資的戰略規劃需要以企業的生產經營規劃和資產需求預測為基礎，進而確定企業直接投資的時間、規模和類別，以及相關資產的產出和盈利能力，以滿足企業財務戰略管理的需要。(2)間接投資戰略規劃
間接投資是指壹個企業通過購買證券、融資或發放貸款等方式將其資本投資於其他企業，其他企業再將其資本投入生產經營的投資。間接投資通常是證券投資，其主要目的是獲取股息或利息，實現資本增值，實現股東價值最大化。間接投資戰略規劃的核心是如何在風險可控的情況下確定投資的時機、金額和期限，特別是投資策略的選擇和組合規劃。根據現代投資理論，組合投資是企業降低風險、科學投資的最佳選擇，即企業不僅僅投資於壹種證券(或壹種金融資產)，而是尋求多種證券(或金融資產)組合的最優投資策略，從而尋求給定風險下投資收益最高或給定投資收益下投資收益最低的投資策略。間接投資組合戰略規劃通常包括債券投資組合戰略規劃、股票投資組合戰略規劃和混合投資組合戰略規劃。①債券組合的戰略規劃
債券投資組合的策略規劃主要取決於兩個因素:投資者對債券市場效率的看法和投資者對風險的偏好。相應地，債券組合的策略規劃通常可以分為兩類:積極型和消極型。當投資者認為市場有效時，他們會選擇負資產組合策略。當投資者認為市場無效或無效率時，他們會選擇積極的投資組合策略，以獲取無效率或無效率市場帶來的額外收益。積極策略側重於通過預期影響資產績效的因素，而消極策略很少使用預期。②股票組合的戰略規劃
在任何股市中，股票通常可以分為四類:壹類是高價值型；二、高成長型；三、低值型；四是低增長。作為壹個價值管理型企業，在投資股票的時候，無疑會追求高價值高成長的股票或者兩者的結合。衡量股票投資價值及其增長的指標通常是市盈率和市凈率，壹般認為較高的企業收益及其增長率會增加凈資產及其增長。假設市盈率或市凈率不變，如果被投資企業的收入或凈資產增加，股票價值就會上升。因此，
價值股投資通常可以分為低市盈率型、反向比型和收益型。對於低市盈率股票投資，企業通常著眼於每股收益，投資市盈率相對較低的股票。對於反向股票投資，企業通常著眼於企業的賬面凈資產值，投資市凈率相對較低的股票；對於收益型股票投資，企業通常以周期性公司股票為主，投資於那些目前收益很少或沒有收益，但未來投資收益前景看好的股票，以獲取股票投資的級差收益。
成長股投資通常可以分為持續增長型和加速增長型。對於持續成長股投資，企業通常關註並買入具有穩定持續增長特征的公司股票，而不壹定是業績突然爆發式增長的公司股票；對於收入加速增長的股票投資，企業通常會關註並買入收入加速增長預期的公司股票。
根據風險管理水平和對市場的合理估計，企業還可以兼顧價值股投資和成長股投資，做好混合股投資規劃。
將股票分為不同投資風格的方法通常稱為風格分類系統。假設只用市凈率這個標準來劃分股票的價值型和成長型，可以依次采取以下步驟:選擇股票區間；計算所選範圍內所有股票的總市值比；計算區間內每只股票的市凈率；從最低市凈率到最高市凈率對股票進行分類；計算從低市凈率到高市凈率的累計市值比；選擇市凈率最低的股票，直到第二步計算的總市值比例達到50%；將步驟6中找到的股票確定為價值股；該範圍內的其余股票被歸類為成長股。
在實際操作中，企業可以綜合考慮市盈率等其他變量作為分類標準，也可以在價值股和成長股之間增加中間股的類別。③混合投資組合的戰略規劃。
混合投資組合戰略規劃是根據企業的風險偏好和可用的投資品種，組合債券品種和股票品種進行投資的戰略規劃。2.
融資戰略規劃
融資戰略規劃主要解決如何籌集資金以滿足生產經營和投資項目的需要、債務融資和股權融資方式的選擇及其結構比例的確定等規劃問題。企業在規劃融資策略時，應根據最優資本結構的要求，合理權衡債務融資比例和股權融資比例。壹般情況下，企業為了獲得財務杠桿利益，在風險可控的情況下，會選擇使用債務融資。但如果企業財務風險高，債務資金成本高，企業選擇增發股票等股權融資更為合適。
企業在進行具體的融資戰略規劃和選擇融資方式時，應綜合考慮保持財務彈性和融資決策對股價和企業價值的影響。具體來說，企業融資戰略規劃可以分為以下兩種:(1)快速增長型和保守型融資戰略規劃。
對於快速成長的企業來說，創造價值的最好方式是增加投資，而不是債務融資可能伴隨的稅收減免帶來的杠桿效應。因此，最合適的融資策略是最能促進增長的策略。在選擇融資工具時，可以采用以下方法:①保持保守的財務杠桿比率，有足夠的借款能力保證企業不斷進入金融市場；(2)采用適當的股息支付比例，允許企業從內部籌集大部分增長資金；(3)使用現金、短期投資和未使用的借貸能力作為臨時流動性緩沖，以便在投資需求超過內部資金來源的年份提供資金；(4)如果需要外部融資，那麽選擇借款的方式，除非由此產生的財務杠桿率威脅到財務的靈活性和穩定性；⑤當上述方法都失效時，通過增發或放緩增長來籌集資金。(2)低增長和積極融資戰略規劃
對於低成長企業來說，通常沒有足夠好的投資機會。在這種情況下，出於利用債務融資為股東創造價值的動機，企業可以利用良好的經營性現金盡可能多地獲取資金，然後利用這些資金回購自己的股票，從而實現股東權益最大化。這種融資戰略計劃為股東創造價值的方法通常包括:①通過債務融資增加利息支出，獲得相應的所得稅優惠，從而提升股東財富；②通過股票回購向市場發出積極信號，從而推高股價；(3)在財務風險可控的情況下，高財務杠桿比率可以提高管理者的動力，促使其創造足夠的利潤來支付高利息。
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