165438+10月16，恒瑞醫藥連續發布三則公告，稱子公司上海恒瑞獲得SHR-7367註射液藥物臨床試驗批準通知書；子公司山東盛迪獲得HRS-1358片劑和HRS-1780片劑的臨床試驗批準通知書。
具體來說，SHR-7367註射液是恒瑞醫藥自主研發的人源化抗體，擬用於晚期惡性腫瘤的治療。HRS-1358片能抑制腫瘤細胞的增殖。與傳統小分子藥物相比，HRS-65438片劑可以克服目標蛋白的突變抗性，對目標蛋白具有更高的選擇性。目前國內外沒有相同的產品/藥物上市，也沒有相關的銷售數據。
HRS-1780是壹種用於治療慢性腎病(CKD)的口服小分子藥物。目前治療CKD的主要藥物有血管緊張素轉換酶抑制劑和血管緊張素ⅱ受體拮抗劑。2021年，血管緊張素轉換酶抑制劑全球銷售額為6543.8美元+0.59億美元，血管緊張素ⅱ受體拮抗劑超過40億美元。
截至目前，SHR-7367、HRS-1358、HRS-1780相關項目分別投資約3080萬元、2973萬元、141700元。
據不完全統計，今年以來，恒瑞醫藥已有33個1的新藥獲批臨床使用(含補充申請)。
恒瑞醫藥主營業務涉及藥物研發、生產和銷售，產品涵蓋抗腫瘤藥物、手術麻醉藥物、特殊輸液、造影劑、心血管藥物等多個領域。，其中抗腫瘤藥、手術麻醉、造影劑等領域的市場占有率在行業內名列前茅。
早期，恒瑞醫藥以生產和銷售仿制藥起家，這壹直是其主要收入來源。恒瑞醫藥副總經理戴宏斌曾在接受采訪時表示，2018恒瑞醫藥174億元的收入中，仿制藥收入占比超過80%。此後，在創始人孫飄揚的改革下，恒瑞醫藥轉型為創新藥。
數據顯示，2020年創新藥收入在恒瑞醫藥占比34%，在2021的半年報中，這壹占比提升至39.15%。在2021年報中，公司並未披露這壹數據。
申萬宏源證券曾預測，2022年恒瑞醫藥創新藥收入將達到公司總收入的50%，2023年將達到60%。
但從恒瑞醫藥近期披露的三季報來看，公司正處於向創新藥業務轉型的陣痛期。
財報數據顯示，恒瑞醫藥2022年前三季度實現營收159.45億元，同比下降265.438+0.06%；歸母凈利潤365438+7300萬元，同比下降24.57%。但第三季度，恒瑞醫藥實現營收57.17億元，環比增長20.38%；歸母凈利潤654.38+0.54億元，環比增長654.38+09.46%，較第二季度大幅提升。
R&D投資方面，恒瑞醫藥前三季度投資34.97億元，80多個藥物在研，11個藥物上市，5個NDA(新藥申請)，50多個三期臨床試驗。
中信證券研報認為，恒瑞醫藥仿制藥集采影響逐步釋放，業績影響邊際減弱；創新藥物研發管道迎來收獲期，創新轉型推動業績企穩回升。此外，公司推進銷售改革，整合組織架構提高效率，精簡銷售團隊，大幅降低學術推廣等市場費用。給予公司2022年76倍PE，對應目標價50元。
在二級市場，恒瑞醫藥曾經是資本市場的明星，有著a股藥王、醫藥壹哥、醫藥白馬股等多個光環，2020年底市值達到5800億元。截至165438+10月16收盤，恒瑞醫藥股價報收於40.5元/股。