本文根據上市公司不同的盈余管理動機對其進行了分類，並分別討論了其通過資產減值進行盈余管理的具體表現。通過獨立樣本T檢驗，驗證了各類上市公司是否有利用資產減值進行盈余管理的動機，並提出了相關建議。
摘要根據上市公司盈余管理的不同動機，將上市公司進行分類，並討論它們利用每種資產減值進行盈余管理的具體表現。通過獨立樣本t檢驗對各類上市公司使用資產管理激勵盈余是否存在減值進行了驗證，並提出了壹些建議。
關鍵詞:上市公司資產減值盈余管理信息披露
關鍵詞公司資產減值盈余管理信息披露
近年來，我國資本市場發展迅速，上市公司的盈余管理行為逐漸增多，手段也逐漸多樣化。其中，資產減值的會計處理具有較高的選擇性和靈活性，很多環節需要會計人員做出專業判斷，這為管理層進行盈余管理創造了條件。我國上市公司的盈余管理具有強烈的中國特色，不同財務狀況的上市公司進行盈余管理的動機不同，在使用資產減值時的表現也不同。
壹、理論分析和研究假設
本文分析了不同財務狀況下上市公司盈余管理的不同動機和表現，並提出了研究假設。
1.避免損失的公司。我國《公司法》及證監會對虧損上市公司的相關政策規定:上市公司最近兩年連續虧損，即最近兩年年報披露的當年經審計凈利潤為負的，公司股票將被特別處理(即ST)；上市公司最近三年連續虧損時，其股票將被停牌(即PT)？。因此，零值是壹個關鍵的臨界值。這壹規定對於避免虧損的公司非常重要，因為壹般這類公司都面臨虧損。為了避免因股票的特殊處理或暫停交易而造成的巨額損失，管理層通常采用小額減值準備，甚至不提及或轉回大額，以增加或至少不減少利潤，避免損失。生死？。
因此，本文提出了1的假設:回避損失的公司有防止損失的動機，當期資產減值準備凈額顯著低於對照樣本公司。
2.巨虧公司。在上述《上市公司特別處理規定》中，只強調了虧損的條件，並未對虧損程度做出具體要求，即巨額虧損和壹般虧損對證券市場監管機構來說是同壹性質的。而且上市公司管理層了解投資者的心態，知道他們只關心能讓上市公司現金流穩定增長的利潤來源，不關心不涉及現金流出的壹次性非經常性虧損。因此，巨額虧損的公司可能會誇大虧損，確認以前年度本應確認的虧損和費用，或者提前確認未來期間可能發生的虧損和費用，全部集中在壹個會計期間，使本會計期間的虧損壹次性充足。
因此，本文提出假設2:巨虧公司有誇大虧損的動機，且當期資產減值準備凈額顯著高於對照樣本公司。
3.扭虧為盈的公司。企業上市可以幫助其籌集大量資金，獲得固定的融資渠道。而我國證券市場上市額度有限，相關證券法律法規對虧損上市公司的特別處理也有嚴格規定，所以上市公司是非常寶貴的資源。虧損公司要想保住來之不易的上市資格，在經營不利的情況下，會想盡辦法扭虧為盈。這類公司壹般采用資產減值的手段，在允許的範圍內減少甚至不計提減值準備，或者轉回以前年度計提的巨額減值準備，以改善當期會計盈余，實現利潤反彈。
因此，本文提出假設3:扭虧的公司有扭虧的動機，且當期資產減值準備凈額顯著低於對照樣本公司。
4.盈利公司。在證券市場，投資者更喜歡利潤穩定增長的公司。為了吸引投資者的投資，降低融資成本，上市公司應樹立公司業績穩定增長的良好形象，向投資者傳遞公司盈利能力不斷提高的信息。當上市公司在某壹會計年度經營狀況良好時，管理層不會直接披露當期的優異業績，而是會選擇加速大量計提各項減值準備，為未來業績預留壹定的增長空間。而且在經營狀況好的年份，多提減值準備，以便以後可以少提或少提，也是為以後年度減負。
因此，本文提出假設4:盈利性公司有平滑盈利的動機，且當期資產減值準備凈額顯著高於對照樣本公司。
第二，實證研究
研究方法
本文將通過獨立樣本t檢驗來證明假設，即推斷兩個獨立樣本的均值是否顯著不同。本文將研究分為對照樣本和研究樣本，將研究樣本中的上市公司與被視為沒有盈余管理動機的對照樣本進行比較，以檢驗其資產減值準備凈計提率是否存在顯著差異，從而判斷其是否存在盈余管理行為。
資產減值準備凈計提率是指資產減值準備計提前當期計提的資產減值準備占總資產的比例，反映當期資產減值準備計提的程度，其中當期總資產來自資產負債表，當期資產減值準備來自現金流量表的補充數據；凈資產收益率是凈利潤占平均股東權益的百分比。本研究中使用的數據來自Reiss金融數據庫。
(2)樣本的分類和選擇
根據獨立樣本t檢驗的需要，本文分為對照樣本和研究樣本。我們參考以往的研究方法，以凈資產收益率、資產減值凈撥備率、凈利潤等指標對研究樣本進行分類。以下是分類標準:
1.控制樣本，選擇？微虧公司？作為對照樣本，選擇標準為當期凈利潤小於0，資產減值準備凈計提率大於0，且其當期扣除資產減值準備後的凈利潤大於0。
2.研究樣本，這些樣本被認為具有利用資產減值進行盈余管理的動機。根據動機的不同，我們可以將其分為四類:避免虧損公司、巨額虧損公司、虧損公司和盈利公司。
(1)避損公司:0
(2)巨虧公司:當期凈資產收益率為0，扣除資產減值後仍虧損。
(3)扭虧公司:上期凈利潤0，資產減值凈計提率< 0 .
(4)營利公司:當期凈資產收益率>；20%，且資產減值準備凈額比率>；0。
根據上述指標，從2009年6月5438+2月31日之前在滬市上市的a股制造業公司中，選取了四大類79家公司，包括22家扭虧公司、25家巨虧公司、5家虧損公司、27家盈利公司和9家對照樣本，選取了88家上市公司。
(3)假設檢驗
1.假設1的檢驗。
表1和表2是對22家避損公司和9家對照樣本公司的凈資產減值率進行獨立樣本T檢驗的結果。表2中Levene方差齊性檢驗的p值為0.61，大於顯著性水平ι = 0.05，即避損公司和對照樣本公司的資產減值準備凈額比率方差滿足齊性，t檢驗要看？假設方差相等？壹行中的結果。t檢驗結果顯示P值為0.325，大於0.05，說明避損公司和對照樣本公司的資產減值平均凈計提率沒有顯著差異，證明避損公司的利潤管理動機不明顯，沒有使用少計提甚至不計提減值準備來粉飾報表，表1中避損公司的平均凈計提率大於0，說明沒有使用減值準備的返還來提高利潤。因此初步確認假設1不成立。
2.假設2的檢驗。
表3和表4顯示了25家巨虧公司和9家對照樣本公司的資產減值凈撥備率對比。在表4中Levene的方差齊性檢驗中，p值為0.021，小於顯著性水平ι = 0.05，即巨虧公司和對照樣本公司的資產減值準備凈額比率方差是異質的，t檢驗要看？假設方差不相等？壹行中的結果。T檢驗結果顯示P值為0.022，小於0.05，說明巨虧公司與對照樣本公司的資產減值平均凈計提率存在顯著差異。在表3中，巨虧公司的平均資產減值準備凈計提率確實顯著高於對照樣本公司，因此初步確認假設2成立，巨虧公司有更多計提減值準備的動機。雖然現行準則規定已確認的減值損失不能轉回，但仍可在損失當期計提大量減值準備，以減輕以後年度利潤的負擔。
3.假設3的測試。
表5和表6顯示了五家虧損公司和九家控制樣本公司的資產減值凈撥備率的比較。在表7的Levene方差齊性檢驗中，p值為0.640，大於顯著性水平ι = 0.05，即虧損公司和對照樣本公司的凈資產減值率方差齊性，t檢驗要看？假設方差相等？壹行中的結果。t檢驗結果顯示P值為0.006，小於0.05，說明虧損公司與對照樣本公司的資產減值平均凈計提率存在顯著差異。從表5可以看出，虧損公司的資產減值平均凈計提率明顯低於對照樣本公司，可以證明假設3成立。此外，資產減值準備凈計提率為負，說明利用減值準備轉回增加利潤的公司不在少數。雖然準則規定非流動資產減值損失確認後不可轉回，但流動資產減值用於調整利潤？水庫？更隱蔽，更容易操作。
4.假設4的測試。
表7和表8是對27家盈利公司和9家對照樣本公司的凈資產減值率進行獨立樣本T檢驗的結果。在表8中，sig。Levene方差齊性檢驗的值為0.054，大於顯著性水平ι = 0.05，即盈利公司和對照樣本公司的資產減值準備凈額比率的方差滿足齊性，那麽t檢驗要看？假設方差相等？壹行中的結果。T檢驗的結果顯示P值為0.009，小於0.05，說明盈利公司與對照樣本公司的資產減值平均凈計提率存在顯著差異。但從表7可以看出，盈利公司的資產減值平均凈計提率低於對照樣本公司，與假設4正好相反，所以假設4不成立。這壹現象反映了現行準則對上市公司盈余管理空間的擠壓。由於不能再隨意轉回減值準備，上市公司在計提時非常謹慎。
(五)實證研究結論
上述實證研究表明，具有避免損失動機的公司與控制樣本之間不存在顯著差異，具有平穩盈利動機的公司的凈資產減值顯著低於控制樣本。兩個樣本公司的檢驗結果與假設1和假設4相反，即不使用資產減值進行盈余管理。但假設2和3通過驗證，巨虧公司和虧損公司的資產減值凈計提率與對照樣本存在顯著差異，存在利用資產減值進行盈余管理的行為。可見，虧損公司有很強的盈余管理動機，相關監管部門應加強對此類公司的監管。
三、對策和建議
通過以上理論探討和實證研究，我們可以得出結論，我國現行的資產減值準則壓縮了盈余管理的空間，但在實際操作中仍存在壹些問題，不能完全杜絕盈余管理行為。對此，本文提出以下建議，希望對抑制盈余管理反映真實經營業績起到積極作用。
(壹)進壹步完善資產減值標準
首先，準則要盡量用量化的標準來明確各種操作，減少模糊語言，從而減少會計人員的主觀判斷。在現行準則中，判斷減值跡象的標準是定性描述，具體判斷需要會計師的主觀判斷，這就給有盈余管理動機的管理者留下了操縱的空間。我們希望在未來準則的制定和修訂中，能夠加入明確的量化標準，清晰描述資產減值政策的選擇。
其次，完善資產減值損失轉回的相關規定。在減值因素消失後不允許轉回減值準備，在壹定程度上有損於會計信息的客觀真實性，會減少上市公司的資產，導致資產信息不準確，從而影響投資者的決策。因此，本文認為應允許轉回非流動資產減值準備。但是，為了防止上市公司利用非流動資產減值準備調整利潤，可以將轉回的金額作為當期調整期間的初始留存收益。
(二)提高資產減值信息披露的透明度。
首先，資產減值的信息要盡快披露。如果要求上市公司在財務報告發布前以公告的形式披露資產減值的詳細信息，將使企業無法根據年度經營業績通過資產減值調整利潤，可以在壹定程度上消除盈余管理的動機，防止盈余管理的行為。
其次，應該強制上市公司詳細披露減值操作的依據和方法以及判斷資產價值反彈的依據，而不是自願披露。針對不按規定披露信息或披露虛假信息的行為，應制定嚴厲的懲罰措施，提高其懲罰成本，使管理者在有意利用資產減值進行盈余管理時謹慎克制。
(3)加強監管。
首先，要求註冊會計師充分合理地收集審計證據，明確各項資產減值準備的審計程序，謹慎實施審計工作，客觀公正地出具審計意見。
其次，對於不同財務狀況的上市公司，外部審計師應設定不同的審計重點。上市公司使用的資產減值手段因其財務狀況而異，而本實證研究發現，虧損上市公司更有可能利用資產減值進行盈余管理，因此外部審計師進行有針對性的審計有助於提高審計質量。
此外，證券監管部門應改革上市公司的評估制度。建立完整的考核體系，考察上市公司的償債能力和營運能力，設置更加合理的評價指標，有助於證券市場的健康發展。
主要參考文獻
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