曾經有壹個小幽默，講的是壹個富人帶著很多美元走進壹家瑞士銀行，要求開壹個存款賬戶。銀行櫃臺工作人員問他:“先生，妳想存多少錢？”？這位先生環顧四周，神秘而平靜地告訴櫃臺，“500萬美元。”銀行櫃臺大聲對王先生說:“先生，別不好意思。瑞士雖然有錢，但窮不是妳的錯。”雖然只是壹個小幽默，有些誇張，但絕對不是空穴來風。它反映了瑞士有多富有，瑞士的銀行有多“牛”。如果說瑞士乃至世界上有這麽牛的銀行，那就是瑞士聯合銀行集團，它是世界上最大的銀行。
瑞銀的地位。
瑞士是歐洲最富有的國家，也是世界上最富有的國家之壹。瑞士有兩樣東西是其他國家比不了的，壹是鐘表，二是銀行。2004年底，瑞士人均金融資產超過16.5萬歐元，在岸金融資產總額超過1萬億歐元。瑞士也是全球最大的離岸金融中心，持有全球30%的離岸貨幣，總額近2萬億歐元。瑞士也是世界上名副其實的銀行王國，銀行業是瑞士最大的支柱產業。2004年瑞士金融業創造了14%的瑞士GDP，銀行業對國民經濟的貢獻率也是金融強國德國、法國、美國的兩倍。瑞士銀行管理著全球1/4到1/3的國際投資私人財富，因此瑞士銀行在私人銀行服務和財富管理兩大金融領域占據著巨大的市場份額。銀行業也是瑞士勞動生產率最高的行業，人均產出超過35萬歐元，比瑞士平均勞動生產率高出3倍多。
瑞士的銀行系統由國家銀行、大銀行、地方銀行和儲蓄銀行組成。儲蓄銀行)、信用合作銀行(Raiffeisen banks)和包括外資銀行在內的其他銀行。2003年，瑞士的銀行總數達到378家。
瑞士銀行業由其“大銀行”支撐。經過1993和1997的兩次重量級“大象聯姻”、1993的瑞士瑞信銀行與國民銀行合並、1997的瑞銀與瑞銀合並，如今的瑞士“大銀行”只剩下瑞銀集團和瑞士瑞信銀行集團兩家。
瑞銀是瑞士最大的銀行，也是世界上為數不多的金融機構之壹。毫不誇張地說，瑞士龐大的銀行業和全球金融中心的地位，其實主要是靠瑞銀支撐的。在瑞士，瑞銀的資產負債接近瑞士銀行業總資產負債的40%，員工人數占銀行員工總數的30%以上。在國際上，瑞銀是全球最大的私人銀行、全球最大的外匯交易商和全球最大的資產管理公司，在全球商業銀行和投資銀行領域的地位如日中天。很多時候，瑞銀是瑞士銀行業的象征和代名詞。
瑞銀1997成立以來，資本和資產規模不斷擴大，業績不斷提升，全球影響力大幅提升，取得了顯著成績。從壹家僅在歐元區有壹定影響力的銀行，發展成為全球金融市場的有力競爭者。2005年成為資產規模最大的全球領先金融行業龍頭。
聯合銀行集團的成功經驗引起了分析人士的極大關註，其優秀的管理技術和企業文化得到了人們的壹致贊賞，以至於有國外分析人士認為:“如果說今天的瑞銀集團有什麽弱點的話，那就是它在大川成功的時間太長了。”
為什麽瑞銀如此成功？2005年，瑞銀提出的發展戰略做了壹個很好的註腳，即:“壹個信念，壹個團隊，壹個目標，壹個瑞銀(壹個團隊，壹個專註，現在，壹個瑞銀)”。
表面上看，這只是瑞銀的壹個形象廣告或品牌策略，決定放棄過去花了大價錢的華寶、普惠等品牌，使用統壹的瑞銀品牌。但是，分析瑞銀的發展歷史，我們會發現“四個壹工程”是瑞銀的成功。
瑞銀集團的發展
1997期間，瑞銀與同樣歷史悠久，屬於當時瑞士“大銀行”的SBC合並。這是壹個在當時引起全球銀行業轟動的並購案。合並的直接結果是創造了壹個具有悠久歷史和全新形象的瑞銀集團。當時，新瑞銀集團總資產達到1016億瑞士法郎，員工總數為27611，共有357家分支機構，分布在全球50多個國家。這壹合並使瑞銀成為當時歐洲第壹大銀行和全球第四大銀行，管理的客戶資產達到1320億瑞士法郎，奠定了其全球最大私人銀行和最大資產管理機構的地位。
瑞銀和瑞銀為什麽合並？在瑞士，瑞士聯合銀行的百年競爭對手瑞士瑞信銀行集團與國家銀行合並。瑞銀失去了瑞士領先銀行的地位，這家瑞士銀行公司失去了更多的市場份額。只有兩家銀行主動聯合起來，才能奪回失去的主導權。在國際上，匯豐銀行對英國米德蘭銀行的收購已經完成，匯豐控股成立。日本東京銀行和三菱銀行的合並早已結束，新的東京三菱金融集團已經成立。德意誌銀行收購美國信托銀行接近尾聲。美國的花旗銀行、摩根銀行和美國銀行都在緊鑼密鼓地討論收購其他美國銀行。新壹輪全球銀行業並購正在到來。面對內外部競爭的壓力，瑞銀和瑞銀選擇合適的並購是必然的。
1998，兩大行合並完成後，瑞銀董事會首先完成了業務部的重組。銀行的業務部門分為私人和公司客戶、資產管理、私人銀行和投資銀行。以及私有產權(UBS)，放棄SBC品牌，統壹使用UBS品牌，在較短時間內順利度過磨合期。
然而瑞銀生不逢時，美國高科技泡沫破滅。這家前瑞士銀行公司在美國市場的對沖基金投資損失慘重，尤其是長期資本管理公司(Long Term Capital Management)的破產，該公司在美國持有大量頭寸，導致瑞銀集團巨虧超過1億美元。然而，瑞銀是壹家善於吸取教訓的銀行。這次失敗給它的投資決策帶來了巨大的變化，從此大獲成功。
1999期間，瑞銀集團繼續整頓原有業務，在金融市場有進有退。鑒於保險業利潤微薄，前景不明朗，其先是中止了與瑞士再保險長達65，438+00年的合作協議，出售了所持有的瑞士再保險股份和與瑞士再保險的合資公司，後主動退出保險業。為了避免內部沖突和因業務重疊造成的效率損失，它將原瑞銀集團的國際貿易融資業務出售給了渣打銀行，並出售了亞魯哥路賀利氏股份有限公司已經持有的75%的股份。為充分發揮自身的比較優勢，加大了對私人銀行和資產管理的投入，收購了美國銀行的歐洲和亞洲私人銀行業務，擴建了旗下瑞銀華寶狄龍銀行(UBS Warburg Dillon Read)的交易大樓，使其成為歐洲最大的證券交易場所，收購了百慕達著名的全球資產管理公司(Global Asset Management)，並將其並入旗下私人銀行。為了在美國金融市場站穩腳跟，瑞銀集團置換了瑞銀和SBC在美國紐交所發行的原始股，以美國存托債券(ADR)的形式重新發行了瑞銀集團的股票，大獲成功，使瑞銀集團成為第壹個在紐交所上市的非美國金融集團。
2000年，瑞銀。繼續在兩個方面調整業務:壹是收縮瑞士本地業務，拓展美國市場業務，出售幾家業務重心在瑞士的機構，收購幾家美國公司，完善集團在美國的業務布局；第二，繼續收縮保險業務，再次出售幾家保險公司的股份，並加大對電子網絡和相關業務的投資，成為首家提供全面網上銀行服務的瑞士銀行。
2001，瑞銀最大的動作是以12億美元的價格完成對美國著名投行PaineWebber的收購，重組為瑞銀PaineWebber。普惠是壹家老牌投資銀行，緊隨美國高盛、美林、摩根士丹利和摩根大通之後。它是美國證券市場公認的壹級交易商，在資產管理和證券經紀領域享有盛譽。瑞銀此舉無疑進壹步擴大和鞏固了其在利潤豐厚的美國投行領域的地位。在宣布收購的當天，由於看好瑞銀的前景，普惠的股票上漲了40%。當然，這次並購也給瑞銀集團的管理層帶來了壹大難題，那就是如何有效整合旗下的瑞銀華寶和瑞銀普惠兩家投行，以減少內部矛盾和摩擦帶來的內耗。
2003年和2004年，瑞銀沒有進行任何重大收購。其主要工作是利用自身的比較優勢，加大對私人銀行和資產管理的投資，同時擴大外匯交易和債券交易的市場份額。風險管理機制的完善，圍繞其產品和服務為銀行建立銀行，也是近兩年管理層關註的重點。事實證明，過去兩年的調整是卓有成效的。
2005年6月，瑞銀集團(UBS Group AG)正式宣布，包括瑞銀普惠(UBS Pratt & Whitney)和瑞銀華寶(ubs warburg)在內的所有業務都將使用單壹的瑞銀品牌名稱。原來的四個業務品牌:瑞銀華寶(投資銀行)、瑞銀PaineWebber(投資銀行)、瑞銀私人銀行(私人銀行和資產管理)和瑞銀全球資產管理。(國際業務)將重組為以瑞銀命名的三大業務:瑞銀財富管理、瑞銀全球資產管理和瑞銀投資銀行。瑞銀集團在全球推出名為“四個壹”的企業形象廣告。正式宣布放棄華寶和普惠。這壹決定反映了該公司建立壹個可以與花旗集團和匯豐銀行相媲美的全球金融服務品牌的決心。
資料顯示，從2001到2005年，瑞銀的資產規模在全球10家銀行中名列前茅。在過去的四年中，它的排名壹直在向前發展，最終在2005年坐上了全球銀行業的頭把交椅。瑞銀的擴張和其他銀行有著本質的區別。其他銀行的擴張基本靠銀行並購。雖然瑞銀也有並購，但與其他銀行相比，其擴張主要依靠業務增長。因此，其核心壹級資本增長緩慢，而其資產排名上升迅速。瑞銀之所以聞名於世，是因為其高額而穩定的利潤回報。相比花旗等美國銀行，60億美元的年稅前利潤，20%的資本利潤率，不到1%的資產回報率，可能有點低，但它是壹家歐洲銀行，利潤和回報在歐洲各大銀行中首屈壹指。只有匯豐控股跟它基本是壹個檔次的。由於合並前部分不良資產的影響，最初的不良貸款率確實有點高。經過初步整改和處置，其不良貸款率僅為3%以下，體現了瑞銀消化和管理不良貸款的高能力。
本文對瑞士聯合銀行和瑞士唯壹的另壹家“大銀行”瑞士瑞信銀行進行了動態比較。1998瑞銀成立時，瑞銀和瑞士瑞信銀行基本處於同壹水平，業務收入約220億瑞士法郎。到2000年，兩大銀行開始拉開距離。瑞銀的業務收入超過370億瑞士法郎，而瑞士瑞信銀行只有330億，相差40億瑞士法郎。尤其是2001年，美國股市泡沫破裂，大量投資美國對沖基金的瑞士瑞信銀行集團出現巨額虧損，業務規模嚴重萎縮，業務收入降至僅250億瑞士法郎，而瑞銀集團則因1998投資失敗而及時退出對沖基金。後來嚴格限制投資對沖基金和泡沫過多的電子、通訊、網絡(TMT)等行業，基本避免了美國股市的危機，業務收入接近330億瑞士法郎，是瑞士瑞信銀行集團的65438億多元。瑞銀集團(UBS ag)的業務雖然在2002年和2003年有所下滑，但主要是全球經濟衰退，尤其是美國的經濟衰退，以及近兩年投資銀行業務規模的快速下滑造成的。截至2005年第壹季度，瑞銀集團的年收入達到380億瑞士法郎，而瑞士瑞信銀行集團的年收入不足330億瑞士法郎。
成功的經驗
瑞銀無疑是全球最成功的銀行之壹，堪比當今全球最強大的花旗集團和匯豐控股，這與其市場選擇、業務選擇、團隊精神、風險控制等因素密切相關。
市場選擇
1998剛開始的時候，瑞銀只是壹家在瑞士擁有絕對市場份額，在歐洲有壹定影響力的金融機構。雖然其客戶遍布全球，但其業務範圍主要局限於瑞士，在國際金融市場上並沒有太大的影響力和話語權。而瑞士國內市場相對較小且飽和，尋求瑞銀的未來發展是必然的。歐洲大陸雖然業務熟悉，有相當的商業基礎，但經濟並不景氣，各國銀行集中度相當高，進入前景並不明朗。瑞銀采取了“防守”的策略，只求在歐洲鞏固這壹基本地位。亞洲當時受金融危機沖擊，市場相對有限，難以進入，所以瑞銀將其放在次要位置。美國金融市場巨大，準入門檻低，自由度高。因此，瑞銀高層毫不猶豫地選擇了美國市場。近幾年的發展證明了這壹區位發展戰略的正確性。經過幾年的擴張，美國已經成為瑞銀重要的利潤來源，美國市場對瑞銀利潤的貢獻率遠遠超過1/3。2004年，來自美國市場的利潤(超過95%的業務在美國)首次超過來自瑞士的利潤，達到38.91%。按照瑞銀目前在美國市場的進度，2005年這個比例肯定會超過40%。有理由相信，美國市場對瑞銀利潤的貢獻率將會增加。
商業選擇
僅僅進入美國市場並不能保證壹家銀行能像瑞銀壹樣成功。瑞銀成功的另壹個砝碼是，它在業務領域有進有退，張馳有很好的辦法。
瑞銀集團行業選擇的基本原則是:進入具有自身比較優勢的業務領域，放棄具有自身比較劣勢的業務；進入前景光明的業務，放棄前景不確定的業務；進入業務互補的業務，放棄業務重疊的業務；進入利潤低但收入穩定的業務，放棄收入高但風險大的業務；擴大代理業務，減少自營業務；在公司業務和私人業務的選擇上，重點發展私人業務。
對於任何壹家銀行的高管層來說，進入某些業務或者實施某些收購都很容易，但主動放棄壹些最初擁有的業務卻非常困難。瑞銀集團的高級管理層在業務選擇上表現出了極大的勇氣。
首先，瑞銀集團是世界上第壹家曾經擁有大量保險業務並主動退出的大銀行。當許多其他銀行仍然熱衷於進入保險業並實行全能時，瑞銀集團選擇了主動退出。
第二，瑞銀集團主動放棄了對高收益證券和對沖基金的投資，幾乎完全退出了這兩家投行趨之若鶩的領域，還減持了泡沫過多的高科技行業的股份，基本避免了美股崩盤。
第三，瑞銀的並購具有很強的選擇性。在選擇合適的並購對象並將其整合到自身業務中時，瑞銀集團收購了潘恩·韋伯(Paine Webber)，看中了其作為美國著名零售經紀商的特殊地位。普惠以市政債承銷聞名，是行業的龍頭。然而，盡管市場規模可觀，但由於利潤較低，普惠對其他銀行的吸引力並不大。在這次收購之初，瑞銀並不被大多數分析師看好。瑞銀之所以認可普惠，是因為其業務與華寶幾乎沒有重疊，而且是高度互補的交易。這次收購使它能夠在美國。現在分析師認為:“瑞銀的這筆交易未來前景很好。既填補了瑞銀資產積累的空白，又通過普惠幫助銀行整體成長。這將有助於瑞銀建立知名度，吸引優秀的專業人士。”
因為自營業務存在巨大風險，而代理業務幾乎沒有風險，所以瑞銀近年來專註於代理業務。在代理外匯交易領域，瑞銀集團現在是全球最大的外匯交易商，處理全球約65，438+02%的交易量，瑞銀集團也是美國最大的股票交易商，根據湯姆森金融提供的數據，占全球交易量的九分之壹。
合作精神
團隊精神是企業成功的關鍵因素之壹。沒有團隊精神，企業會因為內耗而降低效率，失去競爭力。瑞銀成功的關鍵在於它創造了單壹的企業文化。它吸收了大量來自不同領域和企業的人才，唱著瑞銀的同壹首歌。
瑞銀知道，誰經營品牌，誰就積累財富。所以從壹開始就註重單壹品牌的打造。1998年放棄了被人們視為“金招”的SBC品牌，全力成立了UBS品牌。2005年將放棄華寶和普惠，這無疑有助於整合瑞銀龐大的金融機器。
實行單壹品牌有利於瑞銀集團團隊精神的培養，不會出現瑞士瑞信銀行集團那樣的集團內獨立王國，也不會出現專業人士為自己的主子服務而產生的內耗。瑞銀集團的員工心中只有公司的利益。員工相互合作，業務協調發展，有效促進了集團的整體發展。
當然，僅僅實施單壹品牌戰略並不是培養瑞銀集團團隊精神的全部。瑞銀集團忠誠人才聯合調配，人盡其才，在合適的崗位上充分發揮自己的才能。
風險管理
瑞銀近年來的成功，與其對風險的嚴格管控是分不開的。壹些分析師形容瑞銀在處理風險時“像白發老太太壹樣謹慎”。
在業務選擇上，瑞銀寧願選擇利潤率低但收入穩定的業務。在客戶選擇上，瑞銀側重於拓展高凈值(HNW)客戶，即不僅關註客戶的交易規模，也關註他們給公司帶來的利潤，因此專註於發展私人銀行業務，以較少的資本滾動巨額資產，保持較高的回報率。有數據顯示，近年來，瑞銀低風險私人銀行業務的利潤與投行業務並駕齊驅，占公司總利潤的40%。
對沖產品的開發和應用是瑞銀風險管理成功的關鍵。它聘請了大量對沖專家，開發了許多具有對沖功能的金融衍生品，廣泛應用於各種風險業務。
在金融分析師的印象中，瑞銀的風險管理是高度集權的，極其保守。瑞銀不鼓勵任何風險偏好。許多分析師也認為，“瑞銀是風險的局外人”。哪裏有麻煩，它就不會介入，也不會對沖頭寸，甚至不會建立任何業務關系。
正是由於瑞銀對風險的謹慎態度，才使得其在全球經濟低迷、歐洲銀行效益不佳的情況下取得了優異的成績。