9月5日，高斯貝爾公司控股股東、實際控制人劉塔奈及其壹致行動人深圳市高適葉巍創業投資有限公司與濰坊濱城投資發展有限公司(以下簡稱“濰坊濱城投資”)簽署了補充協議。日前，雙方簽約，濰坊濱城投資以2.2億元的交易價格收購高適創投持有的福音6.4748%的股份。根據協議，通過後續壹系列股權交易和投票權操作，濰坊濱城投資獲得29%的控股權，成為高斯貝爾新的實際控制人。
無獨有偶，6.4748%的首次股份轉讓價格為2.2億元，與4年前高斯貝爾上市時募集的資金如出壹轍。
相隔千裏的山東濰坊壹家國企為什麽要拿下湖南郴州壹家上市公司？
濰坊濱城投資所在的濰坊市寒亭區官方網站給出如下聲明:作為濰坊市寒亭區國有企業，“濱城公司與高斯貝爾達成戰略合作，對於濱城公司獲得上市公司實際控制權，進壹步深化國有企業改革，引進優質高新技術企業，打造優勢產業平臺和產業集群具有重要意義。”
在湖南郴州，高斯貝爾是當地三大上市公司之壹，另外兩家分別是郴電國際(600969。SH)，老牌上市國企，主營水電。*ST金桂(002716。SZ)現在正艱難地退出市場。
2017年初，以著名科學家“高斯貝爾”的名字組合命名為“高斯貝爾”。其自我介紹如下:掌握了20多項數字電視領域的核心技術，“從設備、系統到終端的核心技術完全掌握在自己手中”。
此外，Gosbell還涉及5G、智慧教育、家庭智能化等諸多熱門概念，往往在這些概念火熱的時候收獲壹波漲幅。
但仔細研究發現，高斯貝爾的主要產品其實是主要面向農村銷售的電視機頂盒和衛星接收機，俗稱“大鍋蓋”。
上市前，福音按IPO標準要求業績連年增長，但上市就變臉了。2017年利潤大幅下降，2018年扭虧。
2019年，福音實現營業收入6310萬元，同比下降20.22%，凈利潤10152400元，較2018年扭虧。但公司扣除扣非凈利潤後仍虧損34187900元。扭虧的原因是當地政府給予的補貼，高達4665.5萬元，與2065.438+08年的495.24萬元相比，接近65.438+00倍。
至此，高斯貝爾的營業收入已經連續四年下滑，扣非凈利潤也持續虧損。高斯貝爾在回復交易所2019年報問詢函時解釋稱，這是因為國內數字機頂盒市場嚴重萎縮，海外主要市場印度的第四次模擬電視關停計劃推遲。
2020年上半年，高斯貝爾營收繼續大幅下滑，幅度為45.44%；虧損3995萬元，同比減少28%。值得註意的是，高斯貝爾上半年營收僅為654.38+0.5億元，但到2020年6月30日，存貨為654.38+0.66億元，應收賬款高達4.42億元，流動負債為346.5438+0萬元。
除了業績不佳，戈斯貝爾在不到4年的上市期內的其他舉動也引發了爭議。
壹是募投項目全部變更。IPO僅半年，戈斯貝爾描述的前景光明的四個募投項目全部變臉，或收縮、或終止、或改變。
《中國經濟周刊》2018報道此事時，曾有券商分析師表示，改變募投項目很正常，但很少看到變得這麽快。至於原因，要麽是當初的項目分析太過隨意，要麽是公司管理層對市場走勢的重大誤判。
募投項目變更還帶來壹個關聯交易，也是財務造假、涉嫌利益輸送的關聯交易。
2018年，福音使用募集資金1億元收購深圳市福音家居智能電子有限公司(以下簡稱“家居電子”)100%股權。當時，家用電子的第壹大股東是高適葉巍，持股38.005%，高適葉巍的實際控制人為劉塔奈，即戈斯貝爾的實際控制人兼董事長。同時，劉塔奈、歐陽健康、楊昌義等8名股東持有剩余股份。其中歐陽健康和楊昌鈺分別持股265，438+0.25%和265，438+0.245%。
插圖:《中國經濟周刊》主編孫竹。
在這次收購之前，高斯貝爾的兩次股權轉讓價格讓很多人覺得可疑。2065438+2005年7月，高適葉巍以每股1.496726元的價格分別向歐陽健康和楊昌義轉讓5%和3%的股權。2016年9月2日，高適葉巍再次將16.25%和18.245%的股份以每股1元的價格轉讓給歐陽健康和楊昌義。
但按照原收購方案，高斯貝爾以每股65，438+02.5元收購歐陽健康、楊昌義等人持有的家居電子股權。這意味著，歐陽健康和楊昌鈺持有的股份在短短壹年內增長了12.5倍。
經湖南證監局調查，2065438+2007年9月26日，家居電子原股東歐陽健康、楊昌義分別收到第壹筆股權轉讓款135788.88萬元、13575600元。次日，他們分別將10226800元、1210910000元轉入家電控制的公司員工個人賬戶。同日，這些個人賬戶向高斯貝爾董事長劉塔奈、總經理遊宗傑、秘書長王春等人轉賬11570800元。
湖南證監局認為，收購報告期內，高與家居電子大股東之間的資金往來可能導致上市公司向家居電子原股東利益傾斜。
湖南證監局還發現，家用電子2065，438+07年10-6月虛增收入884.64萬元，2065，438+02，350.06萬元之前。同時，家用電子存在低估現象:2017年6-6月低估金額為290.36萬元，2010549萬元之前。
經查，家電電子2017上半年凈利潤為963.8萬元，較之前的145264萬元減少488.84萬元。也就是說，造假的金額是調整後凈利潤的壹半。
虛增的業績推高了家電的估值。按照原收購方案，家電電子估值為261萬元，收購價格為2.5億元，溢價率高達480.53%。調整後，交易對價仍達到2.26億元，劉塔奈及其控制的高適創投壹舉套現9000多萬元。
最終，戈斯貝爾完成了對家用電子的收購。然而，到2020年上半年，劉塔奈在收購家電時做出的業績承諾連續三年未能兌現。
2020年4月15日，湖南證監局向福音發出警示函，指出福音存在兩大問題。壹是內控不規範，公司銷售管理內控關鍵程序缺失；第二，獨立性存在缺陷。公司部分員工為控股股東及其關聯企業提供研發、財務管理、經營決策等服務。
壹切都過去了。
2020年7月8日，在回復交易所關於2019年度報告的問詢函時，高斯貝爾表示，公司已逐步向系統集成、智慧城市市場服務、陶瓷新材料等領域轉型。特別是公司具有完全自主知識產權的5G高頻微波覆銅板產品，已通過國家強基項目驗收，獲得軍工資質等國家相關認證，並送樣件給頭部通信公司認證，已批量供應給多家應用公司。
控股權轉讓給山東濰坊國資後，劉塔奈承諾高斯貝爾2021、2022、2023年承諾凈利潤分別不低於2000萬元、3000萬元、5000萬元。
寒亭區對於此次交易的官方說法是，可以利用濰坊濱城投資的資金、資源、項目優勢，為福音註入優質資產，優化資源配置，開發新項目，拓展新市場，為企業發展註入新動能。另壹方面，可以將福音的技術、管理、人才、市場優勢引入濰坊，幫助發展創新型經濟，培育特色產業集群，提升全市智慧城市和數字經濟發展水平。
編輯|姚坤
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