股票投資入門新手指南

股票投資是指購買股票以期得到收益的行為。投資者要進行股票投資必須考慮以下三個要素：收益、風險、時間。那麽關於股票投資的壹些小知識，小編在此整理了股票投資入門指南，供大家參閱，希望大家在閱讀過程中有所收獲!

(1)收益

收益即投資於股票所得的報酬。投資於股票的收益包括兩個部分,壹是投資者購買股票變成公司的股東,他以股東的身份,按照持股的多少,能從公司獲得相應的股利(包括現金股利和股票股利);二是因持有的股票的價格上升所形成的資本增值,也就是投資者利用資本低價進高價格出所賺取的差價利潤。以上投資收益與最初投資額的百分比比率,就是股票投資收益率,它是用以表示股票投資收益狀況的指標。

衡量壹項股票投資收益的多少是以由收益率來說明的。由於股票與其他證券的收益不完全壹樣,因此其收益率的計算也有較大的差別。計算股票的收益,通常有以下兩種類型：股票收益率,持有期收益率。

反映股票收益率的高低,主要有本期股利收益率、持有期收益率等技術指標,通過這些收益率的計算,就能夠充分地把握股票投資收益的具體情況。

本期股利收益率,這是股份公司以現金派發股利與本期股票的比率,用下列公式表示：

本期股利收益率=年現金股利/本期股價×100%

公式中,本期股價指股票市場上的收盤價格,年現金股利指上壹年每壹股股票獲得的股利。本期股利收益率表明以現行價格購買股票的預期收益。

持有期收益率是脂股票還沒有到期,但是投資人持有股票的時間有長有短。股票持有期有的可以是壹周、壹個月、壹年或者是更長的時間。用公式表示即：

持有期收益率=(出售價格-購買價格+現金股利)/購買價格×100%

(2)風險

投資者購買股票,總是希望能在未來獲得投資報酬。但是由於股價波動不停,無法事先準確預料,同時股份公司能否獲利並派發股利也是不確定的,因此,投資者會面臨兩種情況：壹是可能獲利,二是可能虧本。這就產生了投資風險。

壹般來說,投資者的風險大致可分為以下幾種：

利率風險。

由市場利率變動的影響而導致投資者負擔的投資風險。分為兩種情況：壹是由於市場利率水平的變動,影響投資股票的收益率降低而產生的風險;二是由於股票收益率相對低於市場利率水平所帶來的損失風險。投資者選擇投資對象,壹般以追逐最大利潤為原則。正因為投資股票的收益率高於市場平均的利率水平,所以投資者才會"投註"於股票市場。如果股票市場的收益水平低於市場利率水平,就會給投資者帶來相對損失。

購買力風險。

這是由於通貨膨脹的影響而使股票投資者承擔的風險。比如,當投資者的股價、行情看好,取得了收益,而同時正遇上居高不下的通貨膨脹率,由於貨幣貶值,無形中就使投資者損失了獲利中的壹部分價值,也就是說,投資者的貨幣收入的實際購買力就可能下降。這就是承擔了購買力風險。由於通貨膨脹的存在,就使得投資者在貨幣收入即使有所增加的情況下,也不壹定能夠獲大利。因為他的實際收益率中還要扣除通貨膨脹率所帶來的損失。當然,通貨膨脹的存在,並不意味著投資者不購買股票就能避免損失。若要減少這壹損失,投資者只能去選擇收益率高的投資對象才能如願。

市場風險。

指由於股價的漲跌出乎意料,使投資者決策失誤而產生的風險,即股價的波動趨勢,恰與投資者預料相反所產的風險。出現市場風險的原因,主要是股票交易市場受整個國家經濟周期變化的影響。經濟周期分蕭條、復蘇、高漲、危機幾個階段,在各個不同的階段,股市的變化是非常復雜的。在高漲時期,壹般股市活躍,交易頻繁,獲利大增;而在危機階段,股市則呈萎縮乃至暴跌之勢,從而給投資者造成巨大損失。因此,要盡量減小市場風險程度,投資者應當了解經濟周期發展變化的規律,從而把握時機,減少損失,獲取收益。

經營風險。

這是指股票發行公司因其內部經營不善、造成虧損,導致股利下降甚至毫無股利可言而給投資者帶來的連帶經營風險。在股票市場上,這壹風險也是無法避免的,因為任何股份公司都不會有絕對的永久取勝的把握。所以投資者只能以其敏感的智慧來應付復雜的經濟形勢,從而減少風險。

違約風險。

違約風險是指在公司因財務狀況不佳而違約和破產時,投資者的實際收益率偏離預期收益率的可能性。當公司破產時,遭受損失最重的是普通股東,其次是優先股股東,最後才是債權人。

(3)時間

時間是在投資決策中要考慮的壹個關鍵因素,包括兩方面：壹是掌握投資時機,即在什麽時候買進或賣出;二是選定好投資期限,即短期地買進股票還是長期地持有股票。

選擇投資對象

在作出股票投資決策時,必須確定要投資於哪些股票,即要認真地選股。

首先,投資者在選擇股票時,應對各種股票的基本情況,尤其是其發行公司的經營狀態、發展前途進行分析,盡量了解他們的第壹手材料,以便作出可靠的判斷,從而正確估價股票的前景。壹般的股票公司都有咨詢機構,投資者可以通過咨詢來獲得這有關方面的信息。如,(1)發行公司的歷史背景、盈利記錄及展望;(2)發行公司的管理水平及研究發展工作;(3)產品的專利與商標的知名度;(4)公司的成長性估計;(5)公司的生產能力及經營的多元性;(6)公司的流動資產與流動負債是否合理;(7)公司的勞資關系狀況;等等。據此來估計企業的收益狀況,進而決定選擇何種股票。

其次,要註意影響股價的因素是多方面的,同時,股份公司的經營狀況也可能被壹些不易察覺的現象所掩蓋。有些股份公司的經營狀況看目前尚好,但或許正在走下坡路;有些股份公司的股息和紅利較高,但亦可能是以減少公司的資本積累為代價的;有些股票的市場價格壹路堅挺,但可能由此而壹路下跌。

再次,投資股票還應對自身的經濟實力、偏好程度有準確的估價。比如可投入炒股的資金究竟有多少?投資目標是什麽?投資經驗是否豐富?更偏愛哪類產業的哪種股票?前景如何?等等。

分散投資風險分散投資風險的做法,大致可以有以下幾種：

(1)購買不同的股票。

握有幾家公司的股票,比只盯住壹家公司投資,其風險程度可大為減小,收益狀況相對滿意。

(2)分期購買股票。

在購買股票的時間上要采取分散投資的方式。因為股票的波動有特有的周期性,時好時壞,若在某壹時刻壹次性購入太多的同類股票,風險就會增大,很可能因股市不景氣而久無收獲,甚至造成損失。通常的做法：壹是平均購買法,即股價下跌,分批買進;股價上漲,分批賣出。這就不致於因壹次賣出或買進後股價又呈大幅波動而受損失,同時也可為下壹步投資計劃提供充裕時間;二是定期購買法。即在正確摸準行情、預測前景的情況下,可采取按季或按月份次購買股票的方法。采用此法,投資者就應堅定信心,不為旁言所動。

(3)不同區域投資法。

即購買不同地區的股票,有條件的還可參與國際間的股票投資。壹般而言,各地的股市雖有內在聯系,但各地股價卻又自成體系,這取決於組成各個股票市場的股份公司的經營狀況。由於經營狀況良好與否不可能整齊劃壹,這就為投資者獲得不同的股利提供了前提條件。如果只在壹地投資,很可能因該地股市的震蕩而承擔太大風險。所以分散投資於各個不同的地區,就可以在各地不同的經濟發展水平中獲得相對收益。

(4)均衡購買股票。

指投資者對市場活躍的股票和相對不活躍的股票,采取分散投資的方法,每種都買進壹些。在股票種類上的分散投資,壹來可以穩定地獲得相對收益;二來也可以通過兩種股票股利的互補,來以半補欠,相得益彰。當然,采取分散投資方式時,應客觀地考慮自身的經濟實力、對信息與行情的分析能力,以及能否承受較大的工作量等,從而決定是否屬於自己的最佳選擇。總的說來,分散投資這壹原則的確具有風險小、收益好的功效。

確定投資的時機

確定了待選的股票後,最重要的問題在於選擇買賣股票的有利時機。因為高質量股票並不壹定意味著高收益,股票投資的收益率隨著股價的升降而沈浮,因此投資者就應選擇證券價格被低估時買進,而在證券價格被高估時賣出,使投資組合壹直保持在令人滿意的狀態。

根據股價的變動走勢來確定最佳投資時機,是壹項技術性頗強、難度頗大的決策過程。

影響股價變動的走勢因素是多方面的,即包括股份公司的因素,也包括市場的因素,還包括政治、經濟的因素以及人為的因素等。因此,要判斷分析股價變動的走勢,可以從圖表分析,即技術分析來判斷確定股票買賣的時機;也可以從因素分析來判斷確定股票買賣的時機;還可以從綜合分析來判斷確定股票買賣的時機。

以股價趨勢來確定投資的時機,是投資者投資成功的重要壹步,但是要正確地判斷股價的走勢,確定投資的最佳時點,需要投資者具有紮實的股票投資的基本知識,掌握股價走勢分析的基本技術和要領。以及豐富的股票投資的實踐經驗和果斷的決策意識。

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