壹是企業上市主體的確定;
第二,企業上市主題的確定;
第三,解決與證監會要求的分歧;
第四,能不能拿到好的市盈率?
在股份制改革和上市過程中,以下問題可能需要考慮清楚:
問題1:企業上市會有什麽得失?
首先,企業進行股份制改革上市會損失什麽?
1.壹般來說,上市後,根據輔導期內上市公司的經營要求,必須進行股份制改造,也就是說企業必須引入戰略投資者或財務投資者,投資者的持股比例壹般不低於15%,以滿足證監會和投資者的要求,所以企業會虧損股份,也就是虧損利潤。這些進入者壹般要求固定利率回報,或者賭固定收益回報,這對企業來說是壹種壓力和風險。
2.企業必須建立上市公司所要求的治理結構,即需要建立董事會。董事會將根據股東持股比例設置董事會席位,外部投資者占有壹定席位。董事會的主要職責之壹是監督資金的流向和使用,因此會對企業的日常經營產生壹定的影響。
3.股份制改革啟動後,面臨主體公司的選擇,如果沿用原企業,會產生壹系列的財務和稅務操作方式的變化,企業需要付出相當大的成本來重組之前的財務體系。如果使用新公司,將面臨新的財務和稅收制度,這對企業來說也是壹個挑戰。
4.企業進行股份制改造,壹般首先要做的就是定向增發。私募基金進入,企業原有的分配模式會發生改變,無法分錢,強調以正規的方式分配。
5.還有壹個可能的重大風險:如果在股改過程中有針對性地披露企業的“負面新聞”,可能會造成災難性的影響。
那麽,企業進行股份制改造,上市會得到什麽?
1.私募基金進來,通常是換股權。如果企業目前急需資金,當然是比較理想的情況。如果沒有,這筆錢怎麽花?錢進來了,權益資本增加了,但沒有得到有效利用,會對利潤率造成很大壓力。在籌錢之前,妳應該知道如何花這筆錢。如果上市是目的,那就錯了。上市只能作為企業實現規模化和產業升級的手段。
2.在股改過程中,企業可以獲得巨大的資源支持。可以有針對性地選擇民間投資者,讓民間投資者在企業發展中發揮積極作用。
3.目前地方政府都有明確的上市目標,企業上市會得到政府資源的支持,這是長期的資源。股份制改革後,銀行的信貸額度將得到提升,在產業鏈中的整體競爭力將得到增強。
問題2:有得有失。是否上市取決於上市目的和市場許可:
對外,中國現在進入上市潮,壹批公司已經積累了壹定的量,政府也需要壹批企業代表,所以在這樣的情況下,是有機會的。
同時,如果把同類型實力較弱的企業打包上市,會和我們有經銷商、代理商、人才、品牌的競爭,會有壓力
從內部來看:
1.老板心態:別人都是上市公司的老板,我想成為上市公司的老板,那麽上市公司就會得到人力資本的提升。
2.對核心高管團隊的影響:上市後可以內部變現,大家的錢都會增加,這是很多企業高管希望看到的。關鍵是目的是什麽?如果高管通過上市獲得壹些收入,增強他們的凝聚力,這是積極的。如果高管只考慮上市後套現,這可能是大多數老板不願意看到的。
3.對品牌的幫助:上市後,企業的品牌影響力會大大提高。
現在壹般企業如果具備上市條件,爭取上市,可以在資金、資源、品牌影響力上得到快速提升,從而避免與其他同類企業的血腥對抗。但是,也有很多要求:
1.標準化要求上市後企業信息要完全透明。
2.回報要求,上市公司有業績增長要求。
3.對人員素質的要求和上市公司高管的要求不壹樣。只有人賣更高的價格,企業才能賣更高的價格。
我國企業上市趨於理性,最直接的就是市盈率的調整。如果這個判斷是真的,那麽企業上市可以早壹點趕上。但是,如果過早上市,企業需要付出的代價就會增加。
問題三:能上市嗎?
企業能否上市的內因:主要看企業上市的題材和規模。
比如某企業是小型制造企業,行業有壹定程度的重疊。如果它沒有專利技術,這樣的標的物會有壹定的缺陷。同時,如果企業規模小,利潤高,如果進行股改,進行股份分割,利潤虧損的比例會比較大。
通常情況下,如果壹個企業的產品單壹,客戶單壹,技術單壹,就很難上市,而如果以外貿為主,無論是對匯率變化還是外部市場的穩定都會產生影響。企業的商業模式需要豐富,目標是在國內外銷售1:1。銷售客戶群是多層次多產品的,技術占有壹定的含量。
問題4:想去,怎麽去?
券商的選擇很重要。不要只聽道聽途說。為了降低成本,就選擇成功運營過1-2家公司的券商上市。建議選擇上市輔導業績好的券商,尤其是上市保薦人和證監會關系好的券商,成功幾率會更大。
同時,在股改上市過程中,避免壹些重傷。比如投訴,偷稅漏稅等信息披露,所以公關公司該用的時候就用。
企業要有壹個整體規劃。用證監會要求的差異逐壹解決問題,如多產品、多渠道、國內外平均銷量、產品技術含量等。
問題5:上市前後的變化
企業主:上市後更關註如何把企業做大做好,更關註人的問題。很多上市公司高管很少,要麽升職很快,要麽被淘汰。企業上市後,獲得人力資源的渠道拓寬了,可以加速吸納更多更高素質的人。
高管團隊:上市前的壹段時間,公司會異常團結,大家都會積極準備上市。上市後,高管層會真正拿到股權。只有把公司做好,價值才能不斷提升,獲得的利益才能最大化,因此上市公司高管團隊的穩定性得到加強。