1，不同的發行人。
目前國內a股首發上市的權證都是公司權證，即股本權證。它的發行人是公司本身。作為壹種籌集資金或激勵員工的手段，它是壹種流行的企業管理方法，各種類型的企業都可以使用。壹般都是認購證，大部分不能上市交易。在某些情況下，這種認購證可以在上市公司派發認購證而非分紅時上市交易，被派發人可以選擇在到期前的任何時間出售。在國內a股市場，公司發行的認購證增加了“解決股權分置改革”的功能，可以在交易所交易。
香港市場以衍生權證為主:發行人主要是第三方，主要由投資銀行發行，目的是為投資者提供壹個小額押註的工具，通過交易所進行交易。行權股票時以現金結算，出資人獲得的差額由發行人交付，與相關企業無關。發行人的責任和股票條款將在上市文件中詳細說明。
2、發行的權證品種和數量不同，市場投資選擇範圍差異較大。
國內a股市場，權證品種單壹，投資者選擇余地不大。大部分是公司權證，即股權權證:權證的投資參考是作為其相關資產的股票(股份)。
香港市場權證種類繁多，給投資者豐富的投資選擇。除了股票權證，還有指數權證:權證投資的參照對象是作為其相關資產的指數，還有牛熊證:牛熊證分為牛證和熊證兩大類。如果投資者預期相關資產價格上漲，可以選擇牛證；如果預期價格下跌，選擇熊證。
而且國內權證數量少，只有十幾只權證可以選擇炒；港股有大量的權證。港交所數據顯示，自2006年2月港交所修訂權證上市規則543865438以來，權證發行數量大幅增加。僅2004年就發行了65，438+0，259只認股權證，到2008年，流通的認股權證超過5，000只。由於香港權證數量多、品種全，所以香港權證投資有更多的選擇和機會。
3、發行定價差異很大。
國內a股權證定價模型；
在定價過程中沒有公認的定價模型，市場上也沒有壹套成型的理論來衡量權證的定價水平。上市後，市場並沒有反映權證的定價水平。相反，不管權證的內在價值和與股票的相關性如何，壹開盤就持續跌停。由此，持有大量流通股的基金公司和QFII在權證定價過程中發揮了主導作用，這實際上證明了基金公司和QFII成為權證交易的大贏家。
香港權證發行人在定價時需要考慮許多因素:
市場競爭因素:由於出版商眾多，發行條件越有競爭力，尤其是價格越好。
相關企業盈利前景的因素:
股價的走勢對權證價格的影響最為深遠。如果股票的股價預測得好，有助於權證定價準確判斷未來是漲是跌，發行人也會變得積極，降低風險。
認股權證的期限對定價的影響；
以權證為例，行權價格越低、期限越長，權證定價越高，體現為價格越高。反之，時間越短，權證的時間價值越低，發行價格越低。
權證匯率對定價的影響；
換手率是多少認股權證換壹股的比率。市面上最常見的比例是1: 1和10: 1。排除行權價格等其他因素的影響，1: 1的匯率肯定會高於10。
4、權證的暴利空間不同
但國內市場對權證的波動有限制。權證的波動以波動的絕對價格為限，計算公式如下:
權證上漲(下跌)區間價格=權證前壹日收盤價(標的證券當日上漲價格-標的證券前壹日收盤價)×125%×行權比例。
此外，有時候權證價格大幅波動時，即使價格沒有達到漲跌幅限制，內地管理層也會出手幹預，強制停牌。
香港的權證市場是沒有價格波動限制的，不會隨意限制價格波動。看後市，準確預測壹只股票會漲，買它的認購證。權證高杠桿，幅度小爆發力強，隨時能賺30%-70%的利潤，甚至幾倍，不是a股權證漲幅能比的。比如末日輪權證的實際杠桿率就很高。當正股拉升時，低價輪會隨著正股的增加而爆發。
5、股票價格與權證價格相關性的差異
在國內權證市場，企業權證條款不透明，沒有固定的發行價，漲跌程度難以控制，往往偏離相關資產的理論走勢，有時甚至導致過度投機。目前國內市場新發行的公司權證都存在這樣的問題。而香港權證市場的衍生權證因為莊家制度相對透明，各種條款都能在相關渠道查到，保持著良好的流通性。波動區間基本是根據相關資產的走勢來定的，相對容易操作。
6、權證投機者有不同的風險意識
由於國內權證市場剛剛發展起來，投機者缺乏投資知識，投資心態不成熟，導致權證價格大起大落，投機行為極其嚴重。例如，WISCO的認購和認沽權證也於2005年6月23日上市交易。第壹天交易，投機氣氛也異常濃厚，連續三天收陰，隨後大跌。WISCO認沽權證連續兩天被大賣單打壓，市場暴露出極度的非理性。
香港投資者經驗豐富，投資更理性。二十多年來，香港權證投資者積累了豐富的權證知識和實踐經驗。投資者會將權證的條款和流動性作為選擇有價值權證的重要指標。如果發現自己買的權證條款變差了，就勇敢止損，不盲目補倉。因此，權證投資者對自己的投資行為是相當負責和理性的。
這些信息不構成任何投資建議。投資者不應使用這些信息來取代他們的獨立判斷或僅根據這些信息做出決策。如果他們自己操作，請註意倉位控制和風險控制。