1，自由現金流(FCF)
關於FCF
A.FCF指的是壹家公司每年可以在不損害其核心業務的情況下提取的資金。
B.如果壹個公司的FCF占其收入的5%或更多，妳會發現印鈔機。
C.許多公司在快速擴張的初期都有負FCF(如星巴克和家得寶)。
這個時候妳要不斷從各種信息來源中確認:這個公司是不是在用賺到的每壹分錢去賺錢，而不是去做別的事情？
2.經營現金流(OFC)
關於OFC
A.經營性現金流是指“直接生產產品、銷售商品或提供勞務的活動”所產生的現金流量。
B.個人認為，FCF消極可以理解，但OFC消極更麻煩。
因為現金流為負的公司最終將不得不通過發行債券或股票來尋求其他融資。
這樣做不僅增加了公司的經營風險，也稀釋了股東的權益。
C.對於OFC為負的公司，需要檢查其應收賬款是否大幅增加。
如果應收賬款大幅增長，甚至超過銷售額的增長，公司很可能陷入入不敷出的被動狀態，要警惕其資金鏈斷裂的風險。
d深入“合並現金流量表”查OFC的具體內容，找到“工資”和“各種稅費”
3.PCF)=股價/每股現金流。
關於市場價格
a即期匯率可用於評估股票的價格水平和風險水平。
b市凈率越小，上市公司每股現金增加越多，經營壓力越小。
高市凈率意味著壹家公司以高價格交易，但它沒有產生足夠的現金流來支持其高股價。
d相反，較小的市凈率證明該公司正在產生足夠的現金，但這些現金並沒有反映在其股價上。
4.現金轉換周期
關於CCC
A.CCC用於衡量壹家公司將現金轉化為更多現金的速度。
B.如果CCC為負，說明存貨和應收賬款的周轉天數很短，而應付賬款的遞延天數很長，所以公司可以把流動資金的數額控制在最低限度。
C.CCC常用於比較同行業的公司。
B部分盈利能力
1，毛利(毛利率)
關於毛利率
A.妳想看到的是作為明星穩定的毛利率。
B.收入和毛利潤的起伏代表了兩件事:
這家公司處於壹個不穩定的行業。
(2)它正受到競爭對手的攻擊以求生存。
2.凈利潤率。
關於銷售凈利潤率
A.企業在擴大銷售的同時，凈利潤不壹定會因為三項費用的增加而成比例增長。
銷售凈利率正好可以反映銷售帶來的凈利潤比例。
B.如果銷售凈利率是10%，那麽公司每賣出1元的商品，1美分就是凈利潤。
3.資產周轉率
關於資產周轉率
A.資產周轉率反映了企業經營期間所有資產從投入到產出的流動速度，反映了企業所有資產的管理質量和利用效率。
B.價值越高，企業總資產周轉率越快，銷售能力越強。
4.資產回報率
關於ROA
A.類似於銷售凈利潤率，ROA告訴我們壹個公司的資產能產生多少利潤。
B.如果ROA = 10%，那麽每1元的資產，這家公司就有1美分作為凈利潤。
5.資產權益比率
論資產對權益的比率
A.資產權益比率用於反映公司負債相對於所有者權益的程度，並衡量其償債能力。
B.如果壹個公司屬於周期性行業或者收入不穩定，而且資產權益比很高，就要警惕了！
因為“總資產=股東權益+負債”，如果股東權益很小，就意味著負債會很高。
6.股本回報率
關於ROE
A.ROE衡量股東資本產生的利潤。
b凈資產收益率的另壹種計算方法是:凈資產收益率=凈利潤/股東權益。
c如果ROE = 10%，作為股東，公司每1元佑投資將產生1美分的凈利潤。
d .如果壹家非金融公司在五年內不能實現四年超過65，438+00%的凈資產收益率，那就不值得妳花時間。
E.對於大量使用財務杠桿的企業，15%的凈資產收益率是篩選優質公司的最低標準。
7.投資資本回報率(ROIC)
關於ROIC
A.ROIC被用來衡量壹個公司分配其投資資源的回報率。
B.如果壹家公司的ROIC連續幾年保持在25%以上，我們可以馬上斷言它是壹家值得跟蹤的公司。
C.相反，如果壹家公司的ROIC壹直在10%以下，我們可以馬上斷定它是壹家平庸的公司。
8.股息收益率
論股息收益率
A.股息率是選擇收益導向型股票的重要參考標準。如果年股息率連續多年超過1年期銀行存款利率，這只股票基本可以算是收益導向型股票。
9.市盈率=股價/每股收益
論市場營銷率
A.用這個指標選股，可以剔除那些市盈率看起來合理，但主營業務沒有核心競爭力，主要靠非經常性損益增加利潤的股票。
B.因為銷售額通常比凈利潤更穩定，營銷率只考慮銷售額，所以營銷率非常適合衡量那些凈利潤每年變化很大的公司。
C.高營銷率意味著市場對公司的盈利能力和成長性有更多的預期，而低營銷率意味著投資者對公司每元銷售額的支付很少。
D.銷售比通常只在同行業中比較，通常用來衡量業績不好的公司，因為他們通常沒有市盈率可以參考。
C部分:增長
1，營收增速。
關於收入增長率
A.妳希望看到的是穩定的營收增速。
壹個公司可以用很多方法來提高利潤。
但無論是削減成本還是減少廣告等。，它們只是暫時的措施，最終能夠長期支撐公司提高利潤的因素是銷售額的增長。
C.壹個公司增加銷售額有四種方法:①銷售更多的產品或服務；②提高價格；③銷售新產品或服務；④收購其他公司。
d在奧尼爾的CAN SLIM理論中，牛股的季度銷售額也應該至少增長25%(同比)；
或者說，過去三個季度，銷量持續上升(環比)。
2.凈利潤增長率。
關於凈利潤增長率
A.如果凈利潤漲了20%，但每股收益只漲了5%，這樣的公司可以算了。
B.如果壹家公司的利潤中包含房地產銷售等類似行為帶來的非經常性利潤；
那麽這部分收入應該從報表中剔除，因為這種利潤是壹次性的。
C.凈利潤增速控制在25%-30%就夠了。面對過高的增長率，妳首先要分析它的構成，然後妳必須問自己:
來年還能保持這麽高的增長嗎？否則大家對它的期望值立馬下降。
3.每股收益
關於EPS
A.在奧尼爾的CAN SLIM理論中，牛股的EPS應該在最近三年每年增長25%或以上。
B.在某些情況下，減少壹年的收入是可以的，但是要保證以後幾年的收入能夠收復失地，上升到新的高度。
c同樣在上述理論中，最近幾個季度的EPS至少要增長18%-20%，最好是25%-30%。總之越高越好。
4.市盈率
關於市盈率
A.在彼得·林奇的“六類公司”理論中，成長緩慢的公司PE最低；
快速成長公司股票的PE最高，周期性公司股票的PE介於兩者之間。
B.壹些尋找便宜貨的投資者認為，不管什麽股票，只要它的PE低，就應該買；
但這種投資策略是不正確的，還有很多其他方面需要考慮。
C.記住:定價合理的公司，PE≈營收增長率(即EPS增長率)。
如果PE
5、PEG(市盈率相對利潤增長率)
關於PEG
A.壹個低PE快速成長的公司有壹個典型特征就是PEG會很低。
B.投資者普遍認為PEG低於1的股票可以認為是很好的投資標的，越低越好(甚至低於0.5)。
但也有投資者表示，0.7-0.8區間的PEG股票最適合投資。
C.由於不能保證凈利潤增速穩定，我建議平均後再計算當前PEG。
但這種情況不包括經歷過極值的公司，用平均值不好。
6.(每股收益增長率+股息率)/市盈率
關於此指標
A.這是林奇在講市盈率時提出的壹個指標，衡量的是每股收益之和與PE的關系。
B.當其結果大於2時，該股票具有極高的投資價值；1到2之間，股票還不錯；小於1時，股票投資價值不高。
D部分:財務健康
1，資產負債率(債務資產比)
關於資產負債率
A.有投資者說比例不超過30%，如果超過50%。
那麽企業的投資風險就會非常大，因為壹旦資金鏈斷裂，高負債率就意味著破產。(不適用於銀行股)
B.對於任何壹種債務，適當的數額都可以促進收益，但過高的債務可能會導致災難。
2.債務權益比率
關於負債權益比率
A.負債權益比率反映了資產負債表中的資本結構，表明了財務杠桿的利用程度。它實際上是資產負債率的另壹個側面。
B.通常情況下，較低的負債率證明企業的安全系數較高，但過低則說明企業的資本運營能力較差。
3.流動比率
論流動比率
A.流動比率用於衡量企業的流動資產在短期債務到期前轉換為現金償還負債的能力。
B.當電流比>時；2、說明流動資產是流動負債的兩倍，即使短期內不能實現流動資產的壹半，也能保證流動負債全部得到償還；
當流量比
4、速動比率(速動比率)
速動比率
A.速動比率和流動比率壹樣，反映了單位資產的流動性和快速償還到期負債的能力和水平。
b速動資產是那些可以在短時間內變現的資產。
C.速動比率從流動資產中扣除:
(1)流動性差的存貨(2)不能變現的待攤費用，作為支付流動負債的基礎，彌補流動比率的不足。
D.當速動比率>時；1，資金流動性好；當速動比率
5、庫存(Inventory)
關於庫存增加和減少
A.庫存的增加通常對制造商和零售商來說都是壹個不好的信號。
在庫存增速快於銷售增速的情況下，這是壹個非常危險的信號。
B.如果公司不能把積壓的存貨全部處理掉，明年積壓的存貨就會成為大問題，後年更嚴重。
新生產品會與市場上積壓的老產品形成競爭關系，造成更多的庫存積壓。
最終，積壓的庫存迫使公司降低價格，這意味著公司的利潤會下降。
C.如果壹個不景氣的公司庫存開始逐漸減少，應該是公司經營狀況好轉的第壹個信號。
論存貨周轉率
A.因為存貨占用資金(現金在倉庫裏轉化成存貨什麽都做不了)，壹個公司的存貨周轉率對收益率的影響很大。
對於壹個高科技企業(庫存貶值快)或者乳企(庫存過期快)，周轉慢是很可怕的。
B.存貨周轉率反映了企業存貨管理的水平，也影響著企業的短期償債能力。