朱千雪為四川丹孚制冷壓縮機股份有限公司(以下簡稱“丹孚股份(17.09，0.16，0.95%)”)董事兼財務總監。“公司出具銀行承兌匯票，以存單質押的方式支付貨款，達到了節約財務成本的目的。”朱上學前說。
資料顯示，丹芙2009年發生的財務費用為73.5萬元，比2008年的572.59萬元下降了8716%。
賬戶上的錢
朱選擇出具銀行承兌匯票以存單質押方式支付貨款的根本原因在於余丹福自身的實力。
丹芙股份壹直專註於制冷壓縮機和環境試驗設備的生產和銷售，銷售模式采用直銷模式，直接供應冰箱、飲水機和除濕機。在制冷量小於100w的小型制冷冰箱壓縮機領域，丹芙股份目前市場份額為25%；在高檔飲水機用制冷壓縮機領域，丹芙股份目前市場占有率超過50%，居國內同行業第壹。
正是因為在行業中的高地位，丹富股份擁有雄厚的貨幣資金。2009年末，丹富股份貨幣資金為654.38+058.065萬元，比2008年增長85.8%。看著銀行賬戶裏的錢，朱想到了開壹張銀行承兌匯票，用存單質押來支付貨款。
存單質押是存款人將存單(本外幣)質押給銀行，作為貸款或其他事項的擔保的行為。以前定期存單質押率壹般由銀行按照90%控制，現在放寬了，只要定期存單金額能覆蓋貸款本息即可。這種方式風險較低，所以國內銀行的分行或支行有審批權限，壹般不需要上報總行信貸審查委員會審議。
丹富股份2009年財務費用同比下降87.16%。出現這種情況有三個原因。“壹是因為公司短期借款減少，支付的利息減少；二是由於國家實施寬松的貨幣政策，承兌匯票貼現利率大幅下降，由之前的月貼現率5‰下降到目前的月貼現率約1.92 ‰，減少了貼現利息支出；三是公司通過質押存單發行承兌匯票，質押的貨幣資金產生了部分利息收入。”朱千雪解釋道。
解決債務上升的問題
然而，存單質押也使得丹富股份的負債呈上升趨勢。
資料顯示，2007年至2009年，丹芙的流動負債分別為12131萬元、12781.8萬元和2041.22萬元，上升趨勢明顯。總負債也呈上升趨勢。2008年6月365438+2月31，負債總額較2007年末增加220.64萬元，增加率為1.59%。2009年6月365438+2月31，負債總額較2008年末增加7156544。
對此，朱千雪解釋說:“主要有兩個原因。壹是公司規模持續擴大和銷售收入的快速增長帶來相關負債的增加；二是通過改變結算方式，公司用存單質押開出銀行承兌匯票，也增加了公司的負債。”
不過，朱顯然並不擔心丹福股份的償債能力。“最近三年公司資產負債率分別為48.78%、465、438+0.22%、46.35%，資產負債結構合理。”朱上學前說。
“公司現金流狀況良好，不存在資金支付困難，生產經營處於健康發展狀態。”朱表示，“公司經營活動產生的現金流量凈額的變化與公司銷售收入的變化相壹致，交易產生的經濟利益能夠流入企業。公司近三年經營性現金流穩定為正，與主營業務收入相匹配，說明公司具有較強的獲取現金的能力。”
此外，“從公司的流動比率和速動比率來看，公司能夠快速變現的資產明顯大於公司的流動負債，公司的負債風險較小。”朱千雪分析道。
數據顯示，丹芙股份的流動比率和速動比率均高於同行業上市公司的平均水平，說明其償債能力良好。丹富股份的利息保障倍數較高，最近三年分別為58.13倍、34.08倍、343.39倍。最近三年經營活動產生的現金流量凈額分別為6579.62萬元、7625.98萬元、1304238元。“持續穩定的經營性現金流入為公司發展和償債提供了堅實的資金支持，保障了公司的短期償債能力。”朱上學前說。希望對妳有幫助。祝妳好運。