二、應收賬款的風險管理
應收賬款風險是應收賬款遭受損失的不確定性。這種不確定性主要是指損失是否發生，損失大小不確定。那麽如何判斷應收賬款損失是否發生呢？我們認為，當企業不能按時足額收回特定的應收賬款時，就會發生損失。導致債務人不能及時償還債務的因素是風險的來源。應收賬款風險管理是企業識別、評估和控制應收賬款損失的過程。應收賬款風險管理的目標可以分為兩部分:損失前的目標和損失後的目標。前者是為了避免或減少損失的可能性；後者是盡量減少損失。
(壹)應收賬款的風險識別
如前所述，導致企業不能及時、足額收回應收賬款的因素是風險的來源。風險識別是風險評估和風險控制的基礎。
在風險分析過程中，找出企業應收賬款的風險因素，並將這些風險與企業銷售和收款的業務流程聯系起來，從而發現各種潛在的風險。這裏有幾個例子:
1.交易雙方發生的貿易糾紛；
2.客戶管理不善，無力償還到期債務；
3.交易對手有意占用企業資金；
4.交易對手的故意商業欺詐。
對於以上每壹個原因，我們都可以繼續調查，找出原因。比如在交易雙方發生貿易糾紛的情況下，要看到合同中具體條款不明確，或者產品質量存在缺陷導致客戶不滿而拒付；後三種情況是審核信用政策和銷售催收的業務流程。在審批賒銷時，是否有對客戶信用狀況的評估，是否向不合格客戶賒銷，是否給予客戶不適當的授信額度，是否存在越權審批，是否存在銷售人員與客戶串通損害企業利益。
風險識別離不開相關部門，尤其是銷售部門的密切配合。我們知道，客戶往往會故意隱瞞壹些自己不想披露的信息，有的客戶甚至會故意提供虛假的信用狀況信息，使得企業掌握的客戶信息不完整、不真實。拖欠員工工資、頻繁更換主管、開始出售房產等信息對我們非常有用。而銷售人員通過直接與客戶互動，最容易了解客戶的情況，發現客戶的異常行為。如果能對銷售人員進行培訓，提高他們捕捉客戶風險信息的能力，就能幫助企業盡早發現風險，尤其是在被商家欺騙的時候。如果企業能夠通過銷售人員及時察覺，就可以在詐騙分子得逞之前采取措施，防止損失。
(二)應收賬款的風險評估
在損失發生之前，我們應該評估損失發生的可能性，在損失發生之後，我們應該評估損失的大小。當然很難做出更準確的評估，因為很多損失是很難估計的。
評估工作離不開客戶信息的收集。壹般來說，我們可以閱讀客戶的財務報告，實地考察或電話聯系，以前與客戶的交易經驗，大眾媒體或在專業信用中介的幫助下等等。
顯然，高風險客戶損失的可能性和程度更高，最容易發生交易糾紛，償付能力差，信譽差。因此，有必要對客戶的風險等級進行分類。我們是根據客戶的信用狀況。有哪些變量可以用來解釋客戶的信用狀況？二十世紀初的亞歷山大？沃爾提出了沃爾的得分方法。他選擇了流動比率、存貨周轉率、應收賬款周轉率等7個財務比率，並規定了模型中各財務指標的比例，為100點。然後他確定了標準比並進行比較，評估了各個指標的得分，匯總出總分。得分越高，客戶的風險等級越低，從而將客戶分為高、中、低風險等級。這只是壹個定量模型，還有其他的定量分析模型和定性分析模型。
在應用上，企業可以根據自身情況，選擇具體的模型，進行適當的改動。
在實際操作中，要註意客戶的風險水平不是壹成不變的，市場是瞬息萬變的。今天的低風險客戶可能會成為明天的高風險客戶。因此，應根據客戶的最新情況，定期對客戶的風險等級進行重新評估。此外，在進行定量分析時，我們往往依賴於客戶的財務報表，因此要註意報表本身的局限性，識別可能存在的粉飾。
應收賬款損失包括逾期應收賬款的資金成本、額外催收費用和壞賬損失。這些直接損失是顯而易見的。此外，還有壹些間接損失。例如，雖然企業賒銷可以產生更多的利潤，但並沒有真正增加企業的現金流入。反而使企業不得不用有限的流動資金墊付各種稅費，加速了企業的現金流出，主要表現為:1。應收賬款帶來的銷售收入尚未實際收到現金，按銷售額計算流轉稅的企業必須按時以現金形式繳納。企業繳納的流轉稅，如增值稅、營業稅、消費稅、資源稅、城建稅等，必然會隨著銷售收入的增加而增加。2.所得稅支出。應收賬款產生利潤，但不是以現金形式實現的，所得稅必須以現金形式按時繳納。壹旦應收賬款不能及時收回，企業可能因為現金流不暢而不得不向銀行借款，借款要承擔利息費用；如果企業搞“三角債”，拖欠供應商貨款，將無法獲得采購的現金折扣，或者因為信譽下降而無法獲得更好的采購折扣，從而增加產品成本，在價格競爭中處於劣勢。如果同時發生多項損失，超過了企業對應收賬款損失的最大承受能力，企業就可能陷入嚴重的財務危機，甚至破產。
應收賬款的風險控制
所謂風險控制，是指在風險識別和風險評估的基礎上，采取積極的控制措施，消除風險因素或降低風險因素的危險性，在損失發生前采取措施，降低損失發生的可能性；損失發生後，把損失降到最低。
風險控制措施可分為五種:規避風險、防範風險、減少損失、轉移風險和承擔風險。在損失發生之前，我們可以規避、防止或轉移風險以避免損失；損失發生時和發生後，我們可以采取措施減少損失或承擔損失，下面依次介紹。
1，規避風險
規避風險也叫規避風險。在風險評估後，我們將壹個客戶評估為高風險，因此我們可能不會賒銷，從而避免風險。但在應用這壹措施時，要註意以下三點:(1)當風險較高或管理風險的成本極高時，回避風險為宜；(2)有些風險是不可避免的，比如全球石油危機導致運輸業經營困難，或者2003年中國爆發非典導致旅遊業蕭條；(3)如果妳不想冒險，妳就不會有銷售的機會。如果不能規避風險，現在企業很少接受現金交易。全球最大的應收賬款管理公司鄧白氏RMS總裁葉伯禮？大衛說:“非接觸式管理的風險只是壹種危險，接觸式管理行為的風險是壹種價值，是社會價值的再分配。管理者的管理水平越強，得到的回報就越高。”所以，我們不能因為噎廢食。雖然應收賬款存在風險，但我們可以有選擇地接受風險，從而獲得與風險相匹配的收益。
2.防範風險
防範風險不同於規避風險，並不是強調把風險降低到零。風險防範就是降低損失的可能性。通過風險評估，我們可以對特定企業的風險等級進行分類。如果只能和壹些低風險的客戶進行交易，企業應收賬款的綜合風險會大大降低，但是怎麽會有這個選擇呢？要知道，現在很多企業能找到客戶就不錯了，還敢選客戶！我想答案應該在營銷活動中找到。
營銷管理哲學中有五個概念:生產觀、產品觀、促銷觀、營銷觀、社會營銷觀[二]。在中國，大多數企業仍然停留在產品和營銷的概念上。如果企業能夠采用營銷的理念，把市場需求放在首位，生產出符合消費者的產品，就能夠獲得強大的競爭力，贏得低風險的客戶。另外，如果產品得到終端消費者的認可，客戶可以盡快銷售，盡快收回貨款。
在識別風險時，我們發現很多風險其實來自於銷售和收款相關的內控制度的不完善，所以如果加以改善，很多風險是可以降低的。2002年，財政部發布了《內部會計控制規範——銷售與收款(試行)》和《財政部關於建立健全企業應收賬款管理制度的通知》，以指導和規範企業的銷售與收款行為。企業應在這些法律法規的指導下建立和完善相關的內部控制。
(1)嚴格的賒銷審批制度。
嚴格的審批程序可以防止銷售人員有意識地賒銷，從中謀取私利，給企業造成損失。簽訂銷售合同前，信貸部或信貸崗應按照合同管理的有關規定，認真審查對方的主體資格、經營範圍、資信狀況、履約能力等。，並通過企業法定代表人或財務經理對合同文本進行審查，企業法律顧問對合同的合法性和嚴謹性進行審查，以保證合同規範的有效性，防止交易糾紛或商業欺詐。
(2)定期檢查
財務部定期與銷售部核對付款記錄，重點監控未經對方簽字即已到期的應收賬款，及時采取措施避免不受法律保護的債權糾紛。
3.減少損失
當企業有良好的投資機會，但此時由於許多應收賬款未能及時收回，沒有足夠的資金，就可以利用應收賬款進行融資，主要有以下四種方式:
(1)應收賬款證券化
在我國，由於目前資產證券化的法律制度尚不完善，實施應收賬款證券化的時機尚不成熟。但也有部分外貿出口企業實施了出口應收賬款跨境證券化，是指將出口銷售形成的應收賬款打包出售給境外的特殊目的載體(SPV)，再進行信用升級，從而在國際資本市場發行資產支持債券，提前收回應收賬款的壹種融資方式。
(2)應收賬款的借記
應收賬款貸款是以企業應收賬款為抵押從銀行獲得貸款的壹種融資方式，分為整體貸款和專項貸款。尤其是用在中小企業中，因為中小企業的信用狀況和社會地位使得其不僅難以進入直接融資市場，而且難以間接融資，客觀上制約了其在經濟中優勢的發揮。應收賬款的借貸可以滿足中小企業的資金需求，加快應收賬款的周轉率。
(3)委托專業機構追償或采取仲裁或法律訴訟的方式。
當應收賬款發生重大損失時，企業應盡快與債務人協商，必要時進行債務重組。債務企業破產時，應積極參與債權申報和追償，絕不錯過追索的最佳時機。對於有支付能力但被惡意拖欠的人，壹段時間後仍然沒有實質作用。他們可以委托專業機構收回應收賬款，他們的代理人可以行使債權人的收回工作。當然，如果還不夠，他們還得申請仲裁或法律訴訟來維護自己的合法權益。
(4)合同中規定了所有權保留條款
根據我國《合同法》第134條規定:“當事人可以在買賣合同中約定，買受人未支付價款或者其他義務的，標的物的所有權屬於出賣人。”【三】這樣，只有客戶付清全部貨款，才能取得商品的所有權。即使客戶破產，貨物的所有權仍然屬於企業，不會被視為破產財產，從而在很大程度上保證了應收賬款的安全。
4.轉移風險
當企業不願意為部分應收賬款承擔風險時，就要考慮如何轉移風險。金融機構可以通過主動承擔風險的方式參與應收賬款的處置，參與企業創造的價值分配，只要有兩種方式:
(1)應收賬款無追索權出售
就是把應收賬款作為商品賣給金融機構，從而轉移風險。在中國，大多數商業銀行只接受有追索權的應收賬款融資業務，但這是壹個好的開始。我認為，在不久的將來，中國將會出現壹批專門從事應收賬款管理的公司，商業銀行的業務將不會僅限於有追索權的應收賬款融資業務。
(2)投保特定應收賬款。
目前我國保險業還沒有開展這項業務，但我相信有風險的地方就會有保險，保險業為應收賬款提供保險只是時間問題。
(3)獲得第三方擔保
當壹個客戶被評定為高風險時，企業壹般只與它進行現金交易。但如果有第三方願意提高擔保，承擔連帶責任，也要考慮賒銷。壹旦發生損失，我們可以向第三方追償。