中國海洋石油自保公司企業風險管理創新及案例研究。
自保公司作為企業進行風險管理創新的重要工具，在國際上得到廣泛應用。與國際研究機構和自保公司對自保公司發展的大量研究相比，我國企業建立和運用自保公司進行風險管理的研究非常匱乏。由於缺乏自保公司的行業數據、實踐經驗等相關信息，國內研究主要停留在基礎理論的闡述上，缺乏與實踐的結合，因此無法深入。本文將結合目前國內唯壹壹家由企業設立的自保公司？以中國海洋石油保險股份有限公司的實際案例來分析企業如何利用自保公司進行風險管理。
壹.風險管理和自保公司
企業的生產經營由於諸多不確定因素而存在風險，即經營成果存在不確定性。這些風險廣泛分布在企業生產經營的各個環節和過程中。企業風險管理應包括風險識別、評估、防範和控制，是防範這些風險的理念、措施和行為的集合。根據亞洲風險管理協會(AARCM)的定義，企業風險管理是企業為了保證和促進組織整體利益的實現，努力將各種不確定因素的結果控制在預期可接受範圍內的方法和過程。
壹般來說，風險管理有五種方式:避免、轉移、減少、保留和利用。在風險管理過程中，當外部風險轉移模式不能滿足或完全滿足企業風險管理的需要時，企業會尋求自我保護，即企業自身在沒有傳統保險的情況下控制和轉移風險。自我保護的方式有很多，包括自留壹切風險，建立風險基金，提取風險準備金，安排？股東政策？、風險融資和建立自保公司。其中自保公司通過設立商業保險公司為企業風險管理服務，在實踐中受到企業歡迎。
自保公司是指非保險公司所擁有的真正的保險或再保險公司，其主要業務是承保或再保險其母公司或關聯公司的風險。自保公司是企業風險管理創新中產生的壹種典型的非傳統風險轉移工具，被稱為另類風險轉移(ART)。自保公司的出現改變了企業傳統的風險轉移模式(見圖1)。
通過自保公司與國際保險市場的直接接觸，可以更好地實施母公司的風險轉移戰略。自保公司也通過參與這個風險轉移過程獲得收益，包括核保收入和保費現金收入。
當然，自保公司並不適用於所有企業。壹般來說，自保公司的設立和運營要考慮風險單位是否符合大數定律，保費規模是否足以滿足運營成本，企業內外部環境是否成熟。
第二，全球自保公司的發展
全球首家自保公司？鳳凰保險公司②成立於18世紀中葉。20世紀20年代，壹些大型跨國公司開始建立自保公司。到2004年，全球自保公司已達4800多家，保費規模達到560億美元。自保公司行業已經成為壹個非常成熟的行業領域，其主要分布如表1所示。
80%的全球500強企業都有自保公司。成立自保公司的著名公司也分布在世界各地。表2列出了世界上設立自保公司的主要母公司。此外，許多組織、協會和連鎖企業都成立了自保公司。
第三，自保公司的作用
自保公司在企業實際運作中起著非常重要的作用，主要表現在以下幾個方面。
1.企業直接接觸保險市場的專業渠道
自保公司的作用很特殊。壹方面是實施集團風險管理戰略的工具，同時又是商業保險公司。它與母集團(往往是非保險企業)和商業保險市場有共性和交集(見圖2)。
由於自保公司在市場上已經存在多年，非常容易被商業保險市場，尤其是專業的再保險公司所熟悉和接受。自保公司在直接接觸商業保險市場後，可以第壹時間獲得保險市場的最新動態和信息，這對企業制定合適的風險管理策略非常重要。事實上，很多自保公司的管理咨詢公司都會在每年年底針對市場情況和企業經營情況做出壹份風險管理策略建議書，並上報自保公司的母公司。
2.全球風險管理工具
對於壹個企業，尤其是跨國集團，自保公司在其全球風險管理中起著非常重要的作用，主要體現在兩個方面。
第壹種方式是對不同地區、不同國家的項目進行統籌保險安排，參與風險管理。第二種方式是實現企業制定的全球風險管理戰略。作為在全球不同國家和地區都有項目的跨國公司，企業在為這些項目安排保險時，會受到各國保險監管和法律的制約。自保公司作為再保險公司，可以適當參與其投資項目的風險管理，了解其風險轉移策略和項目運作信息。
3.降低母公司的保費成本
自保公司的參與壹方面可以減少支付給商業保險公司的傭金支出，另壹方面可以通過與國際再保險市場的談判獲得有利的再保險條件，從而降低再保險保費支出和母公司集團的整體保費成本。
如果自保公司能直接出保單，可以減少支付給商業保險公司的管理費用。壹般來說，自保公司的管理費用不會超過總保費的20%，換句話說，80%的保費收入可以用於真正的理賠費用。
如果自保公司不能直接出保單，可以利用長期穩定的再保險安排渠道，增加與傳統保險公司的談判能力，降低手續費，從而降低摩擦成本。
4.建立風險儲備基金
母公司可以通過自保公司建立長期風險準備金，應對長期風險。雖然商業保險公司也會建立風險準備金，但由於其不承保壹家公司的風險，風險基金不壹定能保證用於該公司的風險。自保公司承保母公司風險，可以保證風險準備金使用渠道的專業化，方便快捷。這種風險準備金可以表現為風險準備金或累計利潤。相對於內部保障基金的設立，這是從母公司體系轉移過來的，以商業方式合理存在的真金白銀，隨時可以用來彌補可能的損失。
5.獲得更大的承保能力
自保公司為母公司的保險提供了新的承保能力，使母公司增加了風險轉移的寬度和深度。
自保公司的承保能力受到投入資本的限制，但自保公司的承保政策比商業保險公司寬松，自保公司的許多管理公司通過建立不同類型的再保險安排來充分利用其承保能力。比如香港自保公司的監管部門只要求單個最大風險單位不超過凈資產的65，438+05%。在符合該要求的前提下，中國海油自保公司可以安排其母公司的多個保險項目。
6.降低商業保險周期對企業保費成本的波動影響。
保險費率的高低可以反映保險標的的風險。保險費的高低會隨著損失記錄和市場環境的變化而有規律、有規律的波動，形成壹個循環。所以企業單純用傳統的購買保險的方式來轉移風險，保險的成本必然會有波動，這對壹個企業來說是不利的，尤其是對上市公司來說。自保公司的參與可以有效降低這種波動。自保公司承保壹定的風險，通過穩定這部分的承保價格來增加成本的剛性，從而將企業的保費成本穩定在壹定範圍內。
7.提高母集團的盈利能力。
自保公司通過參與保險安排獲得傭金收入、保費收入和現金收入。自保公司從再保險公司獲得傭金收入，是因為它們將風險轉移到了國際再保險市場；通過自留母公司風險獲得相應的保費收入；承保收入的現金收入是通過各種投資手段獲得的。總之，自保公司的傭金、保費收入、現金收入最終都會形成利潤並體現在報表上，以及母公司的整體收入規模和利潤水平上。
8.獲得更廣泛的風險轉移條件。
不同的資產，不同的項目，不同的地區甚至不同的國家都會有不同的保險條款，甚至不同的保單。盡管如此，母公司仍然可以通過其自保公司的全球保險合同，為轉移留存部分的風險提供更廣泛、更靈活的保障條款。例如，A公司通過其自保公司的保險合同購買了限額為6543.8億美元的壹攬子第三者責任險，該保障適用於其母公司通過其自保公司安排的所有項目。任何新增的保險項目都可以自動獲得該保障。
9.為母公司在商業保險市場無法轉移的風險提供保障。
企業根據其風險管理策略將不願承擔的風險轉移到商業保險市場。但是有些風險是不可保的。可能是因為市場上沒有這種保險產品，或者市場上可以提供，但所需保費成本超過了公司願意或能夠承擔的限度，或者市場上可以提供，但沒有100%的承保能力支持，或者市場上可以為這種保險產品提供的承保能力不可靠或不穩定。中國海洋石油總公司自保公司在風險轉移過程中遇到了類似的問題，如安排井噴控制保險和井下工具保險。自保公司在轉移這種風險的過程中起到了重要作用，有承保嗎？不受保護？風險。
四。中國海洋石油自保公司案例研究
中國設立自保公司的步伐遠遠落後於其他國家。中國對自保公司沒有明確的規定，香港是自保公司註冊地最近的地方。2000年8月，中國海洋石油總公司(以下簡稱？中國中海油？)在香港成立自保公司。公司的全稱是什麽？中國海洋石油保險股份有限公司？(英文名CNOOC Insurance Limited，以下簡稱CIL)。CIL的初始資本為200萬港元，這是在香港設立自保公司的最低資本要求。
中國海洋石油總公司是中國第三大石油公司。經過多年發展，形成了海上油氣勘探開發、專業技術服務、煉油、化肥、天然氣及發電、綜合服務、金融服務六大良性互動的產業板塊，成為主業突出、產業鏈完整的綜合性企業集團。中國海洋石油從事的行業是高風險行業，通常需要在國際能源保險市場安排保險，以轉移企業在生產經營過程中遇到的巨大風險。企業每年需要繳納5億元左右的保費，而且隨著企業規模的不斷擴大，保費水平還在不斷上升。
在CIL成立初期，由於其承保能力較低，商業保險市場提供的保險條件較好，因此只為母公司服務。中國中海油部分保險業務安排為再保險，收取傭金，自留比例很小。
2001年？9?11?事件發生後，國際能源保險市場承保能力萎縮(見表3)。中國中海油和其他公司壹樣，面臨著保費成本大幅增加，但保額卻不斷減少的局面。免賠額從25萬美元提高到654.38+0萬美元，費率也提高了25%。特別是，海上鉆井的井噴控制保險費用從4美元/英尺增加到90美元/英尺。保費成本占鉆井總成本的比例高達10%，遠高於？9?11?1%的前期水平。
1.根據市場變化調整風險管理策略和經營策略。
在保險市場承保能力發生巨大變化的形勢下，中國海洋石油審時度勢，重新計算自留風險，並根據保險市場的變化，做出如下風險管理策略調整。
1)對於油田財產保險項目，在目前的免賠額水平和費率水平下賠付率會大幅降低，CIL可以根據自身承保能力自行保留。
2)對於鉆井保險項目，市場費率水平已遠遠超出公司可承受的成本範圍，因此該風險不可保。因此，在充分評估這壹風險的基礎上，CIL可以根據自身的承保能力保留較大比例的風險，並收取合理水平的保費，通過長期承保策略降低巨災風險的影響。
3)對於建築工程，鑒於風險較高，自保公司應謹慎自守風險。
4)隨著公司的發展，CIL應盡快參與合資項目的保險安排，服務於母公司的全球風險管理戰略。
鑒於母公司風險管理戰略的調整，CIL也對自身的經營戰略進行了相應的調整。
1)CIL盡可能以再保險或風險自留的形式參與母公司的項目，成為母公司風險管理的專業平臺。
2)對於油田財產保險項目，CIL考慮自留壹小部分風險，對轉移到國際再保險市場的風險收取壹定的傭金。
3)對於建設項目，CIL將考慮向國際再保險市場進行小比例自留或全額再保險，同時收取壹定的傭金。
4)對於鉆井保險項目，CIL保留大部分風險，收取較低的保費。同時規定了賠償限額，最大限度地降低巨災風險的影響。
5)CIL參與中國海洋石油總公司大型合作項目的保險安排，不是為了獲取保費或再保險傭金，主要是通過CIL將這些項目的保險安排納入中國海洋石油總公司的全面風險管理體系，為中國海洋石油總公司未來的全球風險管理戰略和保險規劃做準備。
6)自保公司利用自身資源與出單公司談判，將壹般保險公司向投保人收取的10% ~ 20%的管理費控制在5%左右，從而降低公司的保費成本。
四年後，CIL的保費收入從654.38+00萬港元增加到5億港元，資本也增加到2億港元。隨著資本的增加，CIL的承保能力不斷提高，從而更有效地實施母公司的戰略。
2.借鑒國外經驗，重視戰略和管理，使CIL快速發展。
總結CIL快速發展的經驗，筆者認為有以下原因。
(1)中國海洋石油總公司高度重視風險管理，為CIL的成立提供了戰略準備和管理基礎。
中國海洋石油總公司承擔的海上油氣田勘探、開發和生產活動屬於高風險行業。自成立以來，中國海洋石油總公司非常重視風險管理，並為財產和項目購買保險以轉移風險。企業內部不斷完善的風險管理理念，為自保公司的成立做了戰略準備。
此外，自20世紀90年代初以來，公司設立了專門的職位，實施風險管理戰略，並授權開展保險業務。本公司制定了專門的管理規定，以明確界定本公司的風險管理策略和保險政策。職能的統壹和明晰也為自保公司的設立和運作提供了組織和管理基礎。
(2)與外國石油公司的長期合作歷史為中國海洋石油總公司自保公司的成立提供了借鑒。
中國海油哈斯基自1982成立以來，與殼牌、英國石油、雪佛龍、單雯、哈斯基、阿莫科等國際大石油公司合作。在合作中，國外石油公司按照慣例，提出為油氣勘探、開發和生產項目購買保險並寫入石油合同。比如油田財產必須投保，要求購買第三方責任險，免賠額5000萬美元，包括油汙責任。在對外合作的過程中，中國海油逐漸意識到保險的重要性，並在風險管理理念上逐步實現了與國際接軌。此外，國外的石油公司往往利用自保公司進行風險管理，他們也願意參股合作夥伴的自保公司。這些為中國海洋石油總公司組建和運營自己的自保公司提供了參考。
(3)中國海洋石油較早進行風險集中管理，成立了內部風險管理公司，為自保公司的順利運行提供了條件。
中國中海油與國外石油公司合作初期，國外石油公司是作業者，根據石油合同規定，所有保險由作業者安排。隨著中國海洋石油逐漸成為運營商，自營油田的出現，中國海洋石油開始接管保險安排，並在1993後逐步實現集中管理。集中化風險管理為中國海洋石油總公司建立全面風險管理戰略提供了前提條件。
1994期間，中國海油成立內部風險管理公司，對投保保費進行內部統壹核算，進行模擬商業運作。這些有益的嘗試為自保公司的出現和運營提供了有利條件。
(4)中國海洋石油公司與國際保險和再保險市場的聯系為建立自保公司提供了信息和經驗。
從1993開始，中國海洋石油正式接觸國際再保險市場，包括知名的國際再保險公司和國際再保險顧問。這些再保險公司和保險顧問給中國海洋石油帶來了最新的國際保險市場信息。特別是國際保險顧問，如怡安和達信，也是世界上最大的自保公司管理組織。他們非常熟悉自保公司的運作流程，具有豐富的管理經驗，並為中國中海油自保公司的成立提供了許多咨詢服務。怡安保險咨詢有限公司促成了CIL在香港的成立。
(5)國際保險市場持續強勁，為自保公司的快速發展創造了機遇。
根據國際保險市場的統計結果，自1970以來，國際巨災事件尤其是自然災害不斷增加，2001至2005年達到歷史最高水平。這些損失導致國際市場的高溢價水平(見圖3)。在這種情況下，自保公司的收入水平自然上升。
雖然中國海油自保公司還是壹家年輕的公司，但它今天的成就離不開中國海油20多年的努力。在中國中海油向中下遊和海外拓展業務的大背景下，自保公司也將適應母公司發展的需要，不斷解決經營中的許多新問題，不斷發展壯大。
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