據陳培濤介紹,工行戰略管理與投資者關系部主要負責該行的戰略股權投資、投資者關系、市值和社會責任管理,總經理壹直是董事會秘書。現任總經理兼董事會秘書胡浩,曾任總行國際業務部總經理,具有豐富的海外工作和海外機構管理經驗。歷任總經理包括工行股改上市後的首任董事潘,工行第二任董事、現任副行長谷澍。戰略並購重大事項由戰投部秘書長、總經理直接向董事長報告,並及時提交董事會戰略委員會和董事會審議通過。如此高標準的管理層配置和匯報路線,體現了工行從戰略到戰術各個層面對戰略並購的高度重視。“M&A所有項目都是董事長和總裁親自指導,董事會秘書親自操盤。這種嚴謹的M&A文化和管理氛圍形成了強大的精神合力,是各項工程順利推進的關鍵。”
戰略收購“工行風格”
戰略M&A是在沙子裏淘金的精細工作。工行的戰略M&A團隊每天都會收到來自全球國際投行的大量潛在投資項目資料。“面對這些或可靠或不可靠的線索,我們回復最多的內容就是:請理解中國的邏輯,中國客戶的需求,工商銀行跨國經營的邏輯。”陳培濤說。
工行始終積極支持中國企業“走出去”,密切關註國際市場拓展機遇,始終堅持自主申請和戰略並購,積極穩妥適時推進跨境經營。2008年之前,基於對目標國監管、成本、收益、風險、管理等方面的考慮,工行將海外擴張重點放在亞太地區,同時向歐美等戰略市場進行開拓。2008年後,工行抓住國際金融危機,為提振經濟、放松外資監管,做出了加快國際化布局的戰略決策。與獨立應用相比,戰略M&A的投入產出周期更短,可以直接獲得目標機構在當地的業務網絡、客戶基礎和本地化發展能力,更容易形成可持續發展模式,從而成為工行近年來拓展海外機構的“利器”。那些與中國經濟深度融合的領域和領域,自然成為工行海外布局的重點。
理解了這個邏輯之後,我們就不難看出,工行這幾年看似財大氣粗從四面八方攻下天下,其實就像是壹場高手博弈。每壹步都有規律可循,直到復牌,外人才明白它的美好。以工行最近收購南非標準銀行的子公司標準銀行公共有限公司為例,來看看工行的合並邏輯。標準銀行全球市場業務活躍,熟悉新興市場,在大宗商品交易和為客戶提供全球市場解決方案方面經驗豐富。“工行選擇收購標準銀行公眾有很多原因。倫敦是國際金融中心,也是商品的金融交易中心。中國是世界頭號商品消費國,同時中國企業越來越依賴資本市場滿足資金需求,更加關註利率和匯率市場化後的利率風險和匯率風險。收購標銀公用從長遠來看具有戰略意義,不僅對中國的經貿發展具有戰略意義,對中國客戶的多重投資對沖需求也具有戰略意義。通過倫敦的平臺,我們可以滿足客戶在商品、外匯、利率、信用、股權等領域多層次的投資避險需求,這實際上是工行全球化產品線建設和業務轉型的客觀要求。”陳培濤說。
據陳培濤介紹,過去工行的M&A戰略主要是基於地域上的考慮,即在地域上形成網絡,關註核心市場和重點市場,為客戶提供全球服務。如今,M&A戰略更加強調全球產品線的建設,以配合我行的業務轉型。收購標準銀行公眾旨在構建工商銀行海外商品、貨幣和資本市場的業務平臺,以提升該行的金融市場業務,並擴展到世界其他地區。其實這也是工行應對國內利率市場化和人民幣國際化的壹個舉措。具體來看,與國際prime銀行交易收入的25%左右相比,中國銀行的交易收入占比不到3%,金融市場的功能主要體現在債券投資和銀行流動性保護上。因此,收購標準銀行公眾的意義不僅僅是在商品、外匯、利率、信用、股權等方面為中國客戶提供更多的產品。,而且對探索中國銀行業轉型、推進中國金融業改革開放具有戰略意義。
回顧中國工商銀行股改上市以來完成的戰略並購;
2007年9月,收購印尼哈利姆銀行,成立工銀印尼,這是中國銀行業第壹次跨國並購,也是第壹次嘗試收購中小銀行,並將其全面納入工銀集團。
2008年6月5438+10月,收購澳門誠興銀行,成立工銀澳門,這是工銀首次收購海外壹級銀行,成為澳門最大的本地法人銀行。
2008年3月,收購南非標準銀行20%的股權,實現了中非最大銀行的戰略握手,使工行在不設立自己的營業機構的情況下,將業務拓展到撒哈拉以南非洲18個國家,雙方以股權為紐帶的多領域、全方位、多層次的戰略合作不斷深化;
2010 5438+0年6月,收購加拿大東亞銀行成立工銀加拿大,這是中資銀行首次成功收購北美地區銀行控股權,也是工行首次在發達市場收購控股權。同時,通過創造性的捆綁交易,將所持工銀東亞股份全部溢價處置,實現了香港投行資源的優化配置。
2010年4月,收購泰國ACL銀行成立工銀泰國,實現了中資銀行首次以全面自願要約收購形式收購外國上市公司,也是泰國政府首次允許外資銀行收購經營良好的當地銀行控股權,工商銀行完成了在東南亞市場布局的重要壹環。
2010 10收購富通證券(北美)經紀業務部成立工銀金融,是工商銀行通過收購資產拓展海外業務線、整合經營的首次成功嘗試,也是中資銀行在美國收購資產的首個成功案例,為非傳統商業銀行業務開辟了歐美證券清算領域。
2012年7月,收購東亞銀行成立工銀美洲,這是中國大陸銀行首次獲準在美國收購銀行控股權。這是中美金融對等水平、廣度和深度進壹步提升的重要標誌,也使工行通過其紐約分行、工銀金融和工銀美國的優勢互補和合作經營,在美國形成了較為完整的批發銀行、證券清算和零售銀行服務平臺。
2012 11收購阿根廷標準銀行成立工銀阿根廷。這是中資銀行首次收購拉美金融機構,也是中資銀行首次在境外(港澳以外)收購真正的主流商業銀行。收購後,工銀阿根廷已成為拉美地區規模最大、業務最全面的中資銀行。
2012年7月,收購金盛人壽(保證保險)公司,成立工銀安盛,工行由此成功進入保險領域,綜合化平臺進壹步完善。目前,工銀安盛在中國大陸合資壽險公司中排名第壹。
此外,2013年4月,工商銀行簽署了參股臺灣省永豐銀行20%股權的交易協議,目前正在履行監管審批程序。收購完成後,工行將成為首家通過參股方式投資臺灣省金融業的大陸銀行;2014,14簽署了收購標準銀行公眾有限公司多數股權的交易協議,目前正在履行監管審批程序。
“根據董事會和管理層的戰略部署,自股改上市以來,特別是國際金融危機以來,工行國際化步伐明顯加快。截至2013年末,海外資產總額近210億美元,稅前利潤超過22億美元。如果把工商銀行的海外機構看成是獨立運營的銀行,都可以進入《銀行家》雜誌2065,438+03年世界1000強銀行的前65,438+000名。工商銀行通過並購和申請建立全球網絡布局,然後繼續發展產品線,提高整個工商銀行集團的國際競爭力。