市盈率估值法的成本收益比是反映市場對公司盈利預期的壹個相對指標，要從兩個相對的角度來使用。壹個是公司預期成本收益比(或動態成本收益比)和歷史成本收益比(或靜態成本收益比)的相對變化；第二，公司的成本收益比與行業平均成本收益比進行比較。
如果上市公司的市盈率高於上年市盈率或行業平均市盈率，說明市場預期公司未來盈利上升；另壹方面，如果市盈率低於行業平均水平，則意味著與同行相比，市場預期公司未來盈利會下降。所以要相對的看待成本收益比，不是說成本收益比高就是不好，而是成本收益比低就是好。
采用成本收益比法估值時，應先計算被評估公司的每股收益；然後根據二級市場平均成本收益比、被評估公司的行業情況(同行業公司股份的成本收益比)、公司的經營狀況及其成長性等。，非上市公司的成本收益比壹般按照可比上市公司的成本收益比折現；最後根據市盈率和每股收益的乘積確定估值:合理股價=每股收益(EPS)x合理市盈率(P/E)。
邏輯上，在市盈率估值法下，絕對合理的股價P = EPS×市盈率；股價取決於每股收益和合理市盈率的乘積。在其他條件相同的情況下，預測的EPS增長率越高，合理市盈率越高，絕對合理的股價也會上漲。高EPS成長股享有高合理市盈率，低成長股享有低合理市盈率..
因此，當EPS實際增速低於預期(乘數變小)時，合理市盈率值降低(乘數變小)，乘數效應下的雙重打擊較小，股價暴跌。因此，當公司的實際增長率高於或低於預期時，股價往往會大幅上漲或下跌，這其實就是市盈率估值法的乘數效應。可見，成本收益比越高越好，因為要看凈利潤。如果公司凈利潤只有幾十萬或者每股收益只有幾分錢，那麽高的成本收益比只會體現公司的高風險，所以投資這類股票要謹慎。
從實踐的角度來看，可以認為只有當成本收益比等於或優於公司普通每股收益的增長率時，才能對公司進行股權投資。這意味著，如果壹家公司的每股收益增長率是10%，那麽妳最多只能支付10倍的收益收購價格。這種做法是基於壹種假設，即高速增長的公司比低速增長的公司更有價值。這也導致了壹個後果，即成本收益比高的股權交易不壹定比成本收益比低的交易支付更高的價格。
成本收益比倍數法的應用環境是，有壹個相對完善和發達的證券交易市場，必須有可比的上市公司，並且市場在平均水平上對這些資產進行正確定價。由於高新技術企業在盈利能力、持續經營能力、誠信和風險等方面與傳統企業有很大不同，在選擇成本收益比法評估企業時，應註意高新技術企業在不同成長時期的靈活運用。
市凈率估值法是從公司資產價值的角度來估算公司股票價格的基礎。對於銀行、保險等公司股票的估值，市凈率分析更為合適。采用股價與凈資產比率定價法估值時，應根據經審計的凈資產計算被估值公司的每股凈資產。然後根據二級市場平均凈股價比、被估值公司的行業情況(同行業公司的凈股價比)、公司的經營狀況及其凈資產收益率等。，非上市公司的凈股價比壹般按照可比上市公司的凈股價比折現；最後根據發行價格凈值比與每股凈資產的乘積確定估值。公式為:合理股價=每股凈資產x合理股價與凈資產比率(PB)。
市凈率估值法主要適用於那些無形資產對其收入、現金流和價值創造起關鍵作用的公司，如銀行、房地產和投資公司。這些行業都有壹個共同的特點，就是雖然經營大規模資產，但利潤相對較低。高風險行業和周期性強行業中固定資產數量較多、賬面價值相對穩定的企業。
EV/EBITDA估值方法1980年代，隨著杠桿收購的浪潮，EBITDA第壹次被資本市場的投資者廣泛使用。但當時投資者更多的是將其作為壹個評價公司償債能力的指標。隨著時間的推移，EBITDA已經被工業界廣泛接受，因為它非常適合評估壹些前期資本支出巨大的行業，如核電行業、酒店行業、物業租賃行業等需要長期攤銷前期投資的行業。如今，越來越多的上市公司、分析師和市場評論家建議投資者使用EBITDA進行分析。
起初，私人資本公司在使用EBITDA時沒有考慮利息、稅收、折舊和攤銷，因為他們希望用他們認為更準確的數字來取代它們。他們去掉了利息和稅收，因為他們想在新的資本結構下使用自己的稅率計算方法和財務成本算法。
EBITDA不包括攤銷和折舊，因為攤銷包括以前會計期間收購無形資產時支付的成本，而不是投資者更關心的當前現金支出。折舊本身是對過去資本支出的間接衡量。在利潤計算中扣除折舊後，投資者可以更關註對未來資本支出的估計，而不是過去的沈沒成本。
所以經常拿EBITDA和現金流比較，因為EBITDA和凈收入(EBIT)的區別是對現金流沒有影響的兩個支出項目，即折舊和攤銷。但不考慮補充流動資金和更換設備的現金需求，EBITDA中不調整的非現金項目包括壞賬準備、存貨跌價準備和股票期權成本。因此，不能簡單地將EBITDA等同於現金流，否則，很容易將企業引入歧途。
EV/EBITDA最初是作為並購的定價標準，現在已經廣泛應用於公司價值評估和股票定價。這裏的公司價值不是資產價值，而是商業價值，也就是妳要買壹個持續經營的公司要付出多少，這不僅包括公司利潤的估值，還包括公司的負債。企業價值被視為更市場化、更準確的公司價值標準，其衍生的估值指標如EV/ sales、EV/EBITDA等被廣泛應用於股票定價。
PEG估值法PEG是在市盈率估值法的基礎上發展起來的，是壹種將成本收益比與企業成長率相結合的指標，彌補了PE在估計企業動態成長性方面的不足。鑒於很多公司投資收益和營業外收入的不穩定性，以及部分公司利用投資收益操縱凈利潤指標的情況，為了穩定起見，凈利潤增長率可以用稅前利潤/營業利潤/營收/每股收益年增長率代替。
PEG估值的重點是計算當前股價的安全性，預測公司未來收益的確定性。如果PEG大於1，這只股票的價值可能被高估，或者市場認為這家公司的業績增長會高於市場預期；如果PEG小於1(越小越好)，則股價被低估。
通常成長股上市後的PEG會高於1(即市盈率等於凈利潤增長率)，甚至高於2，投資者願意給其高估值，說明公司未來很可能保持業績高速增長，這類股票容易出現超預期的市盈率估值。
因為PEG需要判斷未來至少三年的業績增長，而不是只使用未來12個月的盈利預測，大大提高了準確判斷的難度。
事實上，只有當投資者有把握對未來三年或更長時間的業績做出更準確的預測時，PEG的使用效果才會體現出來，否則就是誤導。另外，投資者不能只看公司自己的釘住匯率來確認是高估還是低估。如果壹家公司股票的PEG為12，其他類似成長的公司的PEG在15以上，那麽這家公司的PEG已經高於1，但其價值仍可能被低估。
當然，也不能機械地只談PEG估值。還要結合國際市場、整體經濟、政府產業政策、行業景氣度、資本市場階段熱點、股票市場不同區域、上市公司盈利增長的可持續性等上市公司內部條件進行綜合評價。
市盈率估值法可以用來確定股票相對於過去業績的價值。股價與收入的比率也可以用來確定壹個市場部分或整個股票市場的相對估值。股價與收益之比越小(例如小於1)，壹般認為投資價值越高，因為投資者可以支付比單位營業收入更少的錢來購買股票。
不同細分市場的股票市盈率差異很大，所以在比較同壹細分市場或子細分市場的股票時，股價市盈率是最有用的。同樣，由於營業收入不像利潤那樣容易操縱，股價收入比成本收益比更註重業績。但是股價與營收的比率並不能揭示整個運營情況，因為公司可能是虧損的。
股價與營收之比常用於評估虧損公司的股票，因為沒有市盈率可以參考。在壹個幾乎所有互聯網公司都在虧損的時代，人們用股價與營收的比值來評估互聯網公司的價值。
P/S估值法的優點是銷售收入最穩定，波動小。並且營業收入不受公司折舊、存貨和非經常性收支的影響，不像利潤那樣容易控制；不會出現負收益，也不會出現無意義的情況，即使凈利潤為負也可以使用。因此，股價收益比的估值方法可以對成本收益比的估值方法形成很好的補充。
P/S估值法的缺點是:不能反映公司的成本控制能力，即使成本上升，利潤下降，也不會影響銷售收入，股價收入比不變；股價與營收的比例會隨著公司銷售收入的擴大而降低；營業收入大的公司，股價收入相對較低。
EV/銷售估值法EV/銷售收入高的股票相對價值較高。基於EV/銷售收入，給出0到100的評分。EV/銷售收入得分越高，對應的股票價值越高。以每股價格/每股銷售額計算的EV/銷售收入可以清晰地反映創業板上市公司的潛在價值，因為在競爭日益激烈的環境下，公司的市場份額對決定公司的生存能力和盈利能力起著越來越重要的作用。EV/銷售收入是評價上市公司股票價值的重要指標，其基本模型為:
指標具有可比性:雖然公司利潤可能較低或尚未盈利，但任何壹家公司的銷售收入都是正的，EV/銷售收入指標不可能是負的。所以具有可比性。
EV/ Sales的原理和用法與P/S相同，主要用於衡量壹家利潤率暫時低於行業平均水平甚至處於虧損狀態的公司的價值，前提是投資者預期這家公司的利潤率在未來能夠達到行業平均水平。
使用銷售收入的目的是銷售收入代表市場份額和公司的規模。如果公司能有效改善經營，將達到行業平均或預期的盈利水平。該指標只能用於同行業公司的比較。通過對比結合業績提升預期，可以得出壹個合理的倍數，再乘以每股銷售收入，就可以得出符合公司價值的目標價。
RNAV估值法RNAV定義為凈資產重估，計算公式RNAV=(物業面積×市場平均價格_凈負債)/總股本。
房產面積、均價和凈負債都是影響RNAV價值的重要參數。RNAV估值法適用於房地產企業或擁有大量自有房產的公司。它的意義在於公司現有的財產按市場價出售應該值多少錢。如果買公司花的錢少於公司按市場價出售自有財產時收到的錢，說明公司股票在二級市場被低估。
分別分析公司每項資產的市場價值，從資產價值的角度重新解讀公司內在的長期投資價值。如果股價與其RNAV之間存在較大的折價，說明其股價相對於公司的真實價值明顯被低估。較高的資產負債率(過多的長期和短期借款負債)和較大的股本會降低RNAV價值。
DDM模型是DDM估計法的絕對估計法中最基本的模型，最主流的DCF法也借鑒了DDM的壹些邏輯和計算方法。理論上，當公司的自由現金流用於股利支付時，DCF模型和DDM模型沒有本質的區別。但事實上，無論是在股息率低的中國，還是在股息率高的美國，股息都不可能等於公司的自由現金流，原因有四:
穩定性要求，公司不確定未來能否高分紅；為了對未來繼續投資，公司預計未來可能會有資本支出，保留現金以消除融資的不便和昂貴；國外累進性較高的稅收因素、資本利得稅或個人所得稅；信號特征，市場普遍存在“公司分紅上升，前景看好；
股息的下降表明該公司的前景不容樂觀。
DCF估值法目前廣泛使用的DCF估值法提供了壹個嚴謹的分析框架，系統地考慮影響公司價值的每壹個因素，最終評估壹個公司的投資價值。DCF估值法與DDM的本質區別在於，DCF估值法用自由現金流代替了股利。
公司的自由現金流是由美國學者Rappaport提出的。基本概念是公司產生的現金，在滿足再投資需求後剩余的，可以由公司的資本供給者(即各種利益訴求者，包括股東和債權人)在不影響公司持續發展的情況下進行分配的現金。
NAV估值法NAV估值即凈資產價值法，是目前房地產行業的主流估值方法。所謂凈資產值法，是指在壹定的銷售價格、開發速度和折現率的假設下，房地產企業當期儲備項目的現金流量折現後扣除負債後的凈資產值(NAV)。
具體來說，開發物業的凈資產值等於現有開發項目和土地儲備項目在未來銷售過程中形成的凈現金流量減去負債後的貼現值；投資性房地產的凈資產值等於按設定的資本化率貼現的當前項目凈租金收入減去負債的價值。
NAV估值法的優點是為企業價值設定了壹個估值底線，特別適合國內很多“房地產項目公司”。而且NAV估值考慮了預期價格的變化、開發速度、投資者回報率等因素，比單純的成本收益比更準確。
但是，NAV估值也有明顯的缺點。它衡量的是企業當前有形資產的價值，不考慮品牌、管理能力和商業模式的差異。NAV估值的盛行，推動了房地產企業對資產(土地儲備)的過度崇拜。在NAV的指引下，眾多房地產企業參與了此次土地儲備競爭。房地產企業在NAV“崇拜”下形成了新的生存模式:儲備土地-增加市值-融資-再儲備土地。