威爾股份(603501)
績效簡評
18年4月晚間，公司發布21年報，年營收24104萬元，同比增長21.59%；歸母凈利潤44.76億元，同比增長65.41%，歸母凈利潤40.03億元，同比增長78.3%。演出符合預期。
操作分析
車載/安防CIS和TDDI驅動的半導體設計業務快速增長:21年，半導體設計業務收入達到203.8億元，同比增長18%，主要得益於車載CIS和安防CIS銷售規模的快速增長，以及智能手機品牌客戶中TDDI產品銷售規模的大幅增長。同時，由於TDDI產品市場供求關系緊張，其毛利率增長約37%。
1.車載CIS:全產品線布局，產能優勢有助於提升份額；21年，整車CIS收入約23億元，同比增長85%。目前產品線覆蓋1-8M等產品，可提供車輛誘導解決方案。公司的汽車客戶包括歐洲(寶馬、奧迪、奔馳等知名車企，約占50%-60%)、美國(通用、雷克薩斯等。30%左右)，國內主流車企如長城、吉利、SAIC、蔚來、理想等(估計占50%以上)，韓國和日本車企也在加速進口，整合全球份額。在競爭對手索尼和安森的產能約束下，豪威憑借產能和產品優勢，未來有望超過50%。
2.高端布局帶動安防CIS增長70%以上；智慧城市和智能家居的普及，促進了安防監控領域對高品質CIS產品的需求。21年，公司加速高端安防產品布局，安防CIS收入同比增長70%。
3.TDDidi DIC在壹線手機品牌中逐漸增多，觸控和顯示驅動業務有望翻番:TDDI產品2021.963億元收入，同比增長1.64%。產品已在多個壹線手機品牌客戶計劃量產，並新研發；d組的引入是為了完善OLEDDDIC產品線。預計2023年開始放量，整體營收有望翻倍。
壹步壹步打造平臺公司。公司在汽車其他非CIS產品和服務上有深入布局(包括汽車儀表MCU、Serdes接口、電源管理IC等。).)和ARMR技術解決方案。我們認為，隨著商業生態的逐步構建，公司有望在模擬電路產品和新興市場(醫療、IOT、工業測試、物聯網等)持續增長。).)，傳統安防、物聯網等服務的未來。
資本提案
預計22-24年歸母凈利潤分別為5.6/70/86.4億元，對應EPS為6.39/7.99/9.85倍，PE為29/23/19倍。繼續維持“買入”評級。
風險警告
能力不足的風險；匯率風險；股票解禁的風險；商譽減值風險等。
根據證券之星數據中心近三年發布的研究報告數據，中信證券研究員梁楠對該股進行了深入研究。近三年平均預測準確率為70.27%，其2023年預測凈利潤為55.52億元，預測現價PE為24.54。
最新盈利預測詳情如下:
該股最近90天被27家機構評級，買入評級23家，增持評級4家；機構過去90天的平均目標價為303.95。證券星級估值分析工具顯示，威爾(603501)公司好評級4星，價格好評級2.5星，綜合估值評級3星。(評分範圍:1 ~ 5星。
相關問答:威爾是哪家公司？公司主要負責什麽？威爾股份的全稱是上海威爾半導體有限公司，它主要負責獨立的R&D和銷售服務。公司成立於2007年5月，總部位於有“中國矽谷”之稱的張江高科技園區，並在深圳、臺灣省和香港設有辦事處。主營業務為集成電路和計算機軟件相關的進出口業務，以及銷售業務。隨著公司的發展，公司逐步引進了大量的人才，重點加強了R&D的人才儲備和質量。同時建立了高級可靠性實驗室和EMC實驗室。在產品R&D、試制和量產過程中，逐級檢查產品質量，並為合作夥伴提供大量EMC測試。在得到合作夥伴認可的同時，威爾半導體正逐漸成為國際知名的半導體器件制造商。上海威爾半導體股份有限公司獲中國證券監督管理委員會發審委2017(首發)第43次會議審核通過。此外，上海威爾半導體有限公司的對外投資還包括北京晶弘智科技有限公司、合富郝偉半導體科技有限公司、上海數谷電子科技有限公司、北京郝偉科技有限公司、上海伊壹半導體有限公司、浙江威爾股權投資有限公司和紹興郝偉半導體科技有限公司..壹、威爾股份公司相關情況(壹)威爾股份公司股價為2021。19年2月收盤價304.28元，總市值2639.93億元，市盈率128.33。如果用戶想投資其股票，最好選擇股價低的倉位介入，然後時刻關註股價的走勢，再在股價較高的倉位賣出獲利。(二)上海威爾半導體有限公司成立於2007年5月5日，地址為浦東新區龍東大道3000號1號樓C座7層。登記機關為上海市市場監督管理局。(3)上海威爾半導體有限公司投資了北京晶弘智科技有限公司、合富郝偉半導體科技有限公司、上海數谷電子科技有限公司、北京郝偉科技有限公司、上海伊壹半導體有限公司、浙江威爾股權投資有限公司、紹興郝偉半導體科技有限公司等