國內票據業務領軍企業票據寶將於27日在博鰲亞洲論壇上推出其《中國票據信用評級報告》(以下簡稱評級報告)。這家在票據市場擁有超過65，438+00年經驗公司，在過去的兩年裏壹直致力於建立壹個權威和規範的票據信用評級體系。
中國人民銀行貨幣政策執行報告顯示，截至上半年，全國企業已發行商業匯票2011萬億元，承兌余額10.2萬億元，同比增長11.4%。同期，全國金融機構共貼現25.6萬億元，同比增長14.7%。
評級報告指出，作為壹種靈活的交換工具，盡管商業和白銀票據市場規模不斷增長，但信用水平仍主要靠實際票據業務中的經驗來判斷。票據評級體系的建立旨在將主觀經驗轉化為客觀結果，幫助票據交易機構和個人將評級結果作為交易的依據。
此次評級嘗試的領軍者票寶金融服務有限公司，以票據交易信息中介起家，近年來成立了專業的互聯網票據理財業務。通過旗下Finance.com、Bill.com等票據垂直領域的網站，票寶寶積累了10年間銀行承兌匯票、商業承兌匯票的大量數據，包括各平臺發行的票據產品發行數量、融資總額、各產品的承兌人、融資余額、投資期限、收益率、票據兌付延遲等。
評級主體方面，按照大中型銀行和中小銀行分類，評級報告以銀行承兌匯票為敞口，對錄入的183家銀行給出評級結果；同時，評級報告按照房地產、電信及技術、原材料、輕工、能源、重工業六大類，以商業承兌匯票為敞口，對1299家企業進行評級。
比爾寶官方表示，評級報告是基於互聯網大數據技術完成的。互聯網大數據技術為合理模型的建立提供了數據和技術支持。通過比爾寶的網絡人際爬蟲系統，突破地理距離的限制，抓取並整合相關的人際信息，通過規則的建立及其相關性分析，得出風險評估結論。
對於機器返回的數據，比爾寶表示，在整個評級過程中安排了相應的專家進行檢查和調整，並在互聯網大數據的支持下，對信用行為的信息進行了結算，為完成更有準備、真實、客觀的評級結果提供了基礎資料。
在加入比爾寶金融服務公司之前，河間和他的團隊在穆迪工作多年，負責金融機構內部評級、金融領域的風險控制、數據建模和大數據分析。何健擔任《評級報告》項目經理兩年多。
何健表示，評級報告在覆蓋183家銀行和1299家企業的基礎上，將區分能力作為考量標準之壹，建立了包括投資級和投機級九個等級的主評級量表，並進壹步細分了部分更為密集的等級，共計21個等級。
評級報告的評級內容包括流動性、短期償債能力、長期償債能力、盈利能力、企業經營狀況、發行票據的目的和用途。通過量化模型和定型模型之間的指標轉換，得到模型得分，再加上模型外的調整，最終得到主得分。其中，量化數據考核因素包括杠桿率、償付能力、流動性、運營效率、盈利能力、成長性和規模。
此外，根據票據寶官方介紹，結合票據本身的行業特點，票據寶還將票據的特征指標引入評級模型。其中包括票據發行的規模比例、票據支付的及時性、票據市場的認可度等。
根據Bill Bao的說法，評級系統的數據來自外部和內部。外部數據包括銀行和公司財務報告和其他披露信息、財務數據庫、互聯網信息等。，而內部數據則包含了票寶、中國票據網、財經網收集和積累的海量行業和商業信息。票據業務相關的數據包括行業內各平臺發行十年以上票據產品的發行數量和融資總額、各產品的接受主體、融資余額、投資期限等。
"利用票據和金融網絡數據的優勢，介紹了票據的特點."票據寶董事長李華軍說。票據特征指數補充了通用評級體系對銀行表外業務的數據盲區，對銀行進行了更全面的風險評估，更好地為包括票據業務在內的財務投資者提供了參考標準。
評級報告從Aaa到d有21檔，從總體評級結果分布來看，其特點包括:銀行總體評級優於工商企業；在銀行評級中，大中型銀行的評級分布優於中小銀行，大型商業銀行的評級結果最好；在工商企業中，能源企業的評級明細優於其他工商企業；評級總體分布峰值出現在投資級和投機級附近，即Baa和Ba附近。
至於投資級和投機級的區分，評級報告指出，對於評級使用者或投資者而言，壹個企業的投資級評級意味著該企業的違約概率具有較強的抗經濟周期能力。
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