可交換公司債券是什麽意思？

壹、可交換公司債券是什麽意思？可交換公司債券是指上市公司股東依法發行的，可以在壹定期限內按照約定條件兌換為股東所持有的上市公司股份的公司債券。可交換債券壹般發生在母公司與控股上市子公司之間，即母公司發行可轉換債券，在轉股期內轉換為上市子公司的股份。母公司在發行債券前，需要凍結其在指定機構的上市子公司股份，作為可交換債券的抵押品。可交換債券的條款與可轉債非常相似，發行要素通常包括:票面價格、利率、換股比例、發行期限、可回售條款、可贖回條款等。可轉債和可交換債本質上沒有區別。它們都是債券嵌入看漲期權、修正轉換期權、贖回期權和回售期權後形成的復雜衍生品。可交換債券發行征求意見稿還指出，可交換債券的主要條款參照可轉債發行條款執行，修訂條款、贖回條款、回售條款的設計與相應的可轉債設計無實質性區別。2.可轉換公司債券和可交換公司債券有什麽區別？可轉換債券是壹種債券，可以轉換成債券發行公司的股票，通常票面利率較低。從本質上講，可轉換債券是以發行公司債券為基礎，附帶壹個期權，允許購買者在規定的時間範圍內將其購買的債券轉換為指定公司的股票。可交換債券被稱為“可交換其他公司股份的債券”，是指上市公司股份持有人將其股份抵押給托管人而發行的公司債券。在未來壹定時期內，債券持有人可以按照債券發行時約定的條件，用其持有的債券換取發行人抵押的上市公司股份。可交換債券是壹種內含期權的金融衍生品，嚴格來說是可轉換債券的壹種。可轉換債券是壹種債券，可以轉換成債券發行公司的股票，通常票面利率較低。從本質上講，可轉換債券是以發行公司債券為基礎，附帶壹個期權，允許購買者在規定的時間範圍內將其購買的債券轉換為指定公司的股票。不同的是，可交換債券是原始股的交換，沒有新增股份，而轉股是新增股份。第三，擬發行的可交換公司債券是擬發行的可交換公司債券。綜上所述，可交換債權還是有很多優勢的，可以為發行人獲得融資機會，並且有固定收益品種，轉換價格會高於市場價。而且這種可交換債權的融資方式還具有分散風險的優勢，還有股票期權可以降低公司的財務風險。