然而，在經歷了行業動蕩之後，曾經堅持線下的買贏俠線下業務正面臨全面收縮。似乎這三年沒有新的融資也說明平臺的發展早已進入瓶頸期。
基於線下的誘惑，年化收益超過30%
丹排俠的運營公司是上海秦倉信息科技有限公司(以下簡稱秦倉科技)。其創始人胡丹擁有斯坦福大學的MBA學位和清華大學的學士學位。曾在通用電氣、麥肯錫咨詢工作，並擔任紅杉資本副總裁。
2014年3月，胡丹創辦勤倉科技，確立線下獲客戰略方向。當年7月12，賬單俠業務上線，主要經營線下3C數碼產品、電瓶車等消費分期業務。8月簽了第壹個昆山代理，6月2015，10，月供100多萬。到2017年7月，已經覆蓋了幾乎所有的省市，門店近7萬家，單月最高貸款超過5億元。
2065438+2007年底，買贏俠推出“消錢2.0”直貸模式，由商家或代理商通過買贏俠平臺，以自有資金直接向客戶放貸，買贏俠負責提供風控、授信渠道、數據報表支持等服務。
這種模式統壹了買方和代理人的利益。壹方面可以規避商家的欺詐風險，平臺賺取無風險收益。另壹方面部分解決了日益增長的資金需求。
但買單俠最初向合作手機商家宣傳自己擁有線上小貸牌照業務的優勢被掩蓋，直貸模式的引入使得業務合規性經不起推敲。
為了推廣直貸模式，2018年，票據支付曾高調表示，所有合作商戶零虧損，平均投資回報率30%以上。
除了商家獲得的高額收益，還有壞賬、催收成本、平臺的各種服務費，這些都會轉嫁到借款人身上，所以借款人的借款成本更高。
我們以當時的壹張還款單為例。借款金額2999元，分18期還款，每期310.52元。
(圖註:還款單)
通過IRR公式可以計算出，該筆貸款的年化利率高達90.84%，APR口徑的年化利率也在42%以上，均遠超法律規定的36%上限。當然，只有這麽高的利率才能支撐起每年30%的誘人收益。
除了線下的3C消費分期，2065438+2006年9月，秦倉科技開始進軍醫美分期領域，推出業務平臺星計劃App。但由於醫美行業價格極不透明，很難知道真實的借款成本，但有借款人表示，做整形時的分期和後期的借款利息差距巨大。
在過渡線上，高利貸者不斷為自己的面子買單。
賬單俠多次公開表示，公司從成立之初就確立了線下獲客的方向。與線上獲客相比，主動營銷模式具有高質量、高忠誠度和高生命周期價值。這種選擇讓買單男避開了所謂“線上高利貸”的漩渦，同時形成了線下風險控制的全套專屬秘籍。
然而，事實並非如此。作為低頻消費場景，線下3C消費金融從單個借款人身上獲得的利潤非常有限。為此，除了線上醫美業務，自2016起，Buyman針對老用戶推出現金貸，延長其生命周期。
秦倉科技也在2018年初推出了現金貸平臺活力花，甚至在2018-2019涉足了714高射炮。當然，這些線上現金貸產品的貸款利率完全不輸線下分期，也沒有避開高利貸的漩渦。
我們找到了當時買贏俠App的現金貸界面截圖。借款1，000元，期限30天。到期需要還款1，214元，年化利率高達256.8%。
(圖註:借方曼借款界面)
隨著市場競爭和監管的強力介入，票據付款人壹再表示要降息。但實際上，降息效果並不明顯，也遠談不上合法合法。
我們以今年5438年6月+10月的壹筆貸款為例。合同約定，乙方為秦倉科技，貸款本金5000元，分六期償還。每期本息需要983.33元，資金成本36%年化，每月需要額外支付150元服務費。逾期的，逾期服務費20元/天。
(圖註:Buyman貸款合同)
合同中顯示的資本成本是36%，這是在APR的基礎上計算的，沒有考慮高昂的服務費。如果按照更能反映借款人真實借款成本的IRR公式計算，並計入服務費，貸款的實際年利率將達到114.74%。
借款人還提到，平臺在下壹筆款項時扣除了550元保費，也就是變相砍頭利息。如果借款人實際拿到4450元本金，那麽真實借款成本高達163.77%。
(圖例:保費扣除記錄)
對於逾期費用，合同中所列的每日20元催收服務費也折算成年化約160%。
據借款人反饋，秦倉科技的平臺已與多家保險經紀公司合作扣保費，包括上海鐘會保險經紀有限公司、鮑彤保險代理有限公司、北京天道保險經紀有限公司、北京融海保險經紀有限公司、國聯(北京)保險經紀有限公司等。，其產品包括永安財險借款人意外險。
當然，秦倉科技也沒有錯過714高射炮的機會。2019年3月19日，劉女士稱，上海申美信息科技有限公司經營的紅利貸款發放7天現金貸，扣除砍頭利息後，實際到賬2268元，需還款2700元，相當於年化800%以上。公司為秦倉科技的全資子公司，法人與秦倉科技相同，均為侯翔宇。
(圖註:獎金貸款7天現金貸)
另外還有很多借款人說活力花挪用了各種714高射炮，包括兄弟平臺。秦倉科技旗下西藏美第奇互聯網小額貸款有限公司也因涉嫌催收砍頭、暴力催收被曝光。
爭議不斷，秦倉科技陷入了校園貸和騙貸的漩渦
與大部分借貸平臺限制用戶年齡在22歲或23歲以上不同，Buyman和活力花只限定18歲。賬單俠成立之初，定位於18-35歲的藍領階層，活力花微信微信官方賬號也註明了18歲可以申請貸款。但這樣的年齡要求顯然容易觸碰校園貸紅線。
(圖註:活力花微信官方賬號)
上個月，壹個大學生說他在找兼職時被騙分期買了壹輛電動車。騙子隨後給了他壹個美團眾包的軟件，聲稱壹個月能賺五六千元。但是他發現壹天沒有壹兩個賬單，還款是個問題。
(圖註:大學生講述被騙經歷)
據了解，這款軟件是美團外賣的兼職接單App。網上很多人都遇到過類似的騙局。不少受騙用戶也表示，電瓶車根本不值這個價，不打算還款。
除了電動車分期，線下手機消費分期這個曾經比爾曼的核心業務，也長期催生了很多惡性的貸款詐騙案件。
近兩年，廣州、東莞、珠海等地大量市民在手機店被騙。店員以中獎為名，向市民承諾可以低價購機，然後利用其信息在買贏俠App申請分期貸款並轉賬，再送給市民壹部低端手機，表示先體驗後更換。結果沒幾天，手機店的人就人去樓空了。有很多剛入學的大學生。
也有用戶表示，他們當地的手機店因為類似的騙局被警方帶走了。
(圖註:買單男分期體驗中用戶溝通被騙)
事實上，自從比爾·帕耶上線以來，他就壹直面臨著各種各樣的詐騙問題。
2017在票據付款人安偵部門的配合下，公安機關已破獲廣西北海貿易有限公司案、河北承德中介案、浙江溫州中介林案、山東博興業務員案等20余起騙取貸款套現案件。
值得註意的是，當借款人意識到自己被騙後，還款意願會變得極低，我們會看到大量被騙借款人已經明確表示不會還款。
(圖註:很多受騙的用戶)
業務持續萎縮，合規問題的買單人在哪裏待解？
2017以來，線下消費分期業務以肉眼可見的速度萎縮，曾經在很多手機賣場熱鬧非凡的分期廣告如今已經銷聲匿跡。在這壹點上，平臺方顯然難辭其咎。
由於騙貸現象猖獗，壞賬難以控制，高利貸形象逐漸深入人心，消費者不再買賬，甚至會去店裏鬧事。混亂的市場讓很多線下分期平臺大規模關店或退出，包括小牛分期、千分期以及曾經堅持線下客戶的單付男。
2018，票據付款人線下業務開始出現問題。據媒體報道，當年7月底，每個客戶都會被拒，通過率為0。後來總部秦倉科技給的方案是願意做就自己投錢，自己貸錢，不願意做就走人。然而，賠償金從未支付。
按照時間的推斷，不排除依賴外界的買家當時面臨資金短缺。公開資料顯示，票據付款人的資金方已包括安信德利、渤海信托等多家P2P平臺。
但是，今年以來，買影俠的線下業務似乎依然沒有起色。醫美業務平臺星計劃App，壹年多沒更新了。買影俠App的簡介也更新為所有商品均由JD.COM直供，線下分期的標簽已被移除。
由此可見，秦倉科技幾乎已經完全放棄了公司創業之初的戰略方向，全面轉型線下。但從行業影響力來看，買單俠和活力花並不突出，利率合規問題並未解決。
值得壹提的是，秦倉科技於今年6月5438+10月在廣西北海成立了北海秦家融資擔保有限公司，但業務面向對象僅限於廣西境內的合規主體。
2017年3月至今，近三年沒有新的融資，秦倉科技下壹階段如何突破，我們拭目以待。