標準普爾全球指數家族中包含的所有公司都已經按照GICS進行了分類,每個公司將被分配到壹個子行業,並自動屬於相應的行業、行業組和行業部門。
目前已對34000家交易活躍的公司進行了分類,如果包括交易不活躍的公司,總數已超過50000家。分類全球股市資產份額超過90%。
GICS分為四個層次,包括10個經濟部門、24個產業群、67個產業和147個子產業。
1998標準&;普爾和美林創建了第壹個專門用於指數基金的美國行業分類系統,但該系統存在壹些缺陷。因此,2000年,摩根士丹利和標準普爾公司重新編制了新的行業分類標準,以便與全球經濟保持壹致。自2002年6月5438+10月起,標準普爾公司全面實施新的全球行業分類標準。
新S&P全球行業分類標準將S&P 1500指數成份股劃分為10個行業板塊、24個行業組和67個行業。10行業部門如下:
基本材料----化學品、金屬采礦、紙制品和森林產品;
消費必需品——汽車、服裝、休閑和媒體;
日用消費品-日用產品、食品和藥品的零售;
能源-能源設施、冶煉、石油和天然氣開采;
金融-銀行、金融服務和所有保險;
醫療保健(醫療& amp;健康)-運營醫療保健服務、醫療產品、藥品和生物技術;
工業-資本貨物、運輸、建築、航空和國防;
信息技術-硬件、軟件和通信設備;
電信服務-電信服務和無線通信;
公用事業-電力設備和天然氣設備。
標準普爾和摩根士丹利資本國際將每家公司歸為壹個GICS子行業。按照標準,是公司的主營業務,引用的業務必須是雙方公司都認可的。雖然利潤是決定其主營業務的重要因素,但利潤分析和市場認知也是重要參考。
GICS因公司而分裂。如果壹家公司的子公司單獨向其政府報告機構提交財務報告,該子公司將被視為壹個獨立的個人,並將被獨立納入GICS分類體系。股票或其他問題與公司有直接關系的,與公司統壹分割。
這些公司的分類將至少每年重新審查壹次,其業務活動將受到持續密切關註。壹般來說,每當發生影響公司主要業務條線的重大經營行為時,公司的GICS分類都會相應調整。每年至少壹次的審查是為了確認GICS對公司業務線的定義不會因為壹系列小事而改變。
[編者]全球行業分類標準的使用基礎
1,服務於本地市場的全球標準
GICS為資產所有者、資產管理者和投資研究專家提供了統壹的標準,使他們能夠在全球範圍內進行橫向比較。這種優勢不僅可以幫助外國投資者看透當地市場,還可以幫助當地投資者了解海外市場,更有助於判斷股價波動是區域性的還是全球性的。此外,GICS的詳細分類避免了不同性質的公司混在壹起的問題。這種四層分類系統有助於投資組合、指數和衍生產品的創建更加定制化和更加準確。
2.覆蓋發達市場和新興市場
GICS覆蓋全球市場,由兩家世界級的指數提供商進行分析和比較。GICS可以為指數和證券組合提供更詳細的信息,因為它涵蓋了整個市場,而不僅僅是指數股票。目前,該標準已納入全球34000多家活躍上市公司,占全球股票市場總資產的90%。
3.靈活性
GICS結構的四個層次不僅準確地反映了當前全球股票市場的投資環境,而且靈活地捕捉到了未來的發展趨勢。GICS的八位代碼系統可以很容易地隨著投資環境的變化而調整。當世界經濟發生變化時,GICS的工業部門、工業集團、工業和子工業將會增加或細分。
4.有效的分析工具
使用GICS和相關S&P行業指數和數據的投資者來自股票市場的各個方面,包括資產管理、行業研究、投資組合策略、同行分析和客戶賬戶報告。GICS幫助市場參與者通過全球統壹的標準來劃分和分析特定的公司投資組合。GICS的全球化吸引了全球交易所采用這壹標準,如多倫多證券交易所(TSX)、澳大利亞證券交易所(ASX)和Norex Alliance,以及主要的國際投資組織,如RIXML。目前,GICS結構用於劃分市場,包括買方的投資組合經理,機構和零售經紀公司,托管機構,大學,顧問和各種數據提供商。