據悉，花旗集團收購美聯銀行的協議已經獲得雙方董事會批準，但最終協議仍需美聯銀行股東大會投票表決，投票截止日期為65438+2008年2月31。
北京時間2008年10月3日晚間，富國銀行(WFC)與美聯銀行(WB)宣布就6543.8+05億美元的收購計劃達成壹致。這起並購案讓市場清楚地看到了富國銀行強大的經濟實力和在美國東部擴大業務範圍的決心。
這壹大膽舉措使得美聯銀行和花旗集團(Citigroup Inc .)之間的交易告吹。上周壹，花旗集團同意收購Wachovia的銀行和抵押貸款業務。在這筆由美國聯邦存款保險公司促成的交易中，花旗集團同意以265438+億美元的股份收購美聯的上述部門。Wachovia還表示，已在聯邦存款保險公司的監督下與花旗集團進行了談判，預計該交易將獲得美國政府的援助。
富國銀行宣布，準備以0.1991比1的比例交換美聯銀行股份。
以富國銀行周四收盤價35.65438美元+06計算，對美聯銀行的出價相當於每股7美元，而美聯銀行周四收盤價為3.965438美元+0。
美聯銀行首席執行官羅伯特·斯蒂爾(Robert Steel)表示，與富國銀行的合並不需要政府支持，這有助於公司保持完整，更好地體現美聯銀行作為壹個完整公司的價值。
據知情人士提供的消息，花旗高管對這壹消息表示遺憾。據悉，富國銀行是在得知花旗集團的收購計劃後才加入對美聯銀行的追逐。
此外，花旗的收購條款不包括違約金，否則美聯銀行將為中斷與花旗的合作付出沈重代價。
總部位於舊金山的富國銀行是美國最大的抵押貸款保險公司之壹。由於沒有接手拖累同行和其他金融服務公司的高風險貸款業務，該公司躲過了房地產市場的崩潰和隨之而來的信貸危機。
富國銀行宣布，準備以6543.8+000億美元的成本將美聯銀行的問題資產轉移至其資產負債表，同時發行200億美元的證券以改善其資產負債表。
Wachovia宣布，其董事會已於周四晚間批準了富國銀行的報價。截至美國東部時間上午9點50分(北京時間晚上9點50分)，美聯銀行飆升2.97美元，至6.88美元，漲幅76%；富國銀行上漲3.27美元，至38.43美元，漲幅9.3%；花旗觸及2.865438美元+0，至65438美元+09.69，跌幅12.6%。
FDIC幫助
Wachovia和富國銀行指出，與早前的華盛頓互惠銀行(WAMUQ)和摩根大通銀行(j . p . mor gan Chase & amp；Co.)(JPM)合並案的不同之處在於，他們之間的合並並不是在美國聯邦存款保險公司的調解下進行的。
富國銀行收購美聯銀行顯然對美國聯邦存款保險公司有利，因為這樣壹來，後者將不必再為花旗集團因其對美聯銀行3120億美元問題資產的承諾而遭受的損失提供保障。在這些巨大的問題資產中，Wachovia在2006年房地產繁榮期間收購Golden West Financial時獲得了超過6543.8億美元的選擇性浮動利率抵押貸款。
交易完成後，富國銀行將從美聯銀行獲得4480億美元的銀行存款。這筆存款將成為穩定的資金來源。
該行宣布，兩家公司合並後，其業務範圍將覆蓋美國39個州的10、761地區。
在這筆交易中，值得壹提的是，富國銀行將以公允價值計算美聯銀行的不良資產，這有兩個方面。壹是說明富國銀行的資產非常穩定，能夠應付收購美聯銀行後必須進行的資產減記；其次，它為支持按市值計價規則的從業者和監管者投下了信任票。
該公司宣布，“我們預計可能有約6543.8+00億美元的並購和整合費用。為了保證良好的資本狀況，我們計劃發行200億美元的證券，主要是普通股。”
2008年6月65438+10月10，聯邦反壟斷監管機構批準富國銀行以117億美元的價格收購美聯銀行，為長達壹周的美聯銀行爭奪戰畫上了句號。
在花旗集團退出競購後的壹天內，富國銀行的收購計劃迅速獲得批準。9日晚些時候，花旗集團宣布退出收購談判，原因是未能與富國銀行就如何分割美聯銀行的業務達成協議。同日，富國銀行表示將繼續推進收購進程，計劃在第四季度完成交易。
美國美國聯邦貿易委員會在6月5438+00日公布的“提前結束反壟斷審查”的交易清單中包括了這筆交易。“提前終止”是指委員會或司法部門在《反壟斷法》規定的30天審查期結束前完成審查。
目前，這項收購尚待美聯銀行股東的壹致批準。
根據花旗集團向法庭提供的文件，上月26日，美聯銀行的儲戶從該行提取了50億美元。同壹天，美聯銀行首席執行官鮑伯·斯提爾會見了花旗集團首席執行官潘偉迪，討論收購事宜。
9月29日，花旗集團宣布在聯邦存款保險公司的協助下與Wachovia達成原則性收購協議，同意以265438美元+0.6億美元收購Wachovia的銀行業務。然而，本月3日，富國銀行突然介入，宣布美聯銀行董事會已經同意富國銀行提出的以117億美元收購美聯銀行全部股份的方案。以非法終止與美聯銀行的獨家收購協議為由，花旗集團計劃向法院提起訴訟，索賠高達600億美元。那年夏天貝爾到任後，她發現聯邦存款保險公司是壹個有缺陷的機構。她說:“這麽久以來，沒有壹家銀行倒閉。當時我們還處於所謂的銀行業黃金時代，監管措施不得人心，壹直被視為嚴格監管者的聯邦存款保險公司處境艱難。”公司預算被削減，員工被解雇，士氣低落。在她上任的第壹年，除了十秒鐘的握手，她從未和亨利·保爾森說過壹句話。
然而，聯邦存款保險公司開始在次級貸款問題上回歸管理標準，盡管當時沒有其他監管機構這樣做。2006年，次級金融行業開始進入雷區，向任何想借款的人提供貸款，但這些貸款中有許多是欺詐性的，有隱藏的收費和不平等的條款。大多數次級貸款的利率是可調的，開始時利率很低，但幾年後，利率會突然變得高得令人望而卻步，使許多房主無法支付每月的抵押貸款。貸款人不在乎，因為他們把貸款賣給華爾街金融機構，華爾街金融機構再打包成抵押貸款支持債券賣給投資者。
控制次級貸款的擴散應該是美聯儲的責任，該機構有壹個消費者部門。然而，時任美聯儲主席的艾倫·格林斯潘討厭對市場的過度監管，也對控制次級抵押貸款不感興趣。還有其他銀行監管機構，比如負責監管國有銀行的美國貨幣管理局(U.S. Monetary Authority)和負責監管儲蓄和貸款的儲蓄機構監管辦公室(Office of the supervisory Institutions)，也應該對此做出回應。但是他們對這個日益嚴重的問題的反應在好的時候是不冷不熱的，在不好的時候是充滿敵意的。美國貨幣當局實際上使用了自己的聯邦權力來阻止地方控制次級貸款擴散的努力。)到貝爾進入FDIC時，金融管理局已經花了壹年時間為受監管的銀行制定“自願次級貸款指導條例”，但還沒有正式頒布。
聯邦存款保險公司(FDIC)在這場混亂中脫穎而出。貝爾非常了解這壹規定，因為當她在財政部時，她試圖讓次級貸款人同意停止他們最糟糕的貸款行為，但她失敗了。當時的行業遠沒有現在這麽大。她發現形勢正在迅速惡化。貝爾指示聯邦存款保險公司花費大量資金購買壹個昂貴的數據庫，該數據庫列出了華爾街出售給投資者並包含在抵押貸款支持債券中的所有次級貸款。她被她所看到的震驚了。“突然大幅提高貸款利率，濫用提前還款罰金，這些我們在2001和2002年認為是掠奪性的行為，現在已經成為主流行為。”她說。
2007年春天，她開始與金融高管談話，敦促他們提高貸款門檻，優化貸款結構，即糾正貸款泛濫，以便在房地產泡沫破裂、大量貸款無法償還時，人們不會失去財產。“這很正常，”她告訴我。“重組是銀行可以隨意控制的工具之壹。”
從這些談話中她看到了壹點:抵押貸款服務商壹般都是大銀行的業務分支機構，在大多數情況下，用貸款債券修改為投資者安排的貸款是他們的合法權利。但是他們沒有動力。施加壓力之後，貝爾覺得自己讓他們做出了壹個他們壹定會履行的承諾。
她還迫使美國貨幣管理局頒布了次級抵押貸款指導條例，盡管這壹條例只能略有改進。絕大多數次級貸款是由受監管的銀行體系之外的金融機構發放的，這些機構不受美國貨幣管理局和聯邦存款保險公司的管轄。但這些非銀行機構依靠受監管的銀行為自己融資。為了監管這些不受監管的貸款人，貝爾想出了壹個主意:用官方的次級抵押貸款指導條例來監管任何依賴聯邦監管銀行融資的公司。她說:“那些銀行不過是想盡辦法來對抗我們。”結果，她輸了。
與此同時，貝爾在銀行業的另壹個關鍵問題上也在打壹場防禦戰。針對所謂的最低資本要求，即銀行必須持有壹定數量的資金以抵禦損失。銀行總是希望自己的資本要求越低越好，這樣可以承擔更大的風險，給高管帶來更多的利潤和更多的分紅。2004年，壹個名為巴塞爾銀行監管委員會的國際組織發布新規，允許銀行根據風險資本的比例調整最低資本額，即如果資本的風險較低，則相應降低最低資本額。(後來的事實證明，填充了大量不良次級貸款的AAA級抵押債券，其實在巴塞爾框架下被認為是低風險的。這就是為什麽在危機爆發前的幾年裏，如此多的銀行大量購買了這些證券組合。更糟糕的是，新巴塞爾協議允許銀行用自己的風險評估模型評估資產。
大多數歐洲國家很快接受了巴塞爾II框架協議。美聯儲也渴望這樣做，美國貨幣當局也是如此。但聯邦存款保險公司擔心降低資本標準，讓銀行自行選擇風險評估模式，會增加銀行破產的風險，因此反對實施巴塞爾II框架協議。這和貝爾自己的直覺完全吻合。她壹上任，就成了這些新規定的頭號反對者。其他監管機構很不高興，尤其是美聯儲，它壹直敦促她簽署協議。這不需要聯邦存款保險公司的同意，但所有銀行監管機構聯合實施重大政策變革在政治上極其重要。貝爾承認他們沒有這樣做。"我們壹直在拖延時間。"她拖了很久，以至於到金融危機沖擊美國的時候，巴塞爾框架II協議根本還沒有實施。
拖延並不是那種能贏得欽佩甚至吸引眼球的政治策略，但我壹直認為貝爾反對實施巴塞爾II框架協議是金融危機中拯救金融體系的重要因素之壹，但這壹舉措的重要性卻鮮為人知。由於缺乏足夠的擔保資金，歐洲銀行在危機中幾乎倒閉。愛爾蘭和冰島的大銀行相繼倒閉，德國撥出數千億美元支持本國銀行。即使在危機後的今天，歐洲銀行的情況也比美國銀行糟糕得多。美國銀行資金不充裕，但總是比歐洲同行多得多。雖然當時問題很多，但是今天，美國銀行的情況已經好很多了。
到2007年夏天，次貸危機泡沫破裂。正如貝爾所料，次級貸款的違約率大幅上升。展望未來，不難看出，2006年和2007年初發放的那些利率可調整的貸款，肯定會在壹兩年內加息。當泡沫沒有破裂時，房地產價格不斷上漲，房地產所有者可以再次籌集資金，以抵消加息的影響。但是現在這條路走不通了。成千上萬的美國人再也無法按時還貸，於是災難降臨。然而，似乎只有聯邦存款保險公司認真對待可能的災難，並對後果保持警惕。而保爾森和伯南克則堅持認為，次貸泡沫破裂造成的破壞性影響會得到“遏制”，這是他們的共同說辭。