第二章(P82)
1.(1)債權(應收賬款、應收票據、其他應收款、預付賬款等。)超過總資產的75%，規模過大，說明公司的貨幣資金、存貨、投資、固定資產和無形資產占總資產的比例不足25%。
(2)應收母公司款項占公司債權的80%以上，占公司總資產的75%-80% = 60%。如此巨額的關聯交易債權存疑，可能存在轉移資金、非法占用、操縱利潤等行為。
(3)母公司已嚴重資不抵債，面臨破產清算，意味著相應的債權無法收回或無法完全收回，將對A公司造成嚴重的資產損失，並將進壹步導致公司虧損嚴重、現金流困難、股價暴跌、公司形象嚴重受損。
2.庫存積壓可能是因為采購過多，也可能是因為生產過多導致銷售不暢。不管是什麽原因，在不久的將來，公司已經沒有什麽可損失的了；即使市場不順利，也能增加公司的流動資產，給人壹種短期償債能力增強的錯覺；並且可以使很多費用資本化，減少當期費用，使當期利潤有壹個良好的表現。
長期來看，積壓會導致資金占用和倉儲成本增加；如果存貨積壓屬於產成品銷售不暢，後果會更嚴重，以後會發生存貨資產的損失和損耗。
3.2005年科龍電器長期資產質量
(1)固定資產。部分設備老化嚴重，說明公司發展長期停滯，缺乏技術進步；大量模具閑置，說明管理不到位。是采購問題還是轉產導致的？不管是什麽原因造成閑置，都要及時處置，減少損失。至於壹些停止運營的公司，設備無法正常運行，可能與顧董事長出事和管理真空有關。固定資產是公司經營的核心資產。固定資產質量差將對公司未來業績產生負面影響。
(2)無形資產。商標價值在過去可能被高估了。這也反映了當時公司的管理問題。我們知道，商標只有在購買或接受投資時才需要記錄。所以過去商標價值被高估，現在被貶值，會直接給公司帶來經濟損失。
訴訟中的土地使用權是因為轉讓方沒有支付給其受讓方，所以轉讓方可能無權轉讓。這反映出參與轉讓的三方可能都存在管理問題。
(3)在建工程。在建項目表示項目尚未完工。在建成之前，部分設備已經陳舊，說明公司管理存在很大漏洞。
(4)長期投資。長期投資已全額計提減值準備，表明公司已完全失去對該項投資的控制，損失已經確認。這可能是顧董事長違規操作的結果。
本公司在計提資產減值損失時采用了邀請獨立第三方進行資產評估的方法，計提的減值損失應被認為是合理的。
從科龍2005年的資產質量來看，問題很多，合並後海信需要做很多工作。
第三章
P98預計負債和主觀判斷
1.提取產品質量保證金時，確認預計負債，增加銷售費用。因此影響其利潤表中的銷售費用、營業利潤、利潤總額、凈利潤和每股收益；影響其資產負債表中的預計負債、負債總額、盈余公積和未分配利潤。
2.估算質保費用需要考慮:根據行業經驗和以往的數據分析，確定出現質量問題的零件占銷售收入的比例、維修費用占銷售收入的比例以及當年的銷售收入金額。質量問題可以根據嚴重程度分為不同的類型，每種類型的質量問題造成的維修費用占銷售收入的比例可以據此確定。
3.格力電器2005年初的預計負債為33.99萬元，2005年末的預計負債為32.52萬元。2005年實際計提-65，438+0.47萬元。青島海爾和美的2005年初和年末均無預計負債。2005年，科龍融資9057.82萬元。這說明科龍產品質量差，產品質量管理存在大問題。(不太可能通過預測負債來操縱利潤，因為公司虧損嚴重。)
4.2006年末，科龍年末預計負債為65，438+06，999.510，000元，而年初為20，996，5438+05，700元，2006年應計金額為-39，920，600元。
案例1:海上施工(P117)
1.計算其資產負債率。
資產負債率= 3535722192.70/7781.13 = 45.45438+0%。
2.根據其當年的融資行為分析其融資環境和經營環境。
其現金流量表顯示，公司本年度籌資活動產生的現金流量凈額為負，大量債務已經償還，支付的利息金額較大。今年，只有少量現金是通過借款獲得的。今年公司非公開發行股票沒有獲得任何現金，而是通過向控股公司發行股份購買了4家公司。資料顯示，四家公司業績良好，可以看做是控股公司向上市公司註入優質資產。(不能說公司沒有債務融資能力。控股公司並不是簡單的把四家公司賣給上市公司，賣出後控制了上市公司更大的份額)
壹般來說，企業不缺錢，現金少，融資方式單壹，有壹定的債務融資能力。經營情況是母公司營業收入較去年縮水，母公司利潤為負。但就合並營業收入和利潤而言，情況有所好轉，可以認為公司經營環境在改善。
3.根據資產負債表，預測未來的財務趨勢。
控股公司通過註入優質資產，提高了經營資產和投資資產的質量。可以預計，未來公司的財務狀況會有壹個不錯的趨勢。目前公司資產負債率不高，未來融資還有壹定空間，可以提高對公司發展的資金支持。公司其他應收賬款金額較大，集團內部可能存在資金調撥和借款。希望以後不要出現壞賬。
案例2:東升科技審計報告(P117)
1.企業資不抵債的可能原因有哪些？
資不抵債意味著資產少於負債。為什麽小？有資產損失，損失嚴重。報告數據顯示，經營活動存在壹定虧損，投資收益為正，營業外支出巨大，而營業外支出主要是對外擔保虧損。因此，資不抵債的主要原因是經營虧損、管理不善和不充分估計風險的粗心對外擔保。
2.營運資金小於零是什麽意思？
營運資本小於零，即流動資產小於流動負債，即長期資產大於長期資金，這是典型的過度投資。
3.本案涉及多項企業資產和負債。請在此基礎上分析企業未來的財務趨勢。
註冊會計師“無法判斷”公司的持續經營能力，對其財務報表“無法發表意見”，這是可以理解的。
因為公司過度投資，加上經營虧損，肯定會出現嚴重的資金周轉困難。壹旦資金鏈斷裂，無法償還到期債務，將面臨破產兼並的風險。希望公司能通過多項改善措施扭轉頹勢，包括資產轉讓、債務重組、業務結構調整和拓展等。
4.請與東升科技未來發布的相關信息進行對比，看看妳的預測是否準確。
2008年通過蓋天利的場外業務及相關資產出售獲得巨額營業外收入，改善了公司財務狀況。
公司還在虧損，股票代碼ST東升。
財務報表分析第四章課後練習參考答案。
第四章(P152)
案例研究1:
1.計算2007年泛海建設的毛利率和核心利潤率。
(1)按合並報表計算。
綜合毛利率=(營業收入-營業成本)/營業收入
=1716621574.39/4162671982.25
=41.24%
綜合核心利潤率=(營業收入-營業成本-營業稅金及附加-期間費用)/營業收入
=1019216813.03/4162671982.25
=24.48%
(2)根據母公司報表計算。
母公司毛利率=(3103673-935817.16)/3103673
=2167855.84/3103673
=69.85%
母公司核心利潤率=-45608727.53/3103673
=-14.7%
2.泛海建設2007年和2006年業績變化較大的原因
(1)泛海建設2006年毛利率、核心利潤率、營業利潤率、凈利潤率:
按合並報表計算:
綜合毛利率= 455546718.75/1340514764.03
=33.98%
綜合核心利潤率= 325979636.26/134055438+04764.03
=24.32%
合並營業利潤率= 358728011.7/134514764.03。
=26.76%
合並凈利率= 258434634.69/134055438+04764.03。
=19.28%
根據母公司的報告:
母公司毛利率= 3288165.92/7329577.22
=44.86%
母公司核心利潤率=-9195948.22/7329577.22
=-125.46%
母公司營業利潤率= 119610924.72/7329577.22。
=1631.89%
母公司凈利率= 129448096.66/7329577.22
=1766.11%
(2)2007年營業利潤率和凈利率
按合並報表計算:
合並營業利潤率= 101598 9591.83/4162671982.25。
=24.41%
合並凈利率=凈利潤/營業收入= 650709444.55/4162671982.25。
=15.63%
根據母公司的報告:
母公司營業利潤率=-55210771.25/3103673。
=-1778.88%
母公司凈利率=-54949517.19/3103673。
=-1770.47%
(3)2006年與2007年的比較
合並報表的比較:
2006 2007
毛利率33.98% 41.24%
核心利潤率為24.32%和24.48%
營業利潤率26.76% 24.45438+0%。
凈利率19.28% 15.63%
從合並報表來看，2007年毛利率水平較2006年有明顯提升，營業收入翻倍，可能與房地產市場形勢或控股股東資產註入有關；雖然毛利率增長明顯，但由於營業稅金及附加、銷售費用、管理費用的大幅增長，其核心利潤率在兩年內仍大致相同。但考慮投資收益後，營業利潤率水平有所下降，因為2006年投資收益較多(對子公司投資采用權益法核算)，而2007年投資收益為負(對子公司投資按照新準則采用成本法核算，並進行追溯調整沖減以前年度投資收益)；在考慮了營業外收入和支出後，凈利率的水平下降得更多，因為2006年凈營業外收入和支出更多，而2007年的營業外收入和支出基本相同。
母公司報表對比:
2006 2007
毛利率為44.86%和69.85%
核心利潤率-125.46%-14.7%
營業利潤率1631.89%-1778.88%
凈利率為1766.11%-1770.47%
從母公司報表看，2007年毛利率較2006年有明顯上升，但營業收入下降較大；毛利率為正，核心利潤率為負，主要是管理費用巨大(報表附註中沒有管理費用的說明)。當然，2007年的核心利潤率雖然還是負的，但是已經有了很大的提升；2006年營業利潤率和凈利率巨大的原因是2006年有巨大的投資收益(會計方法變更)和較大的凈營業外收支，而2007年投資收益為負，凈營業外收支較小。
3.預測泛海建設未來的利潤增長點(應結合資產負債表)
無論從合並報表還是母公司報表來看，利潤增長點主要包括:壹是擴大營業收入和出售存貨潛力巨大，報表中存貨巨大；二是要控制各種成本，特別是管理費用和銷售費用，加強稅收籌劃；第三，加強應收及預付款項的管理，避免壞賬；四是提高投資收益。從報表來看，公司沒有進行金融資產投資，因此投資收益主要依靠長期股權投資。因此，要加強對子公司和參股公司的管理，提高投資效率；第五，加強投資性房地產投資管理，及時出售投資性房地產。
案例分析2:從處罰決定看企業利潤
簡要案例內容
請討論:本案涉及的信息披露對企業的財務狀況尤其是利潤狀況有何影響？
安哥拉項目的實施存在壹些不確定性。壹旦實施，杭蕭將需要進行巨額投資和籌集資金，因為這個項目的合同金額為31.34億元，而其2005年的主營業務收入僅為1.51.6億元。至於這個項目的實施對企業利潤的影響，現有的案例數據很難判斷。海外項目的變數很多，當然總體上會大大提高企業利潤。
財務報表分析第五章習題及案例分析參考答案。
資料:本書第1章泛海建設現金流量表。
練習和分析要求:
1.觀察企業當年營業收入與銷售商品、提供勞務收到的現金金額之間的差異，揭示產生差異的可能原因。
銷售現金流入率=銷售商品和提供勞務收到的現金/營業收入，是結合利潤表和現金流量表進行財務分析的重要指標。根據泛海建設2007年報告數據計算指標值:
合並銷售現金流入率= 4320957269.97/4162671982.25 = 1.04。
母公司現金流入率= 3274111.60/3103673 = 1.05。
為了理解這個指標，我們首先要理解營業收入與銷售商品和提供勞務收到的現金之間的關系。
銷售商品和提供勞務收到的現金=本期營業收入+本期增值稅銷項稅額-在建工程收取的產品計算的增值稅銷項稅額+(應收賬款期初余額-應收賬款期末余額-本期核銷的壞賬+本期收款前核銷的壞賬)+(應收票據期初余額-應收票據期末余額)+(預收賬款期初余額)
註:這裏所說的余額是各個賬戶的余額，而不是資產負債表中項目的余額。資產負債表中的應收賬款是扣除壞賬準備後的金額。
因此，銷售商品和提供勞務收到的現金與營業收入差異的原因如下:(1)本期增值稅銷項金額；(二)在建工程征收的產品計算的增值稅銷項稅額；(3)本期應收賬款的增加或減少；(4)本期核銷的壞賬規模；(5)本期收到的上期核銷的壞賬規模；(6)本期應收票據的增加或減少；(7)本期預收賬款的增減變動等。
2.企業當年投資活動的現金流量有什麽特點？
企業當年投資活動的現金流量凈額、母公司數和合並數均為負值，表明母公司及其企業集團當年處於投資擴張階段；母公司只有少量現金流入，屬於收回投資，屬於內部交易；合並報表上現金流入較少，是由於處置長期資產所致；母公司報表和合並報表的現金流出量比較大，主要是對外投資，壹部分用於長期資產購買。
3.從企業壹年內的籌資行為，可以看出企業經營活動和籌資環境的哪些信息？
企業母公司報表和合並報表中籌資活動產生的現金流量凈額為負，主要表現為現金流出；並且其現金流出主要用於償還債務和派發股息或利息；母公司和子公司的現金流入相對較少，只有銀行貸款。從企業年內籌資行為來看，雖然企業在擴大對外投資，但經營活動現金流充足，不需要額外籌資。但企業年內償債金額巨大，有集中償債、年末粉飾報表之嫌。