“十八般武藝”，至少要掌握壹兩個“拳”或“武”。
俗話說，知己知彼百戰不殆。投資者要想在股指期貨的戰場上成為壹名常勝將軍，首先要了解股指期貨如何賺錢的遊戲規則。那麽，這兩個城市有哪些賺錢的“利器”呢？
國外很多股指期貨最大的目的就是避稅或者節稅。而目前國內還沒有這樣的政策，投資股指期貨賺錢的方式主要是套期保值、套利和投機。
對沖-對沖以降低風險
所謂套期保值，就是買入(賣出)與現貨市場數量相同，但方向相反的股指期貨合約，以通過在未來某個時間賣出(買入)股指期貨合約來補償現貨市場價格變動帶來的實際價格風險。
套期保值是期貨市場的動力。可以說，沒有套期保值，期貨市場就不是期貨市場。無論是農產品期貨市場，還是金屬、能源期貨市場，它的出現都源於企業在生產經營過程中面臨現貨價格劇烈波動帶來的風險時，買賣遠期合約的自發交易行為。對於股指期貨來說，套期保值的意義在於降低持有股票的未來或有風險，以對沖未來的或有損失。
那麽，如何對沖呢？最基本的套期保值類型可以分為買入套期保值和賣出套期保值。買入套期保值是指通過期貨市場買入期貨合約，防止現貨價格上漲帶來的損失；賣出套期保值是指通過期貨市場賣出期貨合約，以防止現貨價格下跌帶來的損失。這裏僅以賣出套期保值為例進行簡單說明。
套利價格發現
如果說套期保值是機構投資者的“專利”，那麽套利則相對流行。因為套利方式的多樣化，普通投資者參與的可行性比較高。
所謂套利，是指在同壹時間，在同壹市場上，以相同數量、相反方向的兩筆或多筆交易，以鎖定無風險的交易模式。
套利可分為多種形式，如現貨套利、跨市場套利、跨產品套利、跨期套利等。但就滬深300股指期貨的四個合約而言，可行的套利策略壹般僅限於現貨套利和跨期套利。
A.現貨套利
現貨套利被稱為“無風險套利”。由於股指期貨為a股交易提供了新的做空機制，無疑會增加現貨市場和期貨市場之間的套利交易機會。而且股指期貨本身就是壹個金融衍生產品，金融期貨的價格總會偏離理論值，這是壹個套利機會。當然，把這個機會轉化為有效的交易策略是壹個非常復雜的問題。
以及如何進行現貨套利？首先。計算期貨合約的理論價格；然後根據實際交易得出無套利空間。當期貨價格超過無套利區間時，立即賣出高估的資產，買入低估的資產，構建套利組合，鎖定應得利潤。
跨期套利
跨期套利是指同壹標的不同交割月份的期貨合約出現較大偏差時的套利。
基於過去歷史數據挖掘的跨期套利類似於成對交易，通過預測合約價差的未來趨勢來進行套利交易。基於“無套利原則”的跨期套利策略，通過計算不同合約時間的理論價差邊界，觀察套利空間的存在性。
這裏不得不提壹下“到期日效應”。當合約到期時，期貨價格和現貨股指理論上會趨同——這是由它們的趨同性決定的。但如果近期合約到期時兩者還未收斂，則可以將近期合約轉換為現貨頭寸，也可以轉換為遠期合約和指數現貨的期貨套利模式。
投機-像股票交易壹樣投機期貨指數。
數據顯示，全球股指期貨合約20%是套期保值，10%是套利，70%是投機。可以說，投機是股指期貨的重要操作手段，滬深300推出後第壹周，交易量為16倍持倉。乍壹看，我國股指期貨的投機作用會更明顯。
利用股指期貨投機的操作方法相對套期保值來說比較簡單。持有與現貨同方向的期貨或者持有沒有現貨的期貨合約，都可以視為投機。說的更明白壹點，就是期貨合約被炒成了股票，但是妳可以買多賣短，雙向交易。