在鋰電池產業鏈中，每壹項新技術、新材料的出現都會引起轟動。在日益增長的傳統銅箔市場中，復合銅箔以安全、低成本的優勢打開了壹個缺口。所以今天邊肖就在這裏為大家整理壹下關於鋰電池的知識。我們來看看吧！
技術變革激起漣漪。技術驗證需要時間。
復合銅箔(PET銅箔)的熱度近期“明顯”增加。
東威科技、寶明科技、雙星新材等公司在7月份密集與機構溝通，其中東威科技已被74家機構調研。緊隨其後的中信證券、CICC、光大證券等券商紛紛發布研報，唱衰多元復合銅箔的發展空間。國投、方邦、裕興等公司也主動披露相關業務。與此同時，壹些投資者已經享受到了第壹波紅利。近兩個月來，東威科技、寶明科技股價翻倍，雙星新材、萬順新材等公司漲幅也超過50%。
復合銅箔為什麽這麽火？會持續多久？
銅箔作為鋰電池中的負極集流體材料，約占電池成本的65，438+00%。目前主流工藝是電解銅箔。復合銅箔是壹種新技術，它是以PET等高分子材料為基材，兩面沈積銅，制成類似三明治的結構。
電動車燃燒事件仍在攪動大眾敏感的神經，因此復合銅箔的安全性能被廣泛看好。正是由於PET基板中間層的存在，使得復合銅箔在發生短路時更容易熔斷，切斷電流，從而防止電池熱失控。此外，更少的銅消耗也意味著更輕的重量，從而提高電池的能量密度，以及部分“脫金屬”帶來的成本節約。
目前復合銅箔還處於產業化的初級階段，只有少數公司實現或計劃量產。寶明科技就是其中之壹。7月6日，公司發布公告稱，擬投資贛州經濟技術開發區鋰電池復合銅箔項目，總投資60億元，其中固定資產50億元，流動資金6543.8+0億元。這也成為a股市場首個投資復合銅箔產能的項目。
寶明科技壹期項目計劃投資11.5億元，其中固定資產投資1億元，廠房租賃生產。在前期調研中，公司表示贛州壹期項目年產量約為1.5億~1.8億平方米，相當於約1萬噸傳統銅箔。這個項目是引起復合銅箔板漣漪的動因之壹，但從數量上看，相當於654.38+10萬噸的產能在市場上只是“小水花”。高新技術產業研究院數據顯示，2021年國內鋰離子銅箔出貨量達28.05萬噸，國內計劃新增鋰離子銅箔產能近654.38+0萬噸。電池容量方面，目前1GWh電池對應主流6μm傳統銅箔約0.07萬噸，上述復合銅箔容量可滿足1.4 GWh電池容量，2022年中國鋰電池出貨量有望超過600GWh。
更為關鍵的是，生產出來的復合銅箔最終會通過客戶認證，由標桿電池廠做出示範應用，從而真正敲開電池產業鏈的大門。然而，現有的制造商仍處於產品樣品交付和驗證階段。“我們已經向壹些客戶發送了樣品，其中壹些客戶已經下了壹些小訂單。壹期工程工期為12個月，後期我們也會根據客戶驗證的節奏來安排。”寶明科技證券部相關人員對證券時報·E公司記者表示。
據了解，電池材料驗證壹般分為三個階段，首先是材料本身的性能測試；其次，做成電池後測試，比如擊穿實驗；最後制作不同型號的電池進行循環測試，整個認證周期為3~6個月。
另壹家有量產計劃的廠商是重慶金美。官網顯示，其復合銅箔項目壹期投資654.38+0.5億元，建成後年產能可達3.5億平方米，年產值654.38+0.7.5億元。重慶金美的優勢在於當代安培科技有限公司的加持。企業調查顯示，當代安培科技有限公司的長江陳道間接持有重慶金美15.68%的股權。
與當代安培科技有限公司綁定，不僅意味著跟上壹個大客戶，也使驗證過程更加順暢。“當代安培科技有限公司能夠大膽探索復合銅箔，是因為它可以拿到壹些特定的汽車模型，閉門做實驗，這是基於當代安培科技有限公司與壹些車企的投資和合作。壹般車碼認證很嚴格，車企不會輕易開。很多電池廠也在觀望。”壹位傳統銅箔生產企業人士對證券時報·E公司記者表示。
新玩家湧入裝備工廠大豐收
在這壹波復合銅箔的熱度中，活躍的大多是“跨界”的公司，比如PET膜材料廠商或者PCB廠商。而傳統銅箔廠商的表現並不突出，甚至被視為“替代品”。
寶明科技主要研發生產LED背光等產品，業績受手機面板景氣度下滑拖累。年報顯示，寶明科技2021年營收11.1.5億元，同比減少1.91%，凈虧損3.5億元。公司將復合銅箔視為新的增長曲線。跨界的自信來自於技術的共性。“我們從2021年初就開始策劃復合銅箔的項目。復合銅箔的工藝不同於傳統銅箔，我們積累的金屬鍍膜技術有多年的技術沈澱，項目的技術團隊也是公司現有的團隊。”寶明科技證券部相關人士表示。
為了取代傳統的銅箔產品，復合銅箔需要在成本上顯示其優勢。復合銅箔降低成本的空間來自於減少銅材的使用。據CICC研究報告測算，6.5μm復合銅箔的原材料成本約為6μm傳統銅箔的35%，有利於緩解下遊電池廠商在大宗原材料價格上漲背景下面臨的通脹壓力。但在沒有量產的情況下，考慮到損耗和良品率，復合銅箔的總生產成本仍然比傳統銅箔高出11%。
證券時報·E公司記者獲得的壹份調查匯總顯示，萬順新材、寶明科技等公司目前可實現80%的良品率，線速可達8m/min。CICC分析師估計，量產後生產成本可降至約3.1元/平方米。然而，復合銅箔仍有許多技術難點需要克服，如PET基膜薄，卷繞時如何避免起皺和變形，如何增強PET與鍍銅的結合力以避免脫粉，等等。隨著銅價的下降和更薄的4.5μm產品的推廣，傳統銅箔的成本也在下降，復合銅箔的優勢會相對減弱。
傳統銅箔廠商並不只是冷眼旁觀，壹些廠商也在跟進新技術的進步。如龍頭公司諾德股份7月8日披露，擬向銅箔設備供應商道森股份投資2.49億元。雙方將在銅箔設備技術研發、3微米等超薄銅箔產品和復合銅箔產品研發、設備技術改造等方面進行合作。該公司還透露，其PET銅箔產品已被下遊客戶小批量試用。
上述傳統銅箔廠商表示，傳統銅箔廠商也在做復合銅箔，但會有優先順序。要優先考慮的新業務可能是鍍鋁，比鍍銅更成熟。未來不僅能搶占正極鋁箔市場，還能在鈉離子電池中找到新的應用點。從技術角度來說，鋁的熔點更低，所以對電池安全性的影響更為關鍵。“說的更直白壹點，我們為什麽要做復合銅箔來搶自己的生意？讓他們先碰釘子，等未來成熟了，我們再把人挖出來。”
無論廠商的競爭格局如何演變，設備廠商作為“鏟屎官”，總是最先受益的。產業研究表明，目前單個GWh電池對應約兩臺磁控濺射設備和三臺電鍍設備裝置，設備單價分別約為14萬元和12萬元。CICC預計，到2025年，國內鋰離子復合銅箔設備市場總額將達到6543.8+0.3億元。
經74家機構研究，東威科技是國內唯壹能量產PET銅箔設備的廠家。這種設備使得上半年的業績大幅增長。財報顯示，公司上半年實現營業收入465，438+02萬元，同比增長65，438+07.86%；歸母凈利潤0.93億元，同比增長34.38%。根據上述調查總結，東威科技已經向重慶金美、寶明科技、萬順新材、廈華海晨、TDK等公司交付了壹批訂單，目前仍有不少訂單在手，包括當代安培科技有限公司。該公司預計今年PET銅箔設備的訂單將達到40個。“上半年，受疫情和整體經濟形勢影響，很多公司都在觀望，投資更加謹慎；隨著市場接受度的提高和疫情的好轉，下半年有望進壹步發展。”該公司表示。
鋰電池的龍頭股有哪些？
郭萱高科002074:
鋰電池龍頭。郭萱高科2021營業收入10356億，同比增長54.0438+0%。
海外子公司與美國某大型上市汽車公司簽訂戰略供貨和國產化協議。雙方希望在磷酸鐵鋰電池的供應和采購方面達成戰略合作。
股價近30天上漲28.53%，2022年下跌-7.88%。
天齊莫002510:
鋰電池龍頭。2021年報顯示，公司營業收入654.38+0.879億元，同比增長39.62%，近三年復合增長-6.92%。
浙江時空能源科技有限公司(持股30%)是壹家專註於動力電池系統研發、生產和銷售的創新型企業，主要研發和銷售大容量、高功率鋰離子動力電池、儲能電池、通用電池以及個性化解決方案的定制產品。
近30個交易日，天奇模型上漲16天，期間整體漲幅10.29%，最高價4.49元，最低價3.73元。與30個交易日前相比，天齊膜市值增加4.05億元，上漲10.29%。