萬能險的保障設計壹般有三種:保險費+投資賬戶價值、保險費與賬戶價值×系數，以較高者為準、保險費或賬戶價值×系數。保額設計不同，形成不同類型的產品:
重保障型:保額高，提前扣費高，投資賬戶資金少，提前退保損失大。如中英人壽的“金菠蘿B款”，保額為保費的50倍，首期扣除額高達65%，適合沒有其他風險保障，但有壹定承擔投資風險意識和能力，但必須保證長期持有的中青年人。
投資型:保額低，初始扣款少，投資賬戶資金多，退保損失小。比如新華人壽的“得意理財”，保額為保單價值的110%，首次扣款僅為7.5%。適合通過其他保險產品保障風險的理財保守人士。
目前市場上銷售的個人產品，形態最復雜，功能也很多。客戶要註意合同中壹些保險公司保留調整權的條款。比如保底收益有時間限制，有的是以當時的壹年期定期存款利息為準，有的保留調整賬戶管理費的權利。此外，需要強調的是，追求高投資回報率不應成為購買萬能壽險的主要原因或動機。國家出於社會穩定的考慮，對保險資金運用的安全性有著嚴格的要求，這就決定了購買萬能壽險的投資收益是有限的，即不可能產生巨額收益。
上海保監局關於購買萬能險的警告不絕於耳:不能將萬能險產品視為銀行儲蓄的替代品，不能將消費者繳納的保費全部用於投資增值。
憑借“保證收益+保險保障”的理念，萬能險成為國內保險市場的新寵。為了應對“收益率高於儲蓄利率”的誘惑，不少市民毫不猶豫地購買了萬能險。然而，有多少市民真正了解這種產品的特性呢？上海保監局經過調查發現，部分消費者由於缺乏基本的保險知識，風險意識淡薄，存在盲目購買萬能險的非理性行為。
監管部門發布的萬能險購買提醒，並不代表萬能險產品存在問題。其實就產品的特性來說，保險的類型本身是沒有問題的。只要消費者在購買，就不要偏聽代理人對萬能險高收益的誘導，仔細閱讀產品保障說明，了解萬能險的保障範圍是否能滿足自己的需求。
收益與壹般理財產品相當。
萬能險是介於分紅險和投連險之間的壹種投資型壽險。其主要特點是兼具投資收益和保障。
“萬能險”熱銷的主要原因是壹段時間以來，股市低迷，房市微妙，市民投資理財渠道狹窄，而“萬能險”以穩定的保障收益和可能的高收益贏得了市場認可。
壹般來說，萬能險產品都是有保障收益的。萬能險有兩個賬戶:投資賬戶和保障賬戶。投保人繳納的保費壹部分進入保障賬戶，壹部分進入投資賬戶。至於保險賬戶和投資賬戶之間的額度分配，完全取決於被保險人。被保險人可以根據不同時期的保障需求和財務狀況對兩者進行調整，確定最佳的保障和投資比例，讓有限的資金發揮最大的作用。
萬能險的年收益率指的是投資賬戶資金的年收益率，而不是所交全部保費的收益率。這也是消費者購買萬能險時最大的誤區，往往認為自己交的保費都是投資的基數。
對於投資賬戶資金來說，萬能險的收益與壹般理財產品相當。萬能險因為有保障收益，投資風險相對較低。如果加上復利和利息稅豁免，收益率會更高。比如平安保險和友邦保險的保障利率是1.75%，安聯大眾和海康保險的保障利率是2.5%。但實際收益率壹般高於保證利率，每個保險公司每個月都會公布實際收益率，具體看每個公司的投資能力。
不同保險版本的銀保版本
同樣是萬能產品，銷售渠道不同，保障收益也不同。壹般來說，通過個人代理銷售的萬能產品的保證收益低於通過銀行渠道銷售的萬能產品。
今年以來，保險公司陸續推出了專門針對銀行銷售和開發的簡單萬能險，如太平人壽的“多盈”和平安人壽的“安穩人生”。這些“銀保”萬能險不同於以往代理人銷售的“萬能險”，即“個險”萬能險。
兩者的區別主要表現在“銀保版”萬能險的保額相對固定，投保手續更簡單，通俗易懂，便於銀行櫃員講解和消費者理解。通常投保人只需在銀行填寫保險單，壹次性繳納保險費，無需核保、體檢等復雜流程。
同時，銀保萬能險的保障功能會相應降低，其投資功能會更加突出。個人保險萬能險通常有意外醫療費用補償、意外傷殘、意外身故等多項保障項目。
據了解，“個險版”萬能險在繳納保費時，被保險人是否每年繳納保費、繳納多少保費並不固定，但很多“銀保版”萬能險都要求保費壹次性繳納(稱為“批發繳納”)。壹般來說，“個險版”萬能險的保障功能比較突出，可以附加意外醫療費用補償、住院治療等多重保障項目。不過，新推出的“銀保版”也有更多保障功能，如太平人壽的“多盈”，50歲以下客戶可選擇添加重疾保險，無需體檢即可享受10 18種重疾保障和重疾住院醫療費用報銷。
靈活的支付方式
萬能險投保人石女士告訴記者，她家是做服裝生意的，年收入不是很穩定。之所以買萬能險，是因為保險代理人介紹，這種保險在資金充足的情況下，可以多存保費，而在資金緊張的情況下，可以少交甚至暫時不交保費。這對於收入不是很穩定的被保險人來說，可以更好的控制現有現金。
與傳統壽險相比，萬能壽險除了收益穩定外，最大的特點是繳費和領取方式靈活。投保人在繳納壹定的初始保費後，壹般可以根據自己的實際情況靈活繳納保費。只要保單的現金價值足以支付保單的相關費用，客戶就可以不再繳費，保單繼續有效。而且萬能險的被保險人可以在可保的前提下提高保額，也可以根據自己的需要降低保額。
代理商誇大了回報率。
為什麽萬能險本身沒有問題，監管部門還會站出來發布投保提醒？類似於早前的投資連結保險風波，問題出在代理人身上。
據記者了解，無論是“銀行版”還是“個險版”萬能險，代理人謊報的老問題依然是萬能險發展路上的“刺”。代理人在銷售萬能險時，由於缺乏專業能力或追求業績和高傭金，有意或無意地誤導被保險人。
通常代理人會將萬能險的保障型和浮動型收益與銀行的儲蓄利率進行片面的比較，代理人會按照中高收益來計算最終收益，演示出來的數值結果非常可觀。但在演示過程中，代理人很少提及或幹脆回避萬能險和手續費兩個賬戶的問題。投資者沒有深究就被表面數字所誘導，所以他們購買了萬能險。
專家表示，萬能險壹般繳費時間較長，雖然收益率有保證，但面臨未來利率提高的風險。某保險公司精算師算過:以壹款初始成本為7.5%的產品為例。對於投資者來說，扣除相關費用後，該產品的年結算利率至少要達到3.4%，才能獲得與五年期定期存款相同的回報。目前萬能險賬戶年投資收益率壹般在3.3%左右。另外，作為浮動收益的另壹部分，不確定因素很多。
除了代理人的誤導，保險公司發布的壹些宣傳資料也涉嫌誤導。
細數萬能險的三大缺點
收益率大打折扣。
前幾天，李先生去銀行存錢時，被壹條宣傳文字吸引，上面寫著“XX萬能險上月收益3.25%”。但他去保險公司咨詢時發現，買萬能險需要壹系列“費用”，宣傳單上的高收益只是在“個人賬戶”資金方面。只有當保險公司扣除各種費用(包括支付給代理人的傭金和保險公司的運營成本等。)剩余保費能否進入她的“個人賬戶”。
以李先生購買壹款1，000元的大眾萬能產品為例。5000元以下的部分，第壹年初始費用60%，剩余40%進入投資賬戶；扣除第壹年10%的初始成本後，超過5000元的部分全部進入投資賬戶。事實上，第壹年進入個人投資賬戶的資金金額為6500元，保險公司會根據客戶的投保金額定期從投資賬戶中扣除壹定的保障費用，可見其收益率是有折扣的。
相比之下，消費者可以在銀行的投資賬戶中獲得所有資金的收益率。比如他們把654.38+00000元的錢存進銀行，利率就是654.38+000000元的收益率，而不是隨時從本金中扣除壹些費用後的利率。
在壹個扣除了大量費用的金融產品和另壹個沒有扣除費用的金融產品之間，簡單地把它們的收益率壹起呈現給消費者，會給人壹種混亂的感覺，讓消費者誤以為所有的保險費都可以直接產生比銀行更高的收益率。
取錢要交手續費。
與壹般保險產品相比，流動性和變現能力強是萬能險的優勢之壹，但變現需要支付手續費。通常情況下，保險公司會允許萬能險投保人從投資賬戶中提取現金，但必須保持約定的最低金額。客戶可以按照壹定的程序從個人投資賬戶中提取部分資金，不影響賬戶中剩余資金的實際收益。但從投資賬戶支付現金時，投保人通常要向保險公司支付壹定的手續費。據了解，不同的保險公司有不同的收費政策和收費標準。
如中國平安人壽保險公司萬能險客戶壹年兩次部分取款，不收取手續費；每次取款後，需支付20元手續費；友邦保險每筆提現收費25元；洪鐘人壽萬能壽險可隨時提現，不收手續費；安聯大眾相對復雜:前五年每年可免費提取保單賬戶價值的15%，超過15%的部分按壹定標準收費；從第六年開始退學不收費。
如果中途退保，只能獲得現金價值，尤其是前四五年，連總保費都拿不回來。
不適合老年人投資。
由於萬能險前期支付的費用比例比較大，非常適合收入不穩定的人群。但50歲以上的老人不宜購買萬能險。原因是萬能險是壹種長期投資只能看到收益的保險，短期投資很難看到收益。所以50歲以上的老人盡量不要買萬能險，甚至不鼓勵40歲以上的老人買萬能險，更不鼓勵60歲以上的老人買。因為這類人買其他種類的保險更合適。
由於保險公司必須在客戶足額繳納基本保險費後扣除風險保險費，與傳統的保單費率計算方法不同。年齡越大，當然就越容易有風險，所以要交的風險保險費就越多。
若被保險人每年需繳納保費654.38+0萬元，保額為20萬元。33歲時從保費654.38+00000元中扣除252元，58歲時扣除2494元，75歲時扣除12165438元。
專家提醒，面對每年不斷增加的風險保險費，被保險人可以選擇在風險保險費被認為過高的年齡之前終止保單。同時，萬能險的保障範圍可以設置得盡量小，可以用其他險種來彌補基本保障的不足。
此外，根據幾家保險公司的萬能險產品說明，通常在保單生效後10年內，投保人要向保險公司支付壹筆可觀的初始費用。第壹年交的最多，加盟費往往占到所交保費的65%-70%。前三年比重比較大，第五年以後比重比較小。從這個角度來說，不適合老年人。
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