企業利用期貨市場套期保值的方法1。期貨市場的主要功能
1.價格發現:所謂價格發現，是指在市場上運用公開競價等交易制度，形成壹個反映市場供求關系的市場價格。具體來說，市場價格可以對市場未來的走勢做出預期反應，和現貨市場壹起，* * *做出預期。
2.套期保值(風險規避):套期保值是指以期貨市場為轉移價格風險的場所，以期貨合約作為未來在現貨市場買賣商品的臨時替代品，在現在買入並做好準備後賣出商品或對未來需要買入的商品價格進行保險的交易活動。
3.投機交易:獲取交易利潤。
二、套期保值的定義
以上是學院派對套期保值的理解。我來說說我的看法:企業只能通過現貨市場進行購銷，所以企業參與期貨市場後，整個業務運作模式可以同時在期貨和現貨市場進行。利用期貨來管理風險，無形中給現貨企業增加了壹種新的管理手段，運營效率和利潤率都會得到保證，很多現在都有了。在為企業管理風險的同時增加壹些投資機會。
簡而言之，期貨市場是妳買賣的另壹個虛擬渠道，通過它妳可以管理庫存成本，對沖風險。
套期保值的基本特征:在現貨市場和期貨市場同時買入和賣出相同數量但方向相反的同壹種商品，即在買入或賣出現貨的同時，在期貨市場賣出或買入相同數量的期貨。壹段時間後，當價格變化在現貨交易中產生盈利或虧損時，可以用期貨交易中的虧損來抵消或補償。那在嗎？現在嗎？用什麽？句號？建立短期和長期的對沖機制，最大限度地降低價格風險。以上可以理解為:管理風險，降低成本，管理庫存。
三。套期保值的分類和方法
原材料套期保值:對原材料進行套期保值，是為了將成本控制在可接受的範圍內，鎖定利潤。
產品套期保值:對成品進行套期保值，鎖定加工利潤。
匯率套期保值:外匯期貨交易用於確保外幣資產或負債的價值不受或較少受匯率變化的影響。
比如我們大豆加工企業，平時基本都是從國際市場采購，從南美到北美可能要40到50天。事實上，我們必須在CBOT市場以低價購買期貨，這意味著我們通常購買期貨。比如我們在6月65438+10月，6月165438+10月，甚至6月165438+10月開始進貨，都有可能賣完。我們現在可能購買的是明年3月和5月的貨物。那麽產品套期保值其實就是在期貨市場上對加工品進行保值，所以大豆是最典型的。我們在CBOT上做原料的套期保值，同時可以在大連商品交易所賣豆油和豆粕，所以實際上在這個產業鏈上，無論是原料還是產品都是通過期貨市場進行處理的，所以期貨市場為大家提供了壹個完整的套期保值產品鏈。
匯率對沖:比如美元兌歐元，美元兌英鎊。相信大家對英國退出歐盟事件仍然記憶猶新。如果當時的跨國貿易商不進行匯率對沖，會損失慘重嗎？還有瑞士的黑天鵝事件。這些都是血的教訓。盡管我們的人民幣不是自由兌換市場，但我們的貨幣互換市場波動很大。我們可以通過延遲結匯來大大降低我國企業的成本，從而抑制人民幣的持續升值。
現代企業套期保值要綜合運用期貨和期權來對沖風險。國外很多發達國家，尤其是四大糧商，有很多值得我們借鑒的地方。隨著國內商品期權的不斷上市，企業將有更多的選擇。
對沖之道
買入對沖:現貨預售+期貨買入
賣出套期保值:現貨購買+期貨出售
綜合套期保值:期貨買入遠期原材料+期貨賣出遠期產品。
舉個栗子:就是同時買入套期保值和賣出套期保值。大豆榨汁機就是壹個經典案例。CBOT進行套期保值和對沖，同時在大連商品交易所賣出豆油和豆粕，進行套期保值和價差。
第四，對沖策略
有三種策略:成本套期保值、趨勢套期保值和趨勢套期保值與成本套期保值相結合。
成本對沖:企業在現貨和期貨之間有明確的成本和利潤。
趨勢對沖:既要考慮當下，也要有詩意和遠方。未來幾個月的走勢是牛市還是熊市，需要我們相關人員研究宏觀和基本面，做出相應的判斷。如果供求關系發生較大變化，可以做出相應的對策，鎖定成本。
總結:壹次成功的套期保值是成本套期保值和趨勢套期保值的緊密結合，尤其是對趨勢的判斷和把握。所以為什麽說R&D能力和操作能力是基礎，所有的對沖策略和趨勢判斷都要緊密結合。
動詞 （verb的縮寫）對沖成敗的關鍵
很多企業高管會說，這個東西有自己的杠桿，有風險，期貨市場有風險，現貨市場有風險。就像我們房地產企業，土地交了定金，然後拿下來各種貸款去融資，開始賣得比較快！建材和工人工資都是房子賣了以後發。這不是杠桿嗎？風險比期貨市場小嗎？我不這麽認為！2008年金融危機時，雷曼兄弟凈資產380億，最高管理8000億美元，用了40倍杠桿，高盛用了25倍杠桿。危機來了，雷曼破產，高杠桿後死於系統性風險。我來說說套期保值常見的風險，我們會盡量規避！
主要有:偏離主力品種的交易、過度交易、期貨與現貨脫節(均為人為可控)。
以板栗為例:某廠是中國最大的鉛鋅生產和出口基地之壹。1997期間，該廠從事鋅套期保值的具體管理人員越權透支交易，未及時掛失。於是，鋅期貨合約在倫敦市場繼續被拋出，被國外金融機構盯住，強行平倉，導致損失越來越大。
當株洲冶煉廠最終報告虧損時，倫敦已售出45萬噸鋅，而當時該廠總產量僅為30萬噸。震驚國內外的朱镕基總理出面從其他鋅廠調動部分鋅進行交割，試圖減少損失，但最終由於銷量過大，為了履行合同，他不得不高價買下合同。從1997開始的六七個月裏，倫敦鋅價漲幅超過50%，最後三天集中平倉工廠損失達到1億美元以上。這個案例告訴我們，過度交易死得很快，這就像滿倉的逆勢而為壹樣，他們中的大多數人都不能取得偉大的成就。對沖不是想買就買，想買就買！
讓我們把重點放在期貨和現貨的脫節上。這個問題在實際情況中很常見。企業要成立套期保值部門，招幾個交易員，招幾個研究員，弄個財務和風險控制，開始套期保值。看來我的分配很合理，花了不少錢。為什麽效果不好？妳做現貨，做現貨，以為期貨跟他沒關系；做期貨的人做期貨，認為現貨和他無關；只是很奇怪這個會有用！兩個人互不交流，各幹各的。采購、銷售、庫存、套期不能對應。這和投機有什麽區別？當然，還有很多公司是給套期保值人員做期貨賬戶的。他們必須盈利，不能虧損。妳這不是逼他推測嗎？如果妳真的想賺錢，做好自己的資產管理，我們會給妳找到壹個優秀的投資和策略。這還不夠嗎？所以套期保值要結合現貨的盈虧來看，而不是簡單的以期貨賬戶作為評價標準。
說到套期保值，就不得不說開倉，現貨買入庫存+期貨多頭持倉——簽訂銷售合同——期貨賣出持倉，這就叫敞口。曝光多少取決於團隊對趨勢的把握。期貨市場是我們采購和銷售的另壹個渠道，也就是說期貨市場做多，就是妳的庫存；期貨市場做空，就是妳的銷售。
上面說的是很多失敗的原因和案例。先說成功的關鍵，期貨和現貨價差的合理性和判斷，牛熊交替的轉折點，現貨期貨節奏的把握。
只能繼續舉個栗子:市場走勢壹般有三種，牛市，熊市，平衡市或者震蕩市。在熊市中，對於壹個玉米交易者來說，他能賺10元到20元，能賺30元就很不錯了；在壹個均衡的城市，玉米交易商如果經營得好，可能賺50到80元。在牛市中，玉米交易商要想做好，壹噸玉米最多能賺200元甚至300元。也就是說，玉米從儲存到加工是壹個鏈條。這個鏈條上有倉儲，貿易，加工商。在這個熊市和均衡市，整個價值鏈可能有200元的利潤。如果分給商販，可能會分到30到50元。但在牛市中，這個價格鏈從收儲到制作飼料賣給養殖戶，可能是500到800元，賺600或700元。那麽這個時候操盤手可以分享的利潤就是200或者300元。也就是說，在不同的走勢下，這個價格利潤是不壹樣的。為什麽大家都喜歡牛市？因為牛市中每個環節都能掙錢，他的整個價值利潤非常大，分配到每個環節的利潤都非常高。
為什麽很多企業虧損？他的思維會壹直停留在壹個平衡的城市。在牛市中，妳做現貨至少可以賺100元，所以說期貨比現貨高50元，妳開始保值，那就錯了。因此，有必要對現貨價差做出合理的評價，也就是說，現貨價差在牛市、熊市和均衡市場中是不同的。
所以要對不同走勢的現貨價格差異做出合理的評價，包括焦炭，包括原油，包括銅，包括各種金屬，也就是說在熊市，牛市，均衡市，它們的現貨價格是不壹樣的，盲目對待會帶來很多問題。
牛熊交替的轉折點，也是從平衡市到牛市，從平衡市到熊市的轉折點。簡單來說就是曝光的問題。對沖比率在牛市中可能較低，在熊市中可能較高。也許妳會說牛市我沒對沖，我沒賺多，妳賺多了，但是妳的風險更大。如果妳犯了壹個錯誤，就可能帶來災難，熊市也是如此。其實每壹次危機都是企業的洗牌，是做得好的企業兼並了那些要被淘汰的企業，也是發展壯大的機會。物競天擇，適者生存！
期貨的種類有哪些？1.農產品期貨。
谷物(小麥、玉米、大豆等。)是大宗，也是最早構成期貨交易的商品。具體可分為:糧食期貨，主要包括小麥期貨、玉米期貨、大豆期貨、豆粕期貨、紅豆期貨、大米期貨。
經濟作物期貨，如原糖、咖啡、可可、棕櫚油期貨、油菜籽期貨也可以叫？軟貨？。
畜產品期貨主要包括肉制品和毛皮制品期貨。
林產品期貨，主要是木材期貨和天然橡膠期貨。
期貨的種類2。股票指數期貨
股指期貨是以股票指數為標的物的期貨合約，是目前進入期貨時間最短、發展最快的金融產品，已成為國際資本市場最具活力的風險管理工具之壹。其交易的本質是投資者通過指數期貨工具將其對整個股票市場價格指數的預期風險轉移到期貨市場，其風險可以被對股票市場走勢有不同判斷的投資者的交易操作所抵消。
期貨的種類。有色金屬期貨
有色金屬是世界期貨市場上較為成熟的期貨品種之壹。目前，國際期貨市場上市交易的金屬期貨品種約有10種，分別為銅、鋁、鉛、錫、鎳、鈀、鉑、金、銀。其中包含的貴金屬、工業金屬或非貴金屬期貨就不壹壹分類了。
期貨的種類。能源期貨
最早是從1978開始的，是壹個新的商品期貨，交易量極其活躍，交易量壹直呈現快速增長的趨勢。目前其交易量已經超過金屬期貨，僅次於農產品期貨和利率期貨，是國際期貨市場的重要組成部分。目前，原油是最主要的能源期貨品種，其中最重要的原油期貨合約是紐約商業交易所的輕質低硫原油和倫敦國際石油交易所的布倫特原油期貨合約。
期貨的種類v .利率期貨
指以債券證券為標的物的期貨合約，可以規避銀行利率波動引起的證券價格變動風險。利率期貨按期限可分為短期利率期貨和長期利率期貨，按債務憑證可分為短期國債期貨、中長期國債期貨和歐洲美元定期存款期貨。這種形式的期貨主要集中在芝加哥期貨交易所和芝加哥商品交易所。
期貨的種類。外匯期貨
是指以匯率為標的物的期貨合約，用於規避匯率風險。也是金融期貨中最早的品種。其主要交易品種有:美元、英鎊、日元、瑞士法郎等。在世界範圍內，外匯期貨的主要市場在美國。