壹、上市公司債務融資的融資方式:這種融資方式是指收購企業通過承擔債務，從他人處獲得融資並購所需的資金。主要有兩種方式，壹是向銀行金融機構貸款，二是向社會發行債券。
(1).金融貸款:傳統的M&A融資方式具有手續簡單、融資成本低、融資金額大的優勢。缺點是企業需要向銀行披露自己的經營信息，還需要在管理上受制於銀行。更重要的是，企業為了獲得貸款，壹般需要提供抵押或擔保人，降低了企業再融資的能力。
(2)發行債券:這種方式最大的優點是債券利息可以在企業繳納所得稅前扣除，減輕了企業的稅收負擔。此外，與發行股票融資相比，發行債券可以避免稀釋股權。發債的缺點是，如果發債過多，會影響企業資本結構，降低企業聲譽，增加再融資成本。
二是股權融資:指企業通過發行股票融資或通過換股進行並購。股權融資主要可以通過發行股份、換股並購等方式進行。
(1).發行股份:指企業發行新股或向原有股東配售新股，以籌集資金。發行股票融資的好處是不會增加企業的負債。發行股票融資有利於企業資產規模的擴大，也增加了企業的再融資能力。缺點是會攤薄原有股權比例，降低每股收益。此外，股息將在企業繳納所得稅後發放，增加了企業的稅負。(2)換股M&A:是指收購方以自身股份作為並購對價取得被收購方的股權，根據換股融資方式的不同，可分為增資換股和母公司與子公司之間的交叉換股。其特點是可以避免大量現金短期流出的壓力，降低並購帶來的企業流動性風險，使並購不受並購規模的限制。此外，在會計和稅務方面采用換股並購也可以獲得壹定的收益。換股並購的弊端在於法律限制、審批手續繁瑣、時間長。
三、混合融資:指同時獲得債權融資和股權融資的融資方式。在實踐中，最常見的混合融資方式是可轉換債券和權證。可轉換債券:這種混合融資工具的特點是企業債券持有人可以在壹定條件下將債券轉換為企業的股份。在企業並購中，利用可轉債籌集資金具有以下特點:壹是可轉債的收益率普遍較低，因此可以降低企業的融資成本；其次，可轉債靈活性高，企業可以根據具體情況設計不同收益率、不同轉股價格的可轉債；最後，當可轉換債券轉換為普通股時，債券的本金無需償還。因此，企業免除了償還持有人本金的債務負擔。
但發行可轉債也有以下缺點:壹是債券到期時，如果企業股價上漲，債券持有人自然要求將其轉換為股份，會使企業變相遭受財務損失；如果企業股價下跌，債券持有人自然會要求返還本金，這不僅會增加企業的現金支付壓力，還會嚴重影響企業的再融資能力。其次，可轉債轉股時，企業原有股東的股權會被稀釋。